Marvell Technologyをこの混乱した時期に見つめると、私たちは興味深い市場現象に直面せざるを得ません。2025年に株価が43%下落したとしても、それはまるで自由落下のようですが、これは災害ではなく、むしろチャンスかもしれません。

Marvellは最近の決算後、株価が再び猛然と下落し、19%近く下がりました。一体何がこの波動を引き起こしたのでしょうか？探ってみましょう。

Marvellは、特定のタスクにカスタマイズできるアプリケーション専用集積回路（ASIC）の製造で知られており、これらのチップは汎用計算チップよりもはるかに効率的で迅速です。したがって、ASICは人工知能（AI）データセンターでの地位を確立し、この分野の発展を促進しています。Marvellの前四半期の収益は前年比58％増加し、20億を超え、調整後の一株当たり利益は倍増して0.67ドルに達しました。

データセンター事業はMarvellの目覚ましい成績の主力であり、前四半期の収入の約4分の3を占めています。さらに、企業ネットワーク、通信事業者インフラ、消費者事業も好調なパフォーマンスを示しています。1年前にはこれらのセクターの状態が良くなかったため、このような回復は間違いなく良いニュースです。

しかし、市場は会社のデータセンター事業の展望に注目しており、これがMarvellの成長の核心的な原動力です。したがって、経営陣がその事業の今四半期の収益が第2四半期と同水準になると明らかにしたとき、株価は大幅に変動することは避けられませんでした。さらに、今四半期の予想収益は206億で、市場の予想をわずかに下回っています。しかし、投資家たちは全体像をやや見落としているようです。

Marvellの未来は暗くありません。経営陣は、利益電話会議でそのAIカスタムプロセッサビジネスが非線形成長を遂げると述べており、これは顧客のAIインフラストラクチャの展開状況に依存しています。会社は主流のクラウドコンピューティング企業にカスタムAIチップを提供しており、顧客基盤の改善が見込まれています。CEOのMatt Murphyは次のように述べています。「私たちのAIカスタム設計活動は歴史的な高水準にあり、Marvellチームは50以上の新しい機会の中で10社以上の顧客と協力しています。」

これらの新しい協力は数十億の潜在的な長期収入を代表しており、会社は2028年までに550億のAIカスタムチップ市場シェアを獲得する見込みです。Marvellは長期的には健全な成長の軌道にあるようです。

さらに注目すべきは、現在の四半期のガイダンスも悪くなく、収益は前年同期比で35%の増加が見込まれています。調整後の利益は74%の増加が予想されています。このような空売りは細かいことを気にしているように見え、特に会社が第3四半期により堅実な成長を見込んでいることを考えると尚更です。

会社の下落後の評価を考慮すると、22倍のPERに過ぎず、これは投資家にとって有利な買いの機会を提供することは間違いありません。Marvellは、その収益と利益で顕著な成長を遂げており、魅力的な市場とより強力な顧客チャネルのおかげで、このような成功を続けることが期待されています。

したがって、長期的な勝者となる可能性のある投資家は、Marvellの最近の下落を利用することを検討すべきかもしれません。おそらく、強力な成長を伴って再びピークに戻るでしょう。