Tilly'sは最近、2025年第2四半期の決算を発表し、2022年以降の停滞からようやく脱却し、利益を上げました。この成績表は、純売上高が前年同期比で4.5%減少したにもかかわらず、1株当たりの利益が0.10ドルに回復したことを示しています。しかし、店舗数は引き続き減少し、総純売上高は1.513億ドルに減少しましたが、この期間に会社は180ベーシスポイントの粗利益率を向上させ、在庫や販売、管理および一般費用(SG&A)の削減を続けました。長期投資家にとって、これらの情報は、運営効率の改善、デジタルマーケティングの進化、供給業者への依存および関税に関連する戦略的リスクを含むいくつかの重要な要素を伝えています。

毛利率に関して、Tilly'sはその運営の規律において顕著な進歩を示しました：毛利率は純売上高の32.5%に達し、前年同期比で180ベーシスポイント改善され、製品の毛利率は210ベーシスポイント改善されました。この進歩の背景には、在庫が14.5%減少し、よりターゲットを絞った値下げ管理があります。店舗に関しては、Tilly'sは15店舗を減少させ、減少率は6.1%であり、この行動は店舗レイアウトの最適化においても在庫計画の精度を重視していることを強調しています。

ソーシャルメディアとデジタルマーケティングについて言えば、Tilly'sはTikTokでのフォロワー数が急速に4倍になり、16.9万人に達し、TikTokストアも開設しました。会社はTravis BarkerやMike Tysonなどのスターとも提携し、知名度を高めました。実店舗と電子商取引の売上がそれぞれ7.3%と6.6%減少する中、Tilly'sはデジタルコミュニケーションにマーケティングの重点を置きました。商品ラインを強化する一方で、ソーシャル、デジタル、そして店内マーケティングやイベントが同様に重要になり、ターゲット顧客層を引き寄せる鍵となります。

もちろん、Tilly'sは外部リスクにも直面しています。例えば、サプライヤーの戦略の変更や関税です。ある第三者のサプライヤーが流通戦略を変更したため、Tilly'sの電子商取引の純売上高は180万ドル減少しました。同時に、2025年の製品コストに対する関税の影響はわずか（約50万ドル）ですが、2026年のリスクは不確実です。Tilly'sの経営陣は、主要サプライヤーと協力して、これらの変動する関税とサプライヤーに関連するリスクを軽減するよう努めています。

未来を見据え、会社は2025年第三四半期の純売上高が1.34億から1.4億ドルの間になると予測しています。今年全体の純損失（一般会計基準に基づく）は690万から1050万ドルの間になると見込まれており、SG&A費用の削減を続け、無借金の状態を維持します。2025年第三四半期末までに、店舗数は230店舗に減少することが予想されており、賃貸契約の決定に伴い、さらに多くの店舗が閉店する予定です。しかし、電子商取引の回復や2026年の関税の影響について、会社は明確なガイダンスを提供していません。
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