## 日付2025年8月7日(木)午後5時(米国東部時間)## 参加者最高経営責任者 — コゼマ・シップチャンダー財務ディレクター — エイダン・ヴィッギアーノ収入ディレクター — トーマス・ワイアット投資家関係および企業開発担当シニアバイスプレジデント — ブライアン・ヴァニマン## リスク**粗利益の減少** — 非GAAP粗利益は前年同期比で260ベーシスポイント、前四半期比で60ベーシスポイント減少し、メッセージングの構成の変化、オペレーターの追加料金、為替の圧力が原因であることを示しています。「第2四半期の粗利益の減少は主にこれらの要因によって引き起こされた」と指摘しています。**季節的かつ比較可能な困難** — エイダン・ヴィッジャーノは説明しました。「私たちは下半期において、前年の政治的なトラフィックや前年の第3四半期および第4四半期の製品改善による前年のメッセージングに対する逆風があるため、より困難な比較があります。」これは、報告された収益成長に対する可能な圧力を示しています。**オペレーター料金の影響** — VerizonのA2Pメッセージング料金の引き上げは、$6 百万ドルの追加収益に寄与し、粗利率は0%で、2025年第3四半期と第4四半期において、$20 百万ドルの収益と約50ベーシスポイントのマージンに影響を与えると予想されています。## ハイライト総売上高は前年同期比13%増の12億2,800万ドルで、4四半期連続で2桁の増収を達成し、前年同期比で加速しました。**通信収入** — 11.53億ドル、前年同期比で14%増加し、メッセージングの加速と、2年ぶりに2桁の音声成長に戻ることにより推進されました。**セグメント別収益** — セグメント別の収益は$75 百万で、前年同期比で変化はありませんでした。このセグメントは、初めて非GAAPの営業収益を達成し、以前の非GAAPの損益分岐点目標を上回りました。**GAAP非準拠の営業収益** — GAAP非準拠の営業収益は$221 百万で、前年同期比26%の増加、マージンは18%で、企業にとっての記録的な水準を示しています。**フリーキャッシュフロー** — $263 百万のGAAP非準拠のフリーキャッシュフローで、新しい記録を樹立し、2025年全体のフリーキャッシュフローガイダンスの増加を支えています。**粗利益および非GAAPマージン** — $623 百万で、非GAAPの粗利益率は50.7%です。非GAAPの粗利益率は前年同期比で260ベーシスポイント、前四半期比で60ベーシスポイント低下し、主にメッセージングの組み合わせ、オペレーターの追加料金、および為替変動に起因しています。**ドルベースのネット拡張率 (DBNER)** — ドルベースのネット拡張率は108%で、過去2年以上で最も高く、コミュニケーションは109%、セグメントは95%です。**大規模契約の活動** — 50万ドル以上の契約数は、通信分野で前年同期比57%増加し、プラットフォームの採用拡大とビジネスの牽引を示しています。**自社株買い** — $177 百万株が買い戻され、年初からの買い戻し総額は$307 百万株に達しました。## まとめ**Twilio**は、メッセージングの増加とオペレーター料金の上昇によるマージン圧力を克服し、急速な収益成長と記録的なフリーキャッシュフローを報告しました。経営陣は、大規模な契約の強い増加、新規および既存の顧客間での継続的な成長、次世代のAIオファーのマーケティングを伴う堅調なビジネス活動を強調しました。音声、RCS、およびAI対応製品に対する高い需要に応じて、R&Dへの増分投資を支えるための利益ガイダンスが維持されました。Twilioは、コミュニケーション機能へのSegmentの継続的な統合を反映するため、第三四半期から事業単位の個別財務開示を停止します。SIGNALで発表されたMicrosoftとの長期的な戦略的提携は、開発者の共同基盤を活用して会話型AIの開発を促進することを目的としています。価格の動き、高マージン製品の成長、およびプラットフォームへの投資は、時間の経過とともに非GAAPの粗利益率を安定させ、最終的に改善することを目的としています。株式報酬は収益の12.1%であり、年次更新の付与タイミングにより四半期ごとに30ベーシスポイント増加し、前年同期比で150ベーシスポイント減少しました。Twilioは、Gartnerによって最近発表された重要な機能において高い評価を得て、CPaaSのマジック・クアドラントで3年連続で業界のリーダーとして認められました。Twilioが市場の圧力にもかかわらず、安定した成長を維持していることに感銘を受けています。コンテキストデータの統合と通信のアプローチが実を結んでいるようで、特にConversation RelayのようなAI製品の推進が目立っています。しかし、粗利益の減少が懸念されており、メッセージングの使用が増加し続ける場合、長期的な収益性にどのように影響するかが心配です。セグメントを別々に報告しないという決定は、より統一された戦略を反映していますが、ビジネスのさまざまな側面のパフォーマンスを追跡するのが難しくなる可能性もあります。AIの急成長を考えると、研究開発への増分投資は妥当なように思えますが、これらの投資が今後の四半期で具体的なリターンを生むかどうかを見ることが重要です。
GCAT
GDOG
Gatsby
