ザックスアナリストブログのハイライト：NVIDIA、シェブロン、ブッキング・ホールディングス、EVIインダストリーズ、AMCONディストリビューション

2025年9月03日 — 05:07 午前 EDT ザックス・エクイティ・リサーチによって書かれました

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シカゴ, IL – 2025年9月3日 – Zacks.comはアナリストブログで特集された株式のリストを発表します。毎日、Zacksの株式リサーチアナリストが株式および金融市場に影響を与える最新のニュースやイベントについて議論します。最近ブログで特集された株式には、NVIDIA Corp.、Chevron Corp.、Booking Holdings Inc.、EVI Industries, Inc.、およびAMCON Distributing Co.が含まれます。

火曜日のアナリストブログのハイライト

NVIDIA、Chevron、Booking.com のトップアナリストレポート

ザックスリサーチデイリーは、私たちのアナリストチームの最高の研究成果を紹介します。本日のリサーチデイリーでは、NVIDIA社、シェブロン社、ブッキングホールディングス社を含む16の主要株に関する新しい研究報告と、EVIインダストリーズ社およびAMCONディストリビューション社という2つのマイクロキャップ株を特集しています。ザックスのマイクロキャップ研究はユニークで、これらの小規模で注目されていない企業に関する私たちの研究コンテンツは、国内で唯一のその種の研究です。

これらの調査報告書は、今日私たちのアナリストチームが発表した約70件の報告書の中から厳選されたものです。

本日の注目調査レポート

NVIDIAの株は、過去1年間でZacks半導体 - 一般業界を上回っています (+59.2% 対 +55.3%)。 同社は、HopperおよびBlackwellアーキテクチャを駆使してデータセンターの収益を押し上げるAIの波に乗っています。私は彼らのGPUの優位性がリアルタイムで展開されるのを見てきましたが、AMDが迫ってきている中でこのペースを維持できるのか疑問に思います。

Ada RTX GPU ワークステーションは、在庫の正常化後、プロフェッショナルビジュアライゼーション市場で注目を集めています。320 以上の自動車メーカーとのパートナーシップは書面上では印象的に思えるかもしれませんが、自律走行車市場は重要な収益貢献までまだ数年かