9月の最初の週に金価格は素晴らしい勢いで始まり、オンスあたり$3,440近くで取引されています。11週ぶりの高値に達した後、わずかな利益確定が見られましたが、全体のトレンドは依然として強いままです。この急上昇は、3週間の高値を設定しただけでなく、強力な週間および月間のテクニカルクローズを確立したことでも注目に値し、今日の労働者の日の休暇後に米国市場が再開する準備をする中で、トレンドフォローの買い手に道を開いています。## 米国経済は強いがインフレの懸念が残る先週の米国経済データは驚くべき結果をもたらしました。特に、Q2のGDP成長率は年率3.3%で、予想の3.1%を上回りました。この堅調な経済状況はドルを強化し、通常は金価格に圧力をかけます。しかし、経済の強さにもかかわらず、インフレは連邦準備制度の主要な懸念事項であり続けています。コアPCE指数は、連邦準備制度の好むインフレ指標で、前年比で2.9%と頑固に高いままであり、2%の目標を大きく上回っています。これは、市場のセンチメントに影響を与え続けると私が考える複雑な金融政策のジレンマを生み出しています。## 市場はインフレ懸念にもかかわらず金利引き下げに賭けるインフレが目標レベルに達していないものの、市場はより広範な経済減速の兆候に焦点を当てているようです。CME FedWatch Toolのデータによると、投資家は今月0.25%の利下げの可能性をほぼ89%と見積もっています。この信頼は、連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルがジャクソンホールで示した、インフレを正確に2%に押し上げることよりも、経済や労働市場の減速をより懸念しているという信号によって強化されました。マーケットゲージのミシェル・シュナイダーは、これを金の明確な買いシグナルと見ています。ハイリッジフューチャーズのデビッド・メガーも同意し、今年中に1回または2回の金利引き下げが全てのコモディティ、金を含む、に直接利益をもたらすだろうと示唆しています。ノースライト・アセット・マネジメントのクリス・ザッカレリは、今後のPPIとCPIデータ( 9月10-11日)が警戒すべきインフレの急騰を示さない限り、金利の引き下げはほぼ確実であると考えています。## 「スタグフレーション」懸念と隠れた変数としてのアメリカの政治金利を超えて、Blue Line Futuresのフィリップ・ストライブルは、金がスタグフレーションの匂いを"感じ始めている"と指摘しています。スタグフレーションとは、成長が遅く、高いインフレが続く環境であり、これは金を安全な資産として強く支持する要因となります。米国の政治的混乱も無視できません。ドナルド・トランプが連邦準備制度の独立性に干渉しようとした試み、特にリサ・クックを理事会から外そうとする圧力は、ドルが世界の準備通貨であるという信頼を著しく損なっています。ザイエ・キャピタル・マーケッツのナイーム・アスラムは、トランプが現在連邦準備制度の方向性を掌握していることを示唆しており、これは金利の引き下げと金価格の上昇を意味しています。キャピタライト・リサーチのシャンテル・シーヴェンは、この対立がドルの評判をさらに損ない、金の潜在的な上限を予測することを難しくしていると付け加えています。## テクニカル分析：強いトレンドと警告サイン今日のチャートは、ブルマーケットの予想外の強さを確認しています。金は重要な$3,405のサポートをテストせず、その価格基盤を跳び箱として利用し、$3,439のレジスタンスを簡単に突破して$3,455に達し、その後$3,448で落ち着きました。これは、金への継続的な資本流入と疑いのない強い上昇トレンドを示しています。しかし、インディケーターからの警告信号はますます大きくなっています。RSIは過熱領域の近くにありますが、より懸念されるのは、ストキャスティックRSIが過熱領域で明確なクロスオーバーを示し、下向きに進んでいることです。このテクニカルシグナルは、買いの勢いが著しく弱まっており、短期的な利益確定のリスクが高いことを示しています。新しい価格の高騰が弱まるモメンタムを伴うと、テクニシャンがベアリッシュダイバージェンスと呼ぶものが発生します。これは、上昇トレンドが間もなく統合フェーズに入るか、反転する可能性があるという早期警告です。今後24時間、主要なトレンドが上昇している間は、これらのレベルでの価格追跡は大きなリスクを伴います。最も重要なサポートは$3,439-$3,443に移動しました。これは最近破られた抵抗です。このゾーンの上での価格の安定性が、これが単なる一時停止なのか、それともさらに高く続くのかを判断するための鍵となります。次のターゲットは$3,455、続いて$3,460と$3,480です。逆に、$3,439のサポートが崩れると、短期的なネガティブを示唆し、価格は次のサポートである約$3,430のEMAをテストする可能性が高い。強力なサポートレベル付近での購入を待つことは、複数の警告信号があるこの過熱した市場で価格を追いかけるよりも安全です。**主要サポートレベル:**- $3,439- $3,430- $3,400**主要な抵抗レベル:**- $3,454- $3,480- $3,500
