Cboeは「マグニフィセント10」インデックスに関する先物およびオプションを導入しました

Cboeグローバルマーケッツは、テクノロジーに焦点を当てたデリバティブ市場に大胆に進出し、CMEグループのインデックス先物市場における長年の優位性に直接挑戦しています。彼らは新しい「マグニフィセント10」インデックスに連動した先物とオプションを発表しています - テクノロジーで最も影響力のある企業に集中した賭けです。

これらの取引所の競争が以前に展開されるのを見てきましたが、これはCboeがCMEの裏庭でテリトリーを切り開こうとしているように感じます。タイミングは、テクノロジーが市場に与える影響が大きいことを考えると、機会を狙ったように思えます。

Mag10 インデックスには、通常の Mag7 の銘柄に加えて Broadcom、Palantir、AMD が含まれ、合計で S&P 500 の時価総額の驚くべき 38% を占めます。これはわずか 10 社への非常に集中した投資です。Cboe はこれを「単一株集中リスクの軽減」として表現していますが、現実を見ましょう - これはまだ一つのバスケットに多くの卵を入れることです。

Cboeのデリバティブ部門責任者キャシー・クレイは、トレーダーが市場を動かす株式への「より賢いエクスポージャーを得る方法」を求めていると主張しています。しかし、これは本当のリスク管理ではなく、単なる投機の手段ではないかと私は疑問に思います。

ローンチタイムラインでは、規制当局の承認を前提に、2025年第4四半期に先物およびオプション取引を行う予定であり、翌年にはデイリー満期への拡大を計画しています。このゼロ日満期(0DTE)アプローチは人気が急上昇していますが、多くの市場のベテランはこれを投資ではなく、華やかなギャンブルとして見ています。

Cboeは暗号派生商品にも進出しており、2025年11月にビットコインとイーサの継続先物を発表しました。彼らはこれらを、オフショアの永久先物に対する規制された代替品として位置付けており、コインベースの7月の類似の動きに続いて、規制された暗号資産へのエクスポージャーに対する機関投資家の需要を取り込もうとしていることが明らかです。

私の視点では、Cboeのテクノロジーおよび暗号派生商品への積極的な拡張は、VIXボラティリティフランチャイズを超えた新しい収益源を見つけようとする彼らの切実な努力を示しています。トレーダーが実際にこれらの専門的な製品を必要としているのか、それとも単に投機家のために新しいおもちゃを作っているだけなのかは、今後の様子を見守る必要があります。