XRP$2.3462とSolanaのSOL$185.80は、主要な暗号通貨として際立っており、重要なセンチメントゲージが強気の勢いを示していますが、ビットコインBTC$106,791.91やイーサリアムETH$3,883.36は依然として陰鬱な状況にあります。この主要なセンチメント指標は、25デルタリスクリバーサルとして知られており、実際には25デルタコールの同時購入と25デルタプットの販売、またはその逆を含むオプション戦略です。'25デルタ'は、中程度にアウトオブザマネーのオプションを指し、現在の市場価格から離れた行使価格を持ち、したがって比較的安価です。この戦略は、これらの強気のコールオプションとプットオプションの暗黙的ボラティリティを比較することによって、市場のセンチメントを明らかにします。ポジティブなリスクリバーサルは、トレーダーがプットに対してコールにプレミアムを支払っていることを示し、強気の期待を示します。一方、ネガティブな読み取りは弱気のバイアスを反映します。あるプラットフォームは、世界最大の暗号オプション取引所であり、暗号オプション活動の80％以上を占めています。執筆時点では、XRPとSOLのリスクリバーサルは、主要なプラットフォームで利用可能なすべての期限（10月31日、11月28日、12月26日）でプラスであり、コールオプションに対するバイアスを示しています。データソースAmberdataによると、コールバイヤーは市場に対して暗黙的に強気であり、プットバイヤーはポートフォリオをヘッジするか、予想される価格下落から利益を得ることを目指しています。再び強気な見通しは、10月10日のクラッシュ後にプットオプションの需要が急増したことに続いています。このクラッシュでは、XRPの価格が一部の取引所で$2.80から$1.77まで急落しました。執筆時点で、XRPは市場データによると$2.33で取引されています。同じ日にSOLは$188 から$220 に急落し、その後もXRPと同様に圧力の下にあります。建設的なセンチメントは、すべてのテノールにわたってコールに対してプットの取引がプレミアムであることを示すビットコインのリスクリバーサルと starkly 対照的です。明らかに、BTCトレーダーは下振れリスクについて懸念を抱き続けています。ETHの場合、ベアリッシュな傾向が12月の満期オプションまで続き、その後の満期オプションではブルリッシュな価格設定が見られます。リスクリバーサルは市場のセンチメントを測るために広く追跡されています。ただし、一般的に信頼できるとはいえ、XRPとSOLに関連するリスクリバーサルは、ビットコインやイーサリアムのオプション市場で見られる何十億に比べて、相対的に小さい市場規模、ボリューム、オープンインタレストのため、精度が低い指標である可能性があることに留意する価値があります。ビットコインオプションにおける持続的なプットバイアス、特に四半期およびより長期の満期において、これは部分的にコールオーバーライティングの広範な実践に起因する可能性があります。トレーダーは、追加の利回りを生み出すために、ロングスポット保有に対して高い行使価格のコールオプションを売却します。言い換えれば、プットバイアスは市場の強気なセンチメントではなく、利回り生成の努力を反映しています。Perpsフラッシュ中立的なセンチメント-----------------------------XRPオプションが強気に転じる一方で、XRPの無期限先物はよりバランスの取れた市場を示しており、これはBTC、SOL、ETHの無期限先物で見られる中立的な資金調達率とセンチメントと一致しています。報道時点で、年率換算の永続的資金調達率(は8時間ごとに)ゼロ近くで推移しており、中立的な感情を示しているとデータソースVeloによる。これらの主要な暗号通貨におけるレバレッジの強気なエクスポージャーに対する需要の低下は、価格の急落後に自信を取り戻そうと苦しむトレーダーに典型的である。最近の市場の暴落は、$20 億ドル相当のレバレッジ先物取引を清算し、大規模な富の破壊を引き起こしました。永久先物は、トレーダーが暗号通貨のような資産の価格について投機することを可能にするデリバティブ契約で、期限がありません。これらの契約は資金調達率メカニズムを使用しており、これはロングおよびショートポジションを持つトレーダー間で交換される定期的な支払いで、先物価格を基礎資産のスポット価格と一致させるためにあります。資金調達率がプラスである場合、これは先物取引が現物価格に対してプレミアムで取引されていることを意味し、レバレッジをかけた強気のエクスポージャーに対する需要が高まっていることを示しています。ネガティブな率はその逆を示唆しています。
GDOG
GCAT
芝麻开门
Gatsby
GM
