米ドルが日本円に対して強くなり、USD/JPYがほぼ1週間の高値に達する

USD/JPYペアは、連続3セッションで上昇し、火曜日のアジア取引時間中に147.65付近の1週間のピークに達しました。この上昇は主に、日本円の(JPY)が復活した米ドル(USD)に対してネガティブなバイアスを持っていることに起因しています。日本銀行(BoJ)の次の利上げのタイミングに関するあいまいさが、JPYに重しとなっている重要な要因のようです。しかし、市場参加者は、BoJが政策正常化の軌道を続けると確信しており、さらなるJPYの下落を予測する前に慎重になることを示唆しています。

さらに、 prevailing cautious market sentiment と高まる地政学的緊張が、安全資産の JPY の損失を制限するのに役立つかもしれません。対照的に、USD は、連邦準備制度が (Fed) 9 月に金利を引き下げ、年末までに少なくとも 2 回の利下げを実施するという期待のために、重要なバイヤーを惹きつけるのが難しいかもしれません。この見通しは、タカ派的な BoJ の期待とは顕著に乖離しており、結果として、低利回りの JPY のさらなる下落を制限する可能性があり、それが USD/JPY ペアの上昇を抑えるかもしれません。

日本円は、日銀の次回利上げのタイミングに関する不透明感の中で弱まる

火曜日のアジアセッションでは、地域の株式市場に modest gains が見られ、中国の CSI 300 インデックスが急騰しました。これにより、安全資産である日本円は、USD に対して3日連続でパフォーマンスが低下しました。

月曜日に日本から発表された設備投資データは、第2四半期における企業投資の増加を示しました。この動向は、労働市場を強化し、需要主導のインフレを促進する可能性があり、日銀の利上げ期待を強めることになります。

対照的に、市場参加者は連邦準備制度が9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率をほぼ90%と見込んでいます。このハト派的なBOJの期待との明らかな違いは注目に値します。

さらに、トレーダーは、米国中央銀行が今年の終わりまでに2回の利下げを実施する可能性が高まっていると予想しています。この要因は、連邦準備制度の独立性に対する懸念と相まって、USDの強気派を守勢に追いやっています。

最近のインタビューで、著名な米国の金融関係者が連邦準備制度理事会の理事の解任を擁護し、彼らに対する告発は調査を必要とするものであると主張しました。この展開は中央銀行の自律性についての懸念を引き起こし、USDに潜在的な影響を与える可能性があります。

今週は、一連の重要な米国のマクロ経済指標が発表される予定で、火曜日にはISM製造業PMIが発表されます。このデータはUSDの価格動向に影響を与え、結果としてUSD/JPYペアにも影響を及ぼす可能性があります。

また、水曜日には米国のJOLTS求人、木曜日にはADPの民間雇用統計とISMサービスPMIが発表され、金曜日には非農業部門雇用者数の(NFP)が発表されます。

テクニカルアウトルック: USD/JPYは148.00付近で抵抗に直面する可能性があります

技術的な観点から、USD/JPYペアの3日間の上昇は、約146.70の四週間の取引範囲の下限でのサポートを確認しています。このゾーンは重要なピボットポイントとして機能するはずです。決定的な下回りのブレイクは、ペアを8月の安値である146.20付近や、146.00のマークに向けて引き寄せる可能性があります。このレベル以下での継続的な売り圧力は、弱気なセンチメントを引き起こし、さらなる下落の道を開く可能性があります。

上昇面では、追加の利益は新たな売却圧力に直面する可能性があり、148.00のラウンドフィギュアのすぐ下で抑えられる可能性があります。これは、数週間の取引バンドの上限を示しています。このレベルを超えた持続的な動きは、最近のスイングハイに向けたショートカバーのラリーを引き起こす可能性があり、148.75-148.80付近です。このエリアは200日単純移動平均(SMA)の近くにあり、突破は短期的なバイアスをUSD/JPYのブルに有利にシフトさせる可能性があります。