ドキュサイン、第2四半期に$801 millones売上高を達成

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2026年度第2四半期の結果を9月4日に発表しました。収益は$801 百万で、前年同期比で9%増加し、請求額は$818 百万で、前年同期比で13%増加しました。また、非GAAPの営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)、国際的な拡大、企業の牽引力において顕著な進展を示し、経営陣の持続可能な利益成長と株主への資本還元に対する焦点を強化しました。

売上の加速がビジネスの勢いを促進する

売上高が前年同期比で13%の成長加速を見せた企業は、ドル建てで102%のネット保持率を達成し、粗保持率の改善と堅調な早期更新によって契約の平均規模が拡大しました。国際収益は総収益の29%を占め、前年同期比で13%の成長を遂げました。

“Q2の商業結果は私たちの期待を上回りました。収入は$801 百万で、前年比9%増加し、売上高は$818 百万で、前年比13%増加しました。Q2のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つを占めました。eSignatureおよびCLMの顧客基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

収益と利益の成長のこの組み合わせは、株式の再購入による資本の規律あるリターンと相まって、実行力の強さを示し、投資家にとってのより良いリターンを示唆しています。特に、売上の増加と純保持率が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示しているためです。

IAMの採用は企業のリーダーシップとAIと共に加速しています

IAMは、年末までに企業のサブスクリプションブックの二桁の低い割合に達することを目指しており、企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しており、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000の顧客が契約ライフサイクル管理(CLM)やAI主導の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAIによって強化された機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化します。

IAMの上昇する勢いと企業アカウントへの浸透が進む中、AIの高度な統合が競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業の仮説を強化しています。

オペレーショナルディシプリンはクラウドへの移行中に高いマージンを維持します

非GAAPの粗利益率は82％で安定しており、前年同期比で約100ベーシスポイントの障害をもたらす継続的なクラウド移行コストや、前年の一時的な報酬と福利厚生の変更による営業利益率の一時的な低下にもかかわらず、企業は11億ドルの強力な現金ポジションを維持しており、負債はなく、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのために商業的卓越性とR&Dに投資しています。

高い持続的な収益性は、マージンの障害にもかかわらず、DocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを際立たせており、投資と資本リターンをサポートしながら、クラウド移行のコスト圧力が緩和されるまで、一時的に非GAAPマージンの増分拡大を制限しています。

前を見据えて

指導部は、FY2026年第3四半期に$804 百万から$808 百万の収益を見込んでおり、前年比成長率の中央値は7%である(。また、FY2026の年間収益は$3.189 billionから$3.201 billionを見込んでおり、前年比成長率の中央値は7%である)。FY2026の予測された売上高は$3.325 billionから$3.355 billionで、前年比成長率は7%の中央値である(。非GAAP営業利益率は第3四半期に28%から29%の範囲で、通年では28.6%から29.6%の範囲で予想されている。一方、年間非GAAP粗利益率は、クラウドへの移行により約1ポイントの障害に直面しており、これは次年度から減少する見込みである。企業は、IAM顧客が年末までにサブスクリプションブックの2桁の低い数字の割合に貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた株式買戻しを通じて資本収益の継続的な向上に重点を置いていることを強調した。