ドキュサイン、第2四半期に$801 millones売上高を達成

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表し、$801 百万の収益を上げ、前年同期比で9%の増加を記録し、$818 百万の売上高を達成し、前年同期比で13%の増加を見せました。また、非GAAPオペレーティングマージンは30%を達成しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)、国際的な拡大、企業の牽引力において顕著な進展を示し、持続可能な収益成長と株主への資本還元に対する経営陣の焦点を強化しました。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進力を高める

売上高の成長が前年比13%に加速する中、同社は102%の純ドル保持率の向上と、粗い保持の改善および強力な早期更新によって推進された契約の平均サイズの増加も達成しました。国際的な収入は総額の29%を占め、前年比13%の成長を遂げました。

“第二四半期の商業結果は私たちの期待を超えました。収益は$801 百万で、前年より9%増加し、売上高は$818 百万で、13%増加しました。第二四半期のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つを占めました。eSignatureおよびCLMの顧客における基盤の改善と、IAMの需要の増加が貢献しています。売上高が年率で加速し始めるのを見ることに興奮していますし、特に早期更新を調整した場合にはさらにそうです。収益の強さと効率性を推進する私たちの継続的な取り組みが相まって、収益性は恩恵を受けました。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

この収益と収益性の成長の組み合わせは、株式の再購入を通じた資本の規律ある還元と相まって、実行の強さを示し、特に売上の強化とネット保持が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すとき、投資家にとってより良いリターンを指し示しています。

IAMの採用は、ビジネスとAIのリーダーシップとともに加速しています

IAMは、年末までに同社のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁のパーセンテージを達成するためのポジションにあり、50％以上の企業アカウント担当者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が(CLM)契約ライフサイクル管理とAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、ユーザー管理SCIMなどのAI強化機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

IAMの上昇傾向と企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合は、競争上の差別化を生み出し、アドレス可能な機会を拡大し、デジタル契約と契約分析の分野で新興リーダーとしての企業のテーシスを強化します。

オペレーショナルディシプリンはクラウド移行中に高いマージンを維持します

非GAAP粗利益率は82%で安定しており、前年同期比で約100ベーシスポイントの障害をもたらすクラウド移行の継続的なコストや、報酬の組み合わせの変更および前年度の一時的な利益の影響により、営業利益率の一時的な低下にもかかわらず、会社は11億ドルの現金ポジションを維持し、無借金であり、引き続き慎重な採用を行い、IAMのスケーラビリティのために商業的優秀性と研究開発に投資しています。

高い持続的な収益性は、マージンの障害に対してもDocuSignのビジネスモデルの耐久性を際立たせており、コストの圧力がクラウド移行の影響を減少させるまで、非GAAPマージンの漸進的な拡大を一時的に制限しながら、さらなる投資と資本リターンを支援しています。

前を見据えて

管理は2026会計年度第三四半期に$804 百万から$808 百万の収益を見込んでおり、前年比で7%の成長の中央値(、2026会計年度の年間収益は31.89億ドルから32.01億ドルで、前年比で7%の成長の中央値)を見込んでいます。2026会計年度の先行売上高は33.25億ドルから33.55億ドルで、前年比で7%の成長の中央値(です。非GAAP営業利益率は第三四半期で28%から29%の範囲、通年で28.6%から29.6%の範囲を見込んでいます。一方、通年の非GAAP粗利率は、進行中のクラウド移行の影響により約1ポイントの障害に直面しており、来会計年度からは減少することが期待されています。

企業はIAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの二桁台の低い割合に貢献する見込みであると繰り返し強調し、機会のある株式の買い戻しを通じた資本リターンへの継続的な焦点を強調しました。