DocuSignの第2四半期の収益は8億1千万ドルに達しました

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は、2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表しました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9%増、請求額は8億1800万ドルで、前年同期比13%増、非GAAPオペレーティングマージンは30%を達成しました。この四半期は、AIネイティブの契約管理(IAM)における顕著な進展、国際的および法人向けのさらなる牽引、持続可能な収益成長と株主への資本還元に向けた経営の強化された焦点が特徴でした。

請求の加速がGateのビジネスの推進力を高める

売上高の成長が前年同期比で13%に加速する中、プラットフォームは102%のドルネット保持率を達成し、総保持率の改善と強固な早期更新によって、取引の平均規模も増加しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年同期比で13%の成長を記録しました。

“第2四半期の企業業績は私たちの期待を上回りました。収益は8億0100万ドルで、前年同期比9％増、売上高は8億1800万ドルで、前年同期比13％増となりました。第2四半期の収益の成長は加速し、過去2年間の中で最も成長した四半期の一つを占めました。電子署名およびCLMの顧客基盤の改善、そしてIAMの需要からの寄与が増加しています。個々の四半期を超えて、売上高が年次ベースで加速し始めていることに興奮していますし、さらに前倒し更新を調整すると、より一層その傾向が明らかになります。収益の堅実さに加え、効率を向上させるという継続的な取り組みがあったため、利益率は恩恵を受けました。非GAAPの営業利益率は30％であり、引き続き強い収益性を維持しています。フリーキャッシュフローマージンは前年同期比でわずかに改善し27％となり、今四半期には2億ドルの自社株買いを実現しました”. – アラン・C・タイゲセン、CEO

収益の成長と収益性のこの組み合わせは、株式の自社買いによる資本還元を通じて、実行の堅実さを示し、投資家にとってのさらなるリターンを予告します。特に、売上の強化とネットリテンションが顧客の健康の改善と、より価値のあるセグメントでの持続可能な拡大を示しているためです。

IAMの採用は、ビジネスおよびAIのリーダーシップと共に加速しています

IAMは年末までに企業のサブスクリプションポートフォリオの低二桁の割合に達する見込みであり、企業アカウントの代表者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000の顧客が(CLM)契約ライフサイクル管理とAIベースの分析を採用することになります。Gate Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI駆動機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

“顧客。まだ初期段階ですが、私たちの企業アカウント担当者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、全体の平均取引規模も第2四半期に増加し、IAMはセンサ製造の世界的リーダーであるSensata Technologiesのような大規模な組織での足場を築いています。Sensataはワークフローを加速し、契約からの洞察を得るためにAIエンジンGate Irisの使用を開始しています。Gate CLMは第2四半期に改善された推進力を経験し、近年で四半期ごとの予約成長の最も強力な四半期の1つを提供しました。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

IAMの上昇傾向と企業アカウントへの浸透の高まり、さらにAIの高度な統合が相まって、競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしてのプラットフォームの論拠を強化します。

オペレーショナルディシプリンは、クラウドへの移行の中で高いマージンを維持します

非GAAP粗利益率は82%で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが約100ベーシスポイントの負担となり、報酬の組み合わせの変化や前年の一時的な利益の影響で営業利益率が一時的に低下したにもかかわらず、安定を維持しました。プラットフォームは、10億1,000万ドルの現金を保有し、負債がないという強固なキャッシュポジションを維持し、適度な採用と商業的卓越性およびIAMのスケーラビリティのための研究開発への投資を継続しています。

“リマインダーとして、2026年度のいかなる四半期よりも、さまざまな要因、特にカレンダーや、特定の従業員に対する資本から現金への報酬プログラムの影響を含め、第二四半期が前年比で最も厳しい営業利益率の比較になると予想していました。また、2025年度の第二四半期には、保険の払い戻しと訴訟の引当金の解放に関連して、営業利益率に約150ベーシスポイントの一時的な利益があったこともご記憶の通りです。私たちのクラウド移行は、依然として前年比でのマージンに対して負担となっています。” – ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

持続可能な高い収益性は、マージンの逆風に対しても、Gateのビジネスモデルのレジリエンスを際立たせ、新たな投資と資本リターンをサポートし、クラウド移行コストの圧力が和らぐまで、非GAAPマージンの漸進的な拡大を一時的に制限します。

前を向いて

経営陣は2026年度第3四半期の収益を8億0400万ドルから8億0800万ドルの範囲で予想しており、前年同期比で7%の中間成長率(、2026年度の年間収益は31億8900万ドルから32億0100万ドルの範囲で予想されており、前年同期比で7%の中間成長率)、さらに2026年度の売上高は33億2500万ドルから33億5500万ドルの範囲で予想されており、成長率の中間は7%(です。非GAAPの営業利益率は第3四半期で28%から29%の範囲、年間で28.6%から29.6%の範囲になると予想されています。一方、年間の非GAAPの粗利益率は、進行中のクラウド移行により約1ポイントの逆風に直面しており、これは次の会計年度から軽減されると期待されています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低二桁パーセンテージに貢献する見込みであることを改めて強調し、機会を捉えた自社株買いを通じた資本還元に引き続き注力していることを強調しました。