Zumiezは第2四半期の収益が2%増加したことを報告しました。

2025年09月05日 13:17

重要なポイント

• 収益は第二四半期に2億1430万ドルに達し、会社の以前の予測の上限に達し、前年より1.9%増加しました。
• 粗利益率は35.5%に改善され、前年に対して1.3ポイント上昇しました。
• 営業利益率は0.1%とわずかにプラスになりましたが、企業は依然として1株あたり0.06ドルの純損失を報告しました。

Zumiez（スケートボード、スノーボード、若者向けライフスタイルの衣料品と装備を専門とする小売業者）は、2025会計年度第2四半期の収益報告書を2025年9月4日に発表しました。注目すべき点は、収益が2億1430万ドルに達し、同社の予測上限をわずかに上回り、前年同期の2億1020万ドルを上回ったことです。粗利益率は著しい改善を見せ、35.5%に達しました。企業は営業利益率を0.1%のプラスに持ち込むことに成功したものの、1株あたりの利益はマイナス0.06ドルで、損失は続いています。

これらの結果は、特に北米での販売の加速に伴い、企業の期待を上回りました。これは、重要な新学期の開始時に観察されたポジティブな傾向に寄与しましたが、国際的な継続的な課題とコスト圧力が利益に影響を与えました。

Zumiezのビジネスモデルと最近の戦略

ズミーズは若者向けの衣料品、靴、アクセサリー、スケートボードやスノーボードのようなハード商品を専門とする小売業者です。アメリカ、カナダ、ヨーロッパ、オーストラリアで700以上の店舗を運営しており、各地域に合わせた物理的な店舗と電子商取引サイトを組み合わせています。

企業の最近の焦点は、製品の選択、ユニークな商品ラインの作成、顧客体験への投資にあります。成功は、独占ブランドを提供し、若い消費者の進化するファッショントレンドに迅速に適応する能力に依存しています。成長の鍵となる要因は、オンラインと店頭での体験を統合し、顧客が異なるチャネルを通じてシームレスに購入し、可能な場合はオンライン注文を地元で履行できるようにすることです。

四半期のレビュー：販売の推進と混合的な収益性のシグナル

四半期は収益のパフォーマンスに明確な改善を示し、2億1430万ドルに達しました。前年より1.9%の増加です。収益は、会社の以前の予測範囲である2億700万ドルから2億1400万ドルをわずかに上回りました。比較可能な売上高は、少なくとも1年以上営業している店舗の収益の変化と電子商取引の注文を測定し、2.5%増加しました。北米における比較可能な売上高は4.2%増加し、国際的に平坦またはマイナスのパフォーマンスにもかかわらず、堅調な主要市場を示唆しています。

粗利益率は34.2%から35.5%に拡大しました。営業利益率は前年のマイナスから0.1%のわずかなプラスに転じましたが、純利益にはつながりませんでした。純損失は前年同期の80万ドルから100万ドルにわずかに拡大し、希薄化後の1株当たり利益は-0.06ドルで、企業の予想損失よりも良好でした。

経営陣は、強力な販売をマーケティングと顧客体験の取り組みに起因しており、これが新学期の勢いを後押ししたと述べました。2025年度第3四半期の初期数値は、9月1日までの30日間での売上高が10.6％増加したことを含め、特に北米において継続的で堅調な需要を示しています。国際市場、特にヨーロッパは引き続き遅れをとり、前四半期に言及された問題に一致して、売上成長への貢献が予想を下回りました。

注目すべきイベントは、カリフォルニア州での賃金と労働時間に関する訴訟に関連する360万ドルの法的合意であり、2025年の最初の6ヶ月間の結果に対して1株あたり0.15ドルの悪影響を与えました。2025会計年度の第2四半期までの今年の株式買戻しには3280万ドルが使用されており、株式の数が減少することで将来の1株あたりの結果が改善されていますが、現在の期間の1株あたりの損失には圧力をかけています。

新学期の結果、セグメントごとの詳細と商品ラインのコンテキスト

企業は「第3四半期に入ってからの加速は、学期開始時の比較可能な売上が11.2%増加したことに起因しています」と報告しました。そのほとんどは北米からのもので、9月1日2025年に終了した30日間の比較可能な売上は13%増加しました。これらの結果は、昨年の学期開始時の二桁の利益をさらに基にしており、現在のマーケティング、特にプライベートブランドの衣料品がターゲットオーディエンスに強い魅力を持っていることを示唆しています。

運営上、Zumiezは期末に730店舗で終了し、前の会計年度の終わりから変わりませんでした。会社は現在、2025会計年度に6つの新しい店舗を開店する計画を立てており、北米に5つ、オーストラリアに1つです。資本支出は、2025年8月2日に終了した6ヶ月間で1410万ドルに達しました。

一方、国際ビジネスは引き続き困難に直面しています。北米では、強い販売と順次の改善が、前四半期で指摘された他の地域の弱さと対照をなしています。企業の物理的およびオンラインプラットフォームは、国内およびデジタルの両方の販売を支援するのに役立っていますが、国際的な牽引力は引き続き注視すべき領域です。

バランスシートでは、現金および売買可能証券が昨年の1億2,700万ドルから1億670万ドルに減少しましたが、これは主に株式の自社買いや資本支出によるもので、営業損失によるものではありません。在庫は1億5,770万ドルで安定していました。2025年の最初の6か月間で、営業キャッシュフローは昨年のパフォーマンスと比較して改善し、営業活動に使用された純現金は590万ドルの減少を記録しました。

前を向いて: 方向性の指針と今後の展望

2025年度第3四半期において、経営陣は売上高を2億3200万ドルから2億3700万ドルの範囲で予測しており、営業利益率は2.3%から3.3%、希薄化後の1株当たり利益は0.19ドルから0.29ドルと見込んでいます。比較可能な売上高は5.5%から7.5%の成長が期待されています。これは、北米における継続的な強さと新学期のシーズンによる後押しを受けて、前四半期からの前進を示しています。企業は、関税や消費者需要に関連する不確実性を理由に、2025年度全体のガイダンスをこの第3四半期の見通し以上には提供していません。

投資家は、国際的な弱さとコスト圧力がリスクを生み出し続ける中で、粗利益率の傾向、運営コスト、販売がどのように展開するかを観察する必要があります。経営陣は、マーケティングの効果、顧客体験、資本配分を焦点として強調し続けていますが、広範な経済的および政治的な動向が今後数四半期の結果に影響を与えると警告しています。Zumiezは現在、配当を支払っていません。

収益と純利益は、特に明記されていない限り、米国の一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に従って表示されます。