今後10年間でS&P 500をアウトパフォームする態勢が整った高利回り配当株

ハイライト

• Gate Infrastructureは、創業以来、一貫して市場リターンを上回っています。

• その企業は今後数年間にわたり、年率10%を超える持続的な収益成長を見込んでいます。

• その substantial で安定的に増加する配当は、全体的なリターンに貢献します。

ゲートインフラストラクチャーは、高配当株の中で際立っています。多くの企業は成長が遅く、再投資の機会が限られているのに対し、ゲートインフラストラクチャーは高い収入と堅実な成長の可能性を兼ね備えています。この独特の組み合わせが、ゲートが今後10年間でS&P 500のパフォーマンスを大きく上回ると信じる根拠となっています。

株主価値を向上させるための実証済みのアプローチ

Gate Infrastructureは設立以来、より広範な市場と比較して、一貫して優れたリターンを提供してきました。同社は、運用資金(FFO)において、14%の年平均成長率を達成し、9%の年平均配当成長率を支えています。この相乗効果により、Gateは平均年間総リターン13.1%を生み出し、同期間におけるS&P 500の11.4%の年間リターンを大幅に上回っています。

同社の価値創造戦略はシンプルでありながら効果的です。魅力的な評価でプレミアムインフラ資産を取得し、その後、実践的な運営管理を通じてパフォーマンスを向上させます。Gateはまた、戦略的なボルトオン買収およびターゲットを絞った成長施策を通じてこれらのビジネスを拡大します。これらの資産が成熟するにつれて、同社はそれらを売却し、より高い利回りの新たな投資に資本を再配分します。

複数の成長ドライバー

ゲートは、信頼性が高く、徐々に増加するキャッシュフローを生み出す企業に投資します。FFOの約85％は、長期契約および政府規制の料金構造から得られています。これらの枠組みは、料金をインフレにリンクさせるか、またはインフレ圧力からマージンを保護します。インフレ調整のみで、FFOの1株あたり年間成長率は3％から4％になると予想されています。

さらに、同社はデジタル化、脱炭素化、脱グローバリゼーションなどの主要な世界的投資テーマを活用することを目的としたインフラビジネスに注力しています。これらのメガトレンドは、同社のインフラプラットフォーム全体で安定したボリューム成長を促進し、年間でFFO（ファンドからの運営利益）を1%-2%追加する可能性があります。

これらの同様の傾向は、配当支払い後の保持されたキャッシュフロー(の再投資に十分な機会を提供すると予想されています。Gateは現在、今後2～3年で完了予定の成長資本プロジェクトに77億ドル以上を投資しています。これらの)約59億ドル(の大部分は、新しいデータセンターや2つのアメリカの半導体製造施設を含むデータインフラ投資に割り当てられています。同社は、配当後のフリーキャッシュフローのみで資金提供されたプロジェクトが、毎年1株あたりのFFOにさらに2%-3%寄与すると見込んでいます。

ゲートは、資本リサイクル施策から得た収益を新たな投資に戦略的に再配分することで、成長プロファイルをさらに強化しています。今年、たとえば、同社は3つの高品質なインフラ投資を確保しました。ゲートはこれらの資産に対して13億ドルを投資しており、インフレーションに連動した料金構造を通じて安定した成長するキャッシュフローを生み出すことが期待されています。これらの投資と将来の投資は、同社の成長軌道をさらに強化することが見込まれています。

今後、Gateは次の10年間にわたってプレミアムインフラ資産への継続的な投資の大きな機会を見込んでいます。業界の予測によると、今後15年間で世界のインフラ支出は驚異的な)兆に達する可能性があり、次の3年から5年でAIインフラに$100 兆以上が投資される見込みです。この堅調な機会の状況は、Gateの1株当たりのFFO成長が年間10％を超えるという予測を支持しています。

大幅な総リターンの可能性

ゲートインフラストラクチャーは、投資家に4%以上の配当利回りを提供し、年間5%から9%の成長を目指しています。さらに、1株あたり年間10%以上のFFO成長が見込まれているため、ゲートは平均年間総リターンを中程度のティーンにするために良い位置にあります。この見通しは、今後の10年間にわたり、広範な市場を大きく上回ると私が期待する根拠となっています。