DocuSignの第二四半期の収益は8億0100万ドルに達しました。

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億1000万ドルで、前年同期比9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%増、非GAAP営業利益率は30%に達しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)の顕著な進展、国際的および企業向けのトラクションの向上、そして持続可能な収益成長と株主のための資本利益に対する経営のより強い重点が特徴でした。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進力を高める

売上高の前年比13%の成長を加速させる一方で、会社は102%のドルでの純保持率の向上と、総保持率の改善および堅実な早期更新によって推進された平均取引サイズの増加を達成しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年比13%の成長を示しました。

"第2四半期の業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13%増です。第2四半期の売上高の成長は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つとなりました。eSignatureおよびCLMの顧客基盤の改善と、IAMの需要からの貢献の増加が見られました。特定の四半期を超えて、売上高が前年比で加速し始めるのを見ることに興奮していますし、特に早期更新を調整することでさらに期待が高まります。収益性は、売上高の堅実さと効率を推進するための継続的なコミットメントの組み合わせから恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30%で、引き続き堅実な収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し、27%に達し、今四半期に2億ドルの大規模な自社株買いを可能にしました"と、アラン・C・タイゲセンCEOは述べました。

この収益成長と利益率の組み合わせは、株式の自社買いを通じた資本還元の規律と相まって、実行力の強さを示し、投資家にとっての利益率の改善を示唆しています。特に、売上の強化とネットリテンションが顧客の健康状態の改善と高価値セグメントでの持続的な拡大を示しているためです。

IAMの採用は、企業およびAIのリーダーシップとともに加速しています

IAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達すると予測されており、50％以上の企業アカウント担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォortune 1000の顧客が契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

"まだ早いですが、私たちの企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特筆すべきは、世界的な取引の平均規模も第2四半期に増加し、IAMがセンサー製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大企業に進出していることです。Sensataはワークフローを加速させ、契約から情報を取得するためにDocuSign Iris AIエンジンの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年の四半期の予約の前年比成長が最も強い四半期の1つを記録しました。"とアラン・C・ティゲセンCEOは述べました。

IAMの上昇の推進力と企業アカウントへの浸透の増加に加え、AIの高度な統合が競争上の重要な差別化を生み出し、ビジネス機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野で新興リーダーとしての企業のテーゼを強化します。

オペレーショナル・ディシプリンは、クラウドへの移行の中で高いマージンを維持します

非GAAPの粗利は82％で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが約100ベーシスポイントの年次障害となっているにもかかわらず、報酬の組み合わせの変化や前年の一時的な利益による営業利益の一時的な低下がありました。企業は、11億ドルの現金と無借金の強固な財務状況を維持し、引き続き慎重な採用を行い、IAMのスケーラビリティのために商業の卓越性と研究開発に投資しています。

"思い出として、2026年度の第2四半期は、カレンダーや一部の従業員に対する株式から現金への報酬プログラムの影響を含むいくつかの要因により、年度比の営業利益率の比較が最も難しい四半期になると予想していました。覚えているかもしれませんが、2025年度の第2四半期も保険の払い戻しおよび訴訟準備金の解放に関連して約150ベーシスポイントの営業利益率の一時的な利益がありました。クラウドコンピューティングへの移行も、依然として営業利益率に対する年度比の負担となっています。"とブレイク・ジェフリー・グレイソンCFOは述べました。

障害がある中でも高い収益性を維持することは、DocuSignのビジネスモデルの強靭さを際立たせ、新たな投資と資本収益性を可能にする一方で、クラウド移行コストの圧力が緩和されるまで、非GAAPマージンの増分拡大を一時的に制限します。

未来を見据えて

経営陣は、2026年度第3四半期の収入が8億0400万ドルから8億0800万ドルの範囲になると予想しており、前年比成長率は7%の中央値である(、2026年度の年間収入は31億8900万ドルから32億0100万ドルの範囲になると予想しています。前年比成長率は7%の中央値である)、2026年度の売上高は33億2500万ドルから33億5500万ドルの範囲になると予想しており、前年比成長率は7%の中央値である(です。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%から29%の間にあり、年間全体では28.6%から29.6%の間にあります。一方、年間全体の非GAAPの粗利益率は、進行中のクラウド移行のために約1ポイントの障害に直面しており、これは次の会計年度から緩和されると予想されています。同社は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオに対して低い二桁の割合で貢献する見込みであることを再確認し、機会ある株式の買戻しを通じて資本の収益性に対する継続的な焦点を強調しました。