投資インサイト - 最近、ヘッジファンドは円対ドル為替レートが現在の狭い取引レンジを突破する可能性に賭け始めており、9月末までに143以下に上昇することが予想されています。

米ドル/円（USD/JPY）為替レートは過去1か月間横ばいの動きを示し、9月1日時点で145前後を推移しています。

シカゴ商品取引所のデータによると、一部のレバレッジ投資家がオプション市場でポジションを構築しています。もし円ドル為替レートが現在の狭い変動範囲を突破し、143以下に上昇した場合、これらのポジションはかなりの利益を得るでしょう。

複数の要因が円のドルに対する強さを促進する可能性があります：アメリカの政治の混乱が連邦準備制度の決定に影響を与える可能性、ヨーロッパの政治情勢の不安定さが円の避ける魅力を高める可能性、そして最近のアメリカの雇用データの弱さが市場の連邦準備制度の緩和政策への期待を高める可能性があります。

ある大手投資銀行のアジア為替オプション責任者は次のように述べています："ヨーロッパの政局が不安定で、アメリカの政治に分裂が見られる一連のニュースがあった後、私たちはついにヘッジファンドがドル/円のプットオプションを保有することに対する関心が回復しているのを見ています。"

シカゴ商品取引所のデータによると、8月26日のドル/円（USD/JPY）のプットオプションの取引量はコールオプションの4倍以上です。当日の取引で最も活発だった9月満了のプットオプションの行使価格は142.93です。

複数の金融機関が、ドル/円の下落に対するオプションの需要が増加していることに注目しています。

ある日、日系証券会社のシンガポールのシニア為替現物トレーダーは指摘した："米連邦準備制度理事会の議長が重要な会議で発言して以来、ドル/円の下落の賭けに対する関心が高まっている。"

"短期トレーダーは、特に1-2ヶ月の期限のデジタルオプションと直接のプットオプションに焦点を当てて、米ドル/円のベア戦略を再配置しました。"彼は付け加えました。デジタルプットオプションは、満期時に為替レートが設定したレベルを下回る場合に固定収益を支払う戦略を指します。

もし9月5日（金曜日）に発表される日本の労働現金収入データが賃金の成長が強化されていることを示せば、日本銀行が金融政策の引き締めを期待する可能性があり、それによって円が上昇するかもしれません。日本銀行の総裁は8月下旬の重要な会議で、労働市場が逼迫していることが賃金に上昇圧力をかけ続ける可能性があると述べました。

さらに、金曜日に発表されるアメリカの雇用報告が労働市場の疲弱を示せば、米連邦準備制度が政策を緩和する可能性が高まり、ドルが再び圧力を受ける可能性があり、円はドルに対して強くなるでしょう。

リスク提示：この記事は著者の個人的な見解を表しており、投資のアドバイスを構成するものではありません。投資家はこれに基づいて行動する場合、リスクは自己責任となります。投資判断を行う前に、専門の投資アドバイザーの意見を相談することをお勧めします。

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