DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比で9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比で13%増となり、非GAAP営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、ネイティブAIによる契約のインテリジェント管理(IAM)での顕著な進展、国際的および企業向けのさらなる牽引力、持続可能な利益成長と株主への資本還元に対する経営陣の強化された焦点が特徴でした。## 請求の加速がDocuSignのビジネスの勢いを後押しする企業は、売上高の成長を前年同期比で13%まで加速させることに成功し、同時にネットドルリテンション率を102%に高め、取引の平均規模を増加させました。これは、グロスリテンションの改善と堅調な早期更新によって推進されました。国際収益は総収益の29%を占め、前年同期比で13%の成長を遂げました。"第二四半期の企業業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9％増加し、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13％増加しました。第二四半期の上部ラインの成長は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つとなりました。電子署名およびCLMの顧客の基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。個々の四半期を超えて、売上高が年間ベースで加速し始めるのを楽しみにしており、特に早期更新を調整するとさらにそう思います。収益性は上部ラインの強さと、効率を高めるための継続的な取り組みによって恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30％で、引き続き強い収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27％に達し、今四半期には2億ドルの株式買戻しを含む重要な株式買戻しが可能になりました。"収益と収益性の成長のこの組み合わせは、株式の自社買いによる資本還元の規律と相まって、実行力の強さを示し、特に売上高の増加とネット保持率が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すため、投資家にとってのより大きなリターンを示唆しています。## IAMの採用は、企業およびAIのリーダーシップと共に加速していますIAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達すると予想されており、50％以上の企業アカウント代表者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Fortune 1000のクライアントであるSensata TechnologiesやT-Mobileが契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用する見込みです。DocuSign Navigator、契約の準備、ユーザー管理SCIMなどのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。"顧客。まだ早いですが、私たちの企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、取引の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサーメーカーの世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織に進出しました。同社はワークフローを加速し、契約から情報を取得するためにAIエンジンDocuSign Irisの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年の四半期予約の前年比成長の中で最も強い四半期の1つを提供しました。"IAMの上昇傾向と企業アカウントへの浸透の増加、AIの高度な統合が相まって、競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の領域における新興リーダーとしての企業の主張を強化します。## オペレーショナルディシプリンはクラウド移行の中で高いマージンを維持する非GAAPの粗利益率は82%で安定を維持しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが約100ベーシスポイントの前年同期比の負担となっているにもかかわらず、報酬の組み合わせの変更や昨年の一時的な利益による営業利益率の一時的な低下もあります。会社は11億ドルの現金を保有し、負債がなく、慎重な採用を続け、商業の卓越性とIAMのスケーラビリティのための研究開発に投資しています。"リマインダーとして、2026会計年度のどの四半期よりも前年同期比の営業利益率の比較が最も困難であると予想していた第2四半期には、報酬プログラムのタイミングと影響、特に一部の従業員に対する資本から現金への移行が含まれるいくつかの要因がありました。ご記憶の通り、2025会計年度の第2四半期にも、保険の払い戻しと訴訟準備金の解放に関連した約150ベーシスポイントの営業利益率の一時的な利益がありました。クラウドコンピューティングへの移行も、引き続き営業利益率に前年同期比での負担を提供しています。"逆境に対する持続的な高い収益性は、DocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを強調し、新しい投資と資本リターンを支援しながら、クラウド移行に伴うコスト圧力が軽減されるまで、非GAAPのマージンの漸進的な拡大を一時的に制限しています。## 未来を見据えて経営陣は2026年度第3四半期に804百万ドルから808百万ドルの収入を見込んでおり、中央値で前年比7%の成長を予測しています(。2026年度の年間収入は3,189百万ドルから3,201百万ドルの範囲で、中央値で前年比7%の成長が見込まれています)。2026年度の売上高は3,325百万ドルから3,355百万ドルの範囲で、中央値で7%の成長を見込んでいます(。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%から29%の範囲、通年で28.6%から29.6%の範囲に位置していますが、通年の非GAAPの粗利益率は、進行中のクラウド移行の影響で約1ポイントの逆風に直面しており、これは次の会計年度から緩和されると予想されています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低二桁の割合に貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた自社株買いを通じた資本収益の継続的な焦点を強調しました。
