暗号資産市場は最近複雑な状況を呈しています。マクロレベルでは、アメリカの雇用データとインフレ指標が連邦準備制度（FED）政策に影響を与える重要な要素であり、市場の流動性危機への懸念も高まっています。注目すべきは、2025年と2011年の金の周期には何らかの相関が存在する可能性があり、これが暗号資産の将来の動向を理解するための手がかりとなるかもしれません。

先週、市場は予想以上の下落を経験しました。これは主に、マイナーの集中売却、Metaplantプロジェクトの最新の進展、そして投資家が一般的に取っている「早く売る」戦略によるものです。USDEのペッグ解除は、さらに強気な信頼を打撃し、同時に個人投資家の参入意欲も低下させました。

より長い期間で見ると、現在の市場はまだ熊市の初期段階にあります。テクニカル分析は、拡散ホーンフォルムが以前の牛市が終了したことを示唆していることを示しています。以前の判断「熊市では114000以上のショート機会はない」は確認されました。

短期内、買い手と売り手の駆け引きが一波の反発を促す可能性がありますが、投資家は反発後に起こる可能性のある後退に注意する必要があります。

主流通貨について、ビットコインのブルは引き続き保持できますが、114000の重要な価格には注意が必要です；イーサリアムのブルも保持できますが、4333の価格ポイントに注目する必要があります；ソラナは205付近でショートのチャンスがあるかもしれません。

通貨間の比較に関して、ETH/BTCの比率は日足MA60（0.038）水準をテストする可能性があり、SOL/BTCの比率は日足MA350とEMA30の交差点（0.0018）に達する可能性があります。ビットコインが114000に達すれば、対応するイーサリアムとソラナの価格はそれぞれ4330と205になる可能性があり、これは長期的な配置の良いタイミングかもしれません。

USDT.D指標は今回の熊市において、目標は少なくとも10%であり、その時には現物を買い入れ、長期のロングポジションを配置することを考慮できます。第一段階では6%を突破する必要があり、これは来年の1月まで続く可能性があります。期待されるのは、来年の2月に"ドラゴンが頭を上げる"市場が現れるかもしれないことです。

注目すべきは、ビットコインが今回のブルマーケットの最終段階で主要な上昇波を示さなかったことです。これにより、現物と通貨ベースの契約の投資家は損失を被る可能性があります。SolanaとBNBの利益は助けになるかもしれませんが、他の小型通貨の損失を完全にカバーできるかどうかはまだ観察が必要です。このような状況では、契約トレーダーは三大主流通貨に頼って利益を回復する必要があるかもしれません。

現在の市場の取引難易度が上昇しています。今後はスイングトレーダーが利益を得やすく、長期保有者や頻繁なトレーダーの利益は相対的に低くなる可能性があります。

総じて、現在の市場は挑戦に満ちていますが、同時に機会も秘めています。投資家は警戒を怠らず、戦略を柔軟に調整して、この複雑で変化の激しい暗号資産市場に対応する必要があります。