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本日の金価格分析 |Forexの金の分析 |XAUUSD 分析 - 2025 年 9 月 1 日
9月の最初の週に金価格は素晴らしい勢いで始まり、オンスあたり$3,440近くで取引されています。11週ぶりの高値に達した後、わずかな利益確定が見られましたが、全体のトレンドは依然として強いままです。
この急上昇は、3週間の高値を設定しただけでなく、強力な週間および月間のテクニカルクローズを確立したことでも注目に値し、今日の労働者の日の休暇後に米国市場が再開する準備をする中で、トレンドフォローの買い手に道を開いています。
米国経済は強いがインフレの懸念が残る
先週の米国経済データは驚くべき結果をもたらしました。特に、Q2のGDP成長率は年率3.3%で、予想の3.1%を上回りました。
この堅調な経済状況はドルを強化し、通常は金価格に圧力をかけます。しかし、経済の強さにもかかわらず、インフレは連邦準備制度の主要な懸念事項であり続けています。
コアPCE指数は、連邦準備制度の好むインフレ指標で、前年比で2.9%と頑固に高いままであり、2%の目標を大きく上回っています。これは、市場のセンチメントに影響を与え続けると私が考える複雑な金融政策のジレンマを生み出しています。
市場はインフレ懸念にもかかわらず金利引き下げに賭ける
インフレが目標レベルに達していないものの、市場はより広範な経済減速の兆候に焦点を当てているようです。
CME FedWatch Toolのデータによると、投資家は今月0.25%の利下げの可能性をほぼ89%と見積もっています。この信頼は、連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルがジャクソンホールで示した、インフレを正確に2%に押し上げることよりも、経済や労働市場の減速をより懸念しているという信号によって強化されました。
マーケットゲージのミシェル・シュナイダーは、これを金の明確な買いシグナルと見ています。ハイリッジフューチャーズのデビッド・メガーも同意し、今年中に1回または2回の金利引き下げが全てのコモディティ、金を含む、に直接利益をもたらすだろうと示唆しています。
ノースライト・アセット・マネジメントのクリス・ザッカレリは、今後のPPIとCPIデータ( 9月10-11日)が警戒すべきインフレの急騰を示さない限り、金利の引き下げはほぼ確実であると考えています。
「スタグフレーション」懸念と隠れた変数としてのアメリカの政治
金利を超えて、Blue Line Futuresのフィリップ・ストライブルは、金がスタグフレーションの匂いを"感じ始めている"と指摘しています。スタグフレーションとは、成長が遅く、高いインフレが続く環境であり、これは金を安全な資産として強く支持する要因となります。
米国の政治的混乱も無視できません。ドナルド・トランプが連邦準備制度の独立性に干渉しようとした試み、特にリサ・クックを理事会から外そうとする圧力は、ドルが世界の準備通貨であるという信頼を著しく損なっています。
ザイエ・キャピタル・マーケッツのナイーム・アスラムは、トランプが現在連邦準備制度の方向性を掌握していることを示唆しており、これは金利の引き下げと金価格の上昇を意味しています。キャピタライト・リサーチのシャンテル・シーヴェンは、この対立がドルの評判をさらに損ない、金の潜在的な上限を予測することを難しくしていると付け加えています。
テクニカル分析：強いトレンドと警告サイン
今日のチャートは、ブルマーケットの予想外の強さを確認しています。金は重要な$3,405のサポートをテストせず、その価格基盤を跳び箱として利用し、$3,439のレジスタンスを簡単に突破して$3,455に達し、その後$3,448で落ち着きました。これは、金への継続的な資本流入と疑いのない強い上昇トレンドを示しています。
しかし、インディケーターからの警告信号はますます大きくなっています。RSIは過熱領域の近くにありますが、より懸念されるのは、ストキャスティックRSIが過熱領域で明確なクロスオーバーを示し、下向きに進んでいることです。このテクニカルシグナルは、買いの勢いが著しく弱まっており、短期的な利益確定のリスクが高いことを示しています。
新しい価格の高騰が弱まるモメンタムを伴うと、テクニシャンがベアリッシュダイバージェンスと呼ぶものが発生します。これは、上昇トレンドが間もなく統合フェーズに入るか、反転する可能性があるという早期警告です。
今後24時間、主要なトレンドが上昇している間は、これらのレベルでの価格追跡は大きなリスクを伴います。最も重要なサポートは$3,439-$3,443に移動しました。これは最近破られた抵抗です。このゾーンの上での価格の安定性が、これが単なる一時停止なのか、それともさらに高く続くのかを判断するための鍵となります。次のターゲットは$3,455、続いて$3,460と$3,480です。
逆に、$3,439のサポートが崩れると、短期的なネガティブを示唆し、価格は次のサポートである約$3,430のEMAをテストする可能性が高い。
強力なサポートレベル付近での購入を待つことは、複数の警告信号があるこの過熱した市場で価格を追いかけるよりも安全です。
主要サポートレベル:
主要な抵抗レベル: