メタプラットフォームズは、市場で最も誤解されている人工知能への投資かもしれません。9月8日までの今年の時点で30%の増加を見せ、株価は多くのテクノロジー巨人を静かに上回りながら、かなりの割引で取引されています。
将来の利益の25.4倍という評価で、MetaはNvidiaよりも33%安いにもかかわらず、世界で最も強力なAIインフラストラクチャになる可能性のあるものを構築しています。マーク・ザッカーバーグは、汎用人工知能(AGI)に向けた歴史上最も攻撃的な推進の一つを orchestrating していますが、株式市場はまだそれに気づいていません。
メタは2025年に$66 から$72 億ドルを主にAIインフラに投資する計画です。これは市場が依然として過小評価している賭けです。
そのお金で購入できるのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、"マンハッタンのほぼサイズ"のフットプリントで、5ギガワットにスケールアップする予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは、約400万世帯に電力を供給するのに十分です。
財務がそれを支えることができます。2025年第二四半期には、収益が22％増の475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは85億ドルでした。
メタはまた、2025年の中頃に明確な目標を持ってMeta Superintelligence Labsを設立しました。それは、ユーザーが目標を達成するのを助ける個人的なスーパーインテリジェンスです。これはチャットボットのプロジェクトではなく、InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に関わるAGIの取り組みです。
メタは、Scale AIの49％の株式を取得するために約143億ドルを投資し、アレクサンドル・ワンがメタ・スーパインテリジェンス・ラボを率いるために参加しました。元マイクロソフトのGitHub CEOであるナット・フリードマンが共同で指導し、メタの応用AI研究を担当しています。
8月の採用停止前に、MetaはAlphabet、OpenAI、Appleから約50人の研究者を雇用し、4年間で9桁のオファーが報告された。しかし、動揺がある：少なくとも3人の研究者が数週間で辞職し、2人がOpenAIに戻った。
それでも、出力は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは、多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なことに、同社は毎日34.8億人のアクティブユーザーにリーチしており、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
Nvidiaは、AIのためのツールを販売しているため、将来の利益の38倍で取引されています。Metaは、全ての鉱山を構築している間、利益の25倍で取引されています。市場はNvidiaのAIへのエクスポージャーに50%のプレミアムを割り当てていますが、Metaの年間資本支出計画66〜72億ドルは、Nvidiaのデータセンターの収益のおおよそ2四半期に相当します。
弱気の論点は、Metaのメタバースの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは違います。すべてのテクノロジー大手がAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者が次のコンピュータ時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして重要なことに、ユーザーベースを持っています。
メタは四半期ごとにAI開発を自己資金で賄うのに十分な現金を生成しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドパートナーシップに頼っています。メタは、自社のチームが業界で研究者一人当たりの計算能力が最高であると述べています。
要するに：Metaは合理的な評価でAIの成長の可能性を提供しています。この株はAIが機能する必要はありません；主要なビジネスが現在の価格をすでに支えています。もし超知能への推進が成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：非常に収益性の高い主なビジネスのおかげでリスクは制限されており、スーパーインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の可能性があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、このテクノロジーの巨人が今買うべきAI株の一つとして際立つ主な理由です。
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メタ・プラットフォームズは今買うべきAI株のベストですか？
メタプラットフォームズは、市場で最も誤解されている人工知能への投資かもしれません。9月8日までの今年の時点で30%の増加を見せ、株価は多くのテクノロジー巨人を静かに上回りながら、かなりの割引で取引されています。
将来の利益の25.4倍という評価で、MetaはNvidiaよりも33%安いにもかかわらず、世界で最も強力なAIインフラストラクチャになる可能性のあるものを構築しています。マーク・ザッカーバーグは、汎用人工知能(AGI)に向けた歴史上最も攻撃的な推進の一つを orchestrating していますが、株式市場はまだそれに気づいていません。
ウォール街が無視している$72 億ドルの賭け
メタは2025年に$66 から$72 億ドルを主にAIインフラに投資する計画です。これは市場が依然として過小評価している賭けです。
そのお金で購入できるのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、"マンハッタンのほぼサイズ"のフットプリントで、5ギガワットにスケールアップする予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは、約400万世帯に電力を供給するのに十分です。
財務がそれを支えることができます。2025年第二四半期には、収益が22％増の475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは85億ドルでした。
メタはまた、2025年の中頃に明確な目標を持ってMeta Superintelligence Labsを設立しました。それは、ユーザーが目標を達成するのを助ける個人的なスーパーインテリジェンスです。これはチャットボットのプロジェクトではなく、InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に関わるAGIの取り組みです。
Metaが勝っている才能の戦争(と失っている)
メタは、Scale AIの49％の株式を取得するために約143億ドルを投資し、アレクサンドル・ワンがメタ・スーパインテリジェンス・ラボを率いるために参加しました。元マイクロソフトのGitHub CEOであるナット・フリードマンが共同で指導し、メタの応用AI研究を担当しています。
8月の採用停止前に、MetaはAlphabet、OpenAI、Appleから約50人の研究者を雇用し、4年間で9桁のオファーが報告された。しかし、動揺がある：少なくとも3人の研究者が数週間で辞職し、2人がOpenAIに戻った。
それでも、出力は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは、多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なことに、同社は毎日34.8億人のアクティブユーザーにリーチしており、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
存在すべきではない評価のギャップ
Nvidiaは、AIのためのツールを販売しているため、将来の利益の38倍で取引されています。Metaは、全ての鉱山を構築している間、利益の25倍で取引されています。市場はNvidiaのAIへのエクスポージャーに50%のプレミアムを割り当てていますが、Metaの年間資本支出計画66〜72億ドルは、Nvidiaのデータセンターの収益のおおよそ2四半期に相当します。
弱気の論点は、Metaのメタバースの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは違います。すべてのテクノロジー大手がAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者が次のコンピュータ時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして重要なことに、ユーザーベースを持っています。
インフラが目的地になるとき
メタは四半期ごとにAI開発を自己資金で賄うのに十分な現金を生成しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドパートナーシップに頼っています。メタは、自社のチームが業界で研究者一人当たりの計算能力が最高であると述べています。
要するに：Metaは合理的な評価でAIの成長の可能性を提供しています。この株はAIが機能する必要はありません；主要なビジネスが現在の価格をすでに支えています。もし超知能への推進が成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：非常に収益性の高い主なビジネスのおかげでリスクは制限されており、スーパーインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の可能性があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、このテクノロジーの巨人が今買うべきAI株の一つとして際立つ主な理由です。