金融市場の歴史は何度も証明しており、連続的な金利引き下げは市場救済の良策ではなく、むしろ市場の再編成の始まりを示すものです。1990年代の経済不況から21世紀初頭のインターネットバブル、そして2007-2008年の世界金融危機に至るまで、この法則は何度も当てはまっています。したがって、賢明な投資家は政策の表面的な有利な情報だけに注目するのではなく、経済周期の内面的なリズムを深く研究すべきです。

利下げは通常、三つの段階に分けられ、それぞれの段階には独自の特徴があります。

初めての利下げ後、市場はしばしば短期間の楽観的な感情を示し、資産価格は反発する可能性があります。しかし、この反応はむしろ一種のプラセボであり、市場がすでに底を打ったことを意味するものではありません。この時、政策は経済を緩和するためのものであり、市場の根深い懸念は依然として消えていません。

二回目の利下げの際、経済問題はしばしば全面的に露呈し、さまざまなリスクが集中して放出されます。この段階は通常、最も困難な時期であり、資産価格が下落し、資金が大量に撤退し、市場の感情は極度に悲観的です。しかし、私たちはこれが実際には市場が非合理的から合理的へと移行するための必然の道であることを認識する必要があります。

第三回目の利下げに達すると、市場は真のリセット期間に入ります。前の動乱により市場の持ち高が十分に清算され、優良資産が再評価され始めました。この時、資金が再び配置され、市場の構造が再構築され、これが本当の投資機会のウィンドウです。

この過程で、投資家は簡単に誤解に陥ることがあります。多くの人々は初回の利下げ時に盲目的に楽観し、牛市が間もなく来ると考えがちですが、その結果、入場した途端に大きな打撃を受けることがよくあります。そして、二回目の利下げ時には、市場が激しい調整を見せることが多く、多くの投資家がそのプレッシャーに耐えられず、損切りを選ぶことになります。しかし、まさに市場の恐怖感情がピークに達した時こそ、最も良い投資機会が潜んでいることが多いのです。

成功した投資戦略は市場のトップやボトムを予測することにあるのではなく、市場のリズムを捉えることにあります。我々がフォローすべきは、利下げが継続するかどうか、そして現在の利下げサイクルのどの段階にいるかです。具体的な操作としては、初回の利下げ時に小規模な試験的介入を考慮し、2回目の利下げ時には慎重にポジションをコントロールし、3回目の利下げ時には分批投資を増やし、質の高い資産を配置することを検討できます。

この過程で最も重要なのは資金の流れを観察することであり、市場の感情に左右されないことです。どの投資家が参入し、どの投資家が撤退しているかを理解することは、どんなニュース報道よりも実際の市場状況を反映しています。この点を把握することで、投資家は受動的な'韭菜'から能動的な'狩人'に変わることができます。

つまり、利下げサイクルは市場の'再生儀式'と見ることができます。市場のリズムを深く理解し、投資の衝動をコントロールし、長期的な視野を持つ投資家だけが、市場の動乱の後に本当の投資の春を迎えることができるのです。