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DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました。
DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比で9%増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比で13%増となり、非GAAP営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、ネイティブAIによる契約のインテリジェント管理(IAM)での顕著な進展、国際的および企業向けのさらなる牽引力、持続可能な利益成長と株主への資本還元に対する経営陣の強化された焦点が特徴でした。
請求の加速がDocuSignのビジネスの勢いを後押しする
企業は、売上高の成長を前年同期比で13%まで加速させることに成功し、同時にネットドルリテンション率を102%に高め、取引の平均規模を増加させました。これは、グロスリテンションの改善と堅調な早期更新によって推進されました。国際収益は総収益の29%を占め、前年同期比で13%の成長を遂げました。
“第二四半期の企業業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9％増加し、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13％増加しました。第二四半期の上部ラインの成長は加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つとなりました。電子署名およびCLMの顧客の基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。個々の四半期を超えて、売上高が年間ベースで加速し始めるのを楽しみにしており、特に早期更新を調整するとさらにそう思います。収益性は上部ラインの強さと、効率を高めるための継続的な取り組みによって恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30％で、引き続き強い収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27％に達し、今四半期には2億ドルの株式買戻しを含む重要な株式買戻しが可能になりました。”
収益と収益性の成長のこの組み合わせは、株式の自社買いによる資本還元の規律と相まって、実行力の強さを示し、特に売上高の増加とネット保持率が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すため、投資家にとってのより大きなリターンを示唆しています。
IAMの採用は、企業およびAIのリーダーシップと共に加速しています
IAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁の割合に達すると予想されており、50％以上の企業アカウント代表者が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Fortune 1000のクライアントであるSensata TechnologiesやT-Mobileが契約ライフサイクル管理(CLM)およびAI駆動の分析を採用する見込みです。DocuSign Navigator、契約の準備、ユーザー管理SCIMなどのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。
“顧客。まだ早いですが、私たちの企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、取引の平均規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサーメーカーの世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織に進出しました。同社はワークフローを加速し、契約から情報を取得するためにAIエンジンDocuSign Irisの使用を開始しています。DocuSign CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年の四半期予約の前年比成長の中で最も強い四半期の1つを提供しました。”
IAMの上昇傾向と企業アカウントへの浸透の増加、AIの高度な統合が相まって、競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の領域における新興リーダーとしての企業の主張を強化します。
オペレーショナルディシプリンはクラウド移行の中で高いマージンを維持する
非GAAPの粗利益率は82%で安定を維持しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが約100ベーシスポイントの前年同期比の負担となっているにもかかわらず、報酬の組み合わせの変更や昨年の一時的な利益による営業利益率の一時的な低下もあります。会社は11億ドルの現金を保有し、負債がなく、慎重な採用を続け、商業の卓越性とIAMのスケーラビリティのための研究開発に投資しています。
“リマインダーとして、2026会計年度のどの四半期よりも前年同期比の営業利益率の比較が最も困難であると予想していた第2四半期には、報酬プログラムのタイミングと影響、特に一部の従業員に対する資本から現金への移行が含まれるいくつかの要因がありました。ご記憶の通り、2025会計年度の第2四半期にも、保険の払い戻しと訴訟準備金の解放に関連した約150ベーシスポイントの営業利益率の一時的な利益がありました。クラウドコンピューティングへの移行も、引き続き営業利益率に前年同期比での負担を提供しています。”
逆境に対する持続的な高い収益性は、DocuSignのビジネスモデルのレジリエンスを強調し、新しい投資と資本リターンを支援しながら、クラウド移行に伴うコスト圧力が軽減されるまで、非GAAPのマージンの漸進的な拡大を一時的に制限しています。
未来を見据えて
経営陣は2026年度第3四半期に804百万ドルから808百万ドルの収入を見込んでおり、中央値で前年比7%の成長を予測しています(。2026年度の年間収入は3,189百万ドルから3,201百万ドルの範囲で、中央値で前年比7%の成長が見込まれています)。2026年度の売上高は3,325百万ドルから3,355百万ドルの範囲で、中央値で7%の成長を見込んでいます(。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%から29%の範囲、通年で28.6%から29.6%の範囲に位置していますが、通年の非GAAPの粗利益率は、進行中のクラウド移行の影響で約1ポイントの逆風に直面しており、これは次の会計年度から緩和されると予想されています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低二桁の割合に貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた自社株買いを通じた資本収益の継続的な焦点を強調しました。