XRP、SOLは感情の強気なリセットで前進するが、ビットコインとエーテルは暗闇に留まる
XRP$2.3462とSolanaのSOL$185.80は、主要な暗号通貨として際立っており、重要なセンチメントゲージが強気の勢いを示していますが、ビットコインBTC$106,791.91やイーサリアムETH$3,883.36は依然として陰鬱な状況にあります。
この主要なセンチメント指標は、25デルタリスクリバーサルとして知られており、実際には25デルタコールの同時購入と25デルタプットの販売、またはその逆を含むオプション戦略です。'25デルタ'は、中程度にアウトオブザマネーのオプションを指し、現在の市場価格から離れた行使価格を持ち、したがって比較的安価です。
この戦略は、これらの強気のコールオプションとプットオプションの暗黙的ボラティリティを比較することによって、市場のセンチメントを明らかにします。ポジティブなリスクリバーサルは、トレーダーがプットに対してコールにプレミアムを支払っていることを示し、強気の期待を示します。一方、ネガティブな読み取りは弱気のバイアスを反映します。あるプラットフォームは、世界最大の暗号オプション取引所であり、暗号オプション活動の80％以上を占めています。
執筆時点では、XRPとSOLのリスクリバーサルは、主要なプラットフォームで利用可能なすべての期限（10月31日、11月28日、12月26日）でプラスであり、コールオプションに対するバイアスを示しています。データソースAmberdataによると、コールバイヤーは市場に対して暗黙的に強気であり、プットバイヤーはポートフォリオをヘッジするか、予想される価格下落から利益を得ることを目指しています。
再び強気な見通しは、10月10日のクラッシュ後にプットオプションの需要が急増したことに続いています。このクラッシュでは、XRPの価格が一部の取引所で$2.80から$1.77まで急落しました。執筆時点で、XRPは市場データによると$2.33で取引されています。同じ日にSOLは$188 から$220 に急落し、その後もXRPと同様に圧力の下にあります。
建設的なセンチメントは、すべてのテノールにわたってコールに対してプットの取引がプレミアムであることを示すビットコインのリスクリバーサルと starkly 対照的です。明らかに、BTCトレーダーは下振れリスクについて懸念を抱き続けています。
ETHの場合、ベアリッシュな傾向が12月の満期オプションまで続き、その後の満期オプションではブルリッシュな価格設定が見られます。
リスクリバーサルは市場のセンチメントを測るために広く追跡されています。ただし、一般的に信頼できるとはいえ、XRPとSOLに関連するリスクリバーサルは、ビットコインやイーサリアムのオプション市場で見られる何十億に比べて、相対的に小さい市場規模、ボリューム、オープンインタレストのため、精度が低い指標である可能性があることに留意する価値があります。
ビットコインオプションにおける持続的なプットバイアス、特に四半期およびより長期の満期において、これは部分的にコールオーバーライティングの広範な実践に起因する可能性があります。トレーダーは、追加の利回りを生み出すために、ロングスポット保有に対して高い行使価格のコールオプションを売却します。言い換えれば、プットバイアスは市場の強気なセンチメントではなく、利回り生成の努力を反映しています。
Perpsフラッシュ中立的なセンチメント
XRPオプションが強気に転じる一方で、XRPの無期限先物はよりバランスの取れた市場を示しており、これはBTC、SOL、ETHの無期限先物で見られる中立的な資金調達率とセンチメントと一致しています。
報道時点で、年率換算の永続的資金調達率(は8時間ごとに)ゼロ近くで推移しており、中立的な感情を示しているとデータソースVeloによる。これらの主要な暗号通貨におけるレバレッジの強気なエクスポージャーに対する需要の低下は、価格の急落後に自信を取り戻そうと苦しむトレーダーに典型的である。
最近の市場の暴落は、$20 億ドル相当のレバレッジ先物取引を清算し、大規模な富の破壊を引き起こしました。
永久先物は、トレーダーが暗号通貨のような資産の価格について投機することを可能にするデリバティブ契約で、期限がありません。これらの契約は資金調達率メカニズムを使用しており、これはロングおよびショートポジションを持つトレーダー間で交換される定期的な支払いで、先物価格を基礎資産のスポット価格と一致させるためにあります。
資金調達率がプラスである場合、これは先物取引が現物価格に対してプレミアムで取引されていることを意味し、レバレッジをかけた強気のエクスポージャーに対する需要が高まっていることを示しています。ネガティブな率はその逆を示唆しています。