時には、株式市場はジェットコースターのようで、長期投資によって富を蓄積することができるが、時折変動に遭遇することもある。最近の大きな変動はちょうど今年に起こり、S&P 500指数は1950年以来最も急激な2日間の下落の5回目を経験し、ダウ・ジョーンズ工業平均指数やナスダック総合指数も著しい下落を示した。高度な変動の主な原因は、当時の大統領ドナルド・トランプで、彼は株式市場に75年ぶりの事態を経験させた。

トランプは一体何をしたのでしょうか？最近数週間、S&P 500、ダウジョーンズ、ナスダックはすべて終値の新記録を達成しました。投資家は連邦準備制度が再び利下げサイクルに入る可能性に興奮しています。低金利は通常、借入を促し、企業にとってはより多くの雇用創出、革新投資の増加、さらにはM&A活動の増加につながる可能性があります。また、人工知能への興奮も市場の上昇を後押ししています。人工知能は2030年までに世界のGDPを15.7兆ドル増加させると考えられており、90年代のインターネット普及以来、最も変革的な技術革新となるでしょう。「マグニフィセントセブン」のほとんどの企業のデータセンターインフラへの投資に対して市場は楽観的です。

しかし、トランプの関税と貿易政策の不確実性は徐々に薄れつつあり、カーソングループのデータによれば、1950年以来、再選を果たしたすべての6人の大統領は選挙後の年の8月にS&P 500指数の下落を経験している。しかし、トランプが在任していた8月には、S&P 500は1.9%上昇し、この歴史を打破した。

しかし、最近の市場のパフォーマンスが強力で、楽観的な感情が高まっているにもかかわらず、今シャンパンを開けて祝うのはまだ早いかもしれません。現在の2つの大きな抵抗が市場の強気の見通しに影を落としています。まず、株式の評価が一般的に高すぎるということです。最も信頼できる評価の指標はS&P 500のシラーPERであり、この数字が30を超えると、市場はしばしば20%以上の下落を迎えます。さらに、トランプの関税政策はアメリカ経済に未知の影響を及ぼす可能性があり、特に関税がインフレを引き起こす可能性がある場合、雇用市場が弱くなると、スタグフレーションを引き起こす可能性があります。

株式市場に存在する不確実性や変動は避けられませんが、歴史は長期投資が依然として信頼できることを示しています。Crestmont Researchの分析によれば、過去1世紀のいかなる20年間においてもS&P 500は正の年率リターンを達成しています。どんな経済的困難や歴史的出来事を経ても、S&P 500を長期保有する投資は常にリターンを得ることができます。同様に、Bespoke Investment Groupのデータによると、大恐慌以来の株式市場のサイクルでは、強気相場の持続期間は弱気相場の約3.5倍です。

将来にどのような変化があっても、歴史の経験は私たちに教えてくれます。アメリカの経済と株式市場は長期的には引き続き成長すると予測されています。したがって、忍耐強さと長期的な視点を保つことは、投資家が変動に直面する際の最良の戦略かもしれません。🔍📈