芝麻人生
MIMA
Twilioの2025年第2四半期の収益コールのトランスクリプト (TWLO)
日付
2025年8月7日(木)午後5時(米国東部時間)
参加者
最高経営責任者 — コゼマ・シップチャンダー 財務ディレクター — エイダン・ヴィッギアーノ 収入ディレクター — トーマス・ワイアット 投資家関係および企業開発担当シニアバイスプレジデント — ブライアン・ヴァニマン
リスク
粗利益の減少 — 非GAAP粗利益は前年同期比で260ベーシスポイント、前四半期比で60ベーシスポイント減少し、メッセージングの構成の変化、オペレーターの追加料金、為替の圧力が原因であることを示しています。「第2四半期の粗利益の減少は主にこれらの要因によって引き起こされた」と指摘しています。
季節的かつ比較可能な困難 — エイダン・ヴィッジャーノは説明しました。「私たちは下半期において、前年の政治的なトラフィックや前年の第3四半期および第4四半期の製品改善による前年のメッセージングに対する逆風があるため、より困難な比較があります。」これは、報告された収益成長に対する可能な圧力を示しています。
オペレーター料金の影響 — VerizonのA2Pメッセージング料金の引き上げは、$6 百万ドルの追加収益に寄与し、粗利率は0%で、2025年第3四半期と第4四半期において、$20 百万ドルの収益と約50ベーシスポイントのマージンに影響を与えると予想されています。
ハイライト
総売上高は前年同期比13%増の12億2,800万ドルで、4四半期連続で2桁の増収を達成し、前年同期比で加速しました。
通信収入 — 11.53億ドル、前年同期比で14%増加し、メッセージングの加速と、2年ぶりに2桁の音声成長に戻ることにより推進されました。
セグメント別収益 — セグメント別の収益は$75 百万で、前年同期比で変化はありませんでした。このセグメントは、初めて非GAAPの営業収益を達成し、以前の非GAAPの損益分岐点目標を上回りました。
GAAP非準拠の営業収益 — GAAP非準拠の営業収益は$221 百万で、前年同期比26%の増加、マージンは18%で、企業にとっての記録的な水準を示しています。
フリーキャッシュフロー — $263 百万のGAAP非準拠のフリーキャッシュフローで、新しい記録を樹立し、2025年全体のフリーキャッシュフローガイダンスの増加を支えています。
粗利益および非GAAPマージン — $623 百万で、非GAAPの粗利益率は50.7%です。非GAAPの粗利益率は前年同期比で260ベーシスポイント、前四半期比で60ベーシスポイント低下し、主にメッセージングの組み合わせ、オペレーターの追加料金、および為替変動に起因しています。
ドルベースのネット拡張率 (DBNER) — ドルベースのネット拡張率は108%で、過去2年以上で最も高く、コミュニケーションは109%、セグメントは95%です。
大規模契約の活動 — 50万ドル以上の契約数は、通信分野で前年同期比57%増加し、プラットフォームの採用拡大とビジネスの牽引を示しています。
自社株買い — $177 百万株が買い戻され、年初からの買い戻し総額は$307 百万株に達しました。
まとめ
Twilioは、メッセージングの増加とオペレーター料金の上昇によるマージン圧力を克服し、急速な収益成長と記録的なフリーキャッシュフローを報告しました。経営陣は、大規模な契約の強い増加、新規および既存の顧客間での継続的な成長、次世代のAIオファーのマーケティングを伴う堅調なビジネス活動を強調しました。音声、RCS、およびAI対応製品に対する高い需要に応じて、R&Dへの増分投資を支えるための利益ガイダンスが維持されました。
Twilioは、コミュニケーション機能へのSegmentの継続的な統合を反映するため、第三四半期から事業単位の個別財務開示を停止します。
SIGNALで発表されたMicrosoftとの長期的な戦略的提携は、開発者の共同基盤を活用して会話型AIの開発を促進することを目的としています。
価格の動き、高マージン製品の成長、およびプラットフォームへの投資は、時間の経過とともに非GAAPの粗利益率を安定させ、最終的に改善することを目的としています。
株式報酬は収益の12.1%であり、年次更新の付与タイミングにより四半期ごとに30ベーシスポイント増加し、前年同期比で150ベーシスポイント減少しました。
Twilioは、Gartnerによって最近発表された重要な機能において高い評価を得て、CPaaSのマジック・クアドラントで3年連続で業界のリーダーとして認められました。
Twilioが市場の圧力にもかかわらず、安定した成長を維持していることに感銘を受けています。コンテキストデータの統合と通信のアプローチが実を結んでいるようで、特にConversation RelayのようなAI製品の推進が目立っています。しかし、粗利益の減少が懸念されており、メッセージングの使用が増加し続ける場合、長期的な収益性にどのように影響するかが心配です。
セグメントを別々に報告しないという決定は、より統一された戦略を反映していますが、ビジネスのさまざまな側面のパフォーマンスを追跡するのが難しくなる可能性もあります。AIの急成長を考えると、研究開発への増分投資は妥当なように思えますが、これらの投資が今後の四半期で具体的なリターンを生むかどうかを見ることが重要です。