ロイヤルカリビアンは歴史的な最高値を更新し続けています。この成長ストーリーは続くのでしょうか？

重要なポイント

• ロイヤル・カリビアンはクルーズ需要の増加の恩恵を大いに受けている
• 彼らの新しい船と体験は、収入を素晴らしく押し上げました
• 需要が高く維持される場合、投資家にとってさらなる潜在能力があるかもしれません

クルーズラインはパンデミックの間に最も影響を受けた産業の一つでした。長い間運航を事実上禁止されただけでなく、大型客船の艦隊を維持するには膨大な資本が必要です。予想通り、ほとんどの企業は負債の増加を見ましたが、ロイヤルカリビアンも例外ではありませんでした。

しかし、彼らの回復が印象的だったと言うのは物足りないでしょう。クルーズに対する膨大な需要、いくつかの新しい船の好評、そして賢明なリーダーシップのおかげで、ロイヤルカリビアンの収入はパンデミック前より約60%高くなっています。

投資家は寛大に報われています。過去5年間で、ロイヤル・カリビアンは忍耐強い投資家に対して428%の総リターンを生み出しており、株価は昨年だけで2倍以上に増えました。現在、ロイヤル・カリビアンは史上最高値からわずか2%下回っています。

ロイヤル・カリビアンはなぜこんなに好調なのか？

短い答えは、制限が解除された後にクルーズの需要が急増し、依然として高い水準を維持しているということです。

ロイヤルカリビアンは、近年、業界で最も人気のある船のいくつかを発表しました。これには、現在世界で最も大きなクルーズ船というタイトルを共有している巨大な Icon of the Seas と Star of the Seas が含まれます。同社はまた、プライベートアイランド Perfect Day at CocoCay に数億ドルを投資しています。

その船会社は、短いクルーズ専用に新しいメガ船「ユートピア・オブ・ザ・シーズ」を使用するなど、見た目には「リスキー」な決定を下しましたが、これは新しいクルーズ客や1週間の完全なクルーズにコミットできない人々に最適で、良い結果をもたらしています。

ついに、彼らの資本配分戦略が実を結んでいます。ロイヤルカリビアンの長期債務は2019年の$9 億ドルから2022年にはほぼ$22 億ドルに急増しました。それ以来、約35億ドル減少し、今年は投資適格格付けを受けました。

投資するのは良いタイミングですか？

クルーズの需要が引き続き強い場合、重要な上昇の潜在能力があるかもしれません。この会社は、次の年に発売されるクラスの第三の Icon、 Legend of the Seas など、いくつかの新しいメガ船を開発中です。また、 Celebrity Xcel は、彼らの高級ブランドである Celebrity のフラッグシップ船になります。この海運会社は、バハマのナッソーに初のプライベートビーチクラブをオープンしており、他のクラブもすぐに続く予定です。

ロイヤルカリビアンは2024年に前年同期比で19%の売上増加を達成し、最新の四半期では1株当たり利益が42%増加したと報告しました。経営陣は年間約31%の成長を見込んでいます。もし会社がこの高い成長レベルを維持できれば、現在の約21倍の将来の利益に対する評価は魅力的なエントリーポイントになるかもしれません。しかし、特にアメリカ経済が弱まる場合、需要が引き続き強いままである保証はありません。

本当にこの成長のペースを維持できるのか、それとも経済が冷えたときに最終的に弾けるバブルに直面しているのか疑問に思っています。クルーズ株は常に変動が激しく、ロイヤル・カリビアンは負債をうまく管理しているようですが、経済状況に非常に敏感なセクターにおいては依然として高リスクの投資です。