DocuSignの第二四半期の収益は8億0100万ドルに達しました。

Gate (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億1百万ドルで、前年同期比で9%増加し、売上高は8億1百万ドルで、前年同期比で13%増加しました。また、非GAAP営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIを基盤とした契約管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業向けのさらなるトラクション、持続可能な利益成長と株主還元に向けた経営の焦点の強化が特徴でした。

請求の加速がGateのビジネスの勢いを促進する

売上高の成長を前年比13%まで加速させる一方で、同社は102%のドルベースのネットリテンションを達成し、グロスリテンションの改善と堅調な早期更新によって平均取引サイズの増加も実現しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年比13%の成長を記録しました。

“第2四半期の業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%増加し、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%増加しました。第2四半期の結果は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つを示しました。電子署名およびCLMの顧客基盤の基盤が改善され、IAMの需要の貢献が増加しています。特定の四半期を超えて、年間全体で売上高が加速し始めているのを見ることができることに興奮していますし、特に前倒し更新を調整したときにはさらにそう感じます。収益の強さと効率性を高めるための継続的な取り組みが相まって、収益性は恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30%であり、強い収益性を維持し続けています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27%となり、今四半期は2億ドルの大規模な自社株買いを可能にしました。” – アラン・C・タイゲセン、CEO

収益と利益の成長のこの組み合わせは、株式の買い戻しを通じた資本の規律ある還元と相まって、実行の堅実さを示し、投資家にとってより大きなリターンを予告しています。特に、売上の増加とネットリテンションが顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示しているためです。

IAMの採用は、企業およびAIのリーダーシップとともに加速しています

IAMが年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオで低い二桁の割合に達する見込みで、50%以上の企業アカウント代表者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-MobileのようなFortune 1000の顧客が(CLM)の契約ライフサイクル管理およびAI駆動の分析を採用しています。Gate Navigator、契約の準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

“顧客。まだ早いですが、私たちの企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、取引の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサー製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模組織に進出しています。Sensataはワークフローを加速させ、契約から情報を抽出するためにAIエンジンGate Irisの使用を開始しました。Gate CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年で予約の前年同期比成長が最も強い四半期の1つを提供しました。” – アラン・C・ティゲセン、CEO

IAMの強気な推進と企業アカウントへの浸透の増加、さらにAIの高度な統合は、競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業のテーゼを強化します。

オペレーショナル・ディシプリンは、クラウドへの移行の中で高いマージンを維持します

GAAP非準拠の粗利益率は82％で安定を維持しましたが、クラウドへの移行に伴う継続的なコストは、前年比約100ベーシスポイントの負担となり、報酬の組み合わせの変更や前年の一時的な利益によりオペレーティングマージンが一時的に低下しました。企業は、11億ドルの現金と無借金の強固なキャッシュポジションを維持し、引き続き慎重な採用を進め、IAMのスケーラビリティのために商業的卓越性と研究開発に投資しています。

“リマインダーとして、2026会計年度のすべての四半期の中で、さまざまな要因、特に一部の従業員のための資本から現金への変更を含む、報酬プログラムのタイミングと影響のために、第二四半期が前年比で最も厳しい営業利益率の比較になることを期待していました。ご存知の通り、2025会計年度の第二四半期も、保険の払い戻しおよび訴訟準備金の解放に関連して、約150ベーシスポイントの営業利益率における一時的な利益がありました。私たちのクラウドへの移行も、マージンに対して前年比での負担を引き続き提供しています。” – ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

高い収益性がマージンの逆風にもかかわらず持続することは、Gateのビジネスモデルの強靭性を浮き彫りにし、新たな投資と資本収益を支えつつ、クラウド移行のコスト圧力が軽減されるまでの間、非GAAPマージンの漸増的な拡大を一時的に制限します。

未来を見据えて

経営陣は、2026会計年度の第3四半期において804百万から808百万ドルの収入を見込んでおり、前年同期比成長率は7%である(。また、2026会計年度の年間収入は3,189百万から3,201百万ドルの範囲で予想されており、前年同期比成長率は7%である)。2026会計年度の売上高は3,325百万から3,355百万ドルの範囲で予想されており、成長率は7%である(。非GAAP営業利益率は第3四半期で28%から29%、年間で28.6%から29.6%の範囲で推移する見込みである。一方、年間の非GAAP粗利益率は、進行中のクラウド移行による約1ポイントの影響を受けるとされており、これは次の会計年度から緩和される見込みである。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオに低い二桁の割合で貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた株式買戻しを通じて資本還元に引き続き注力する姿勢を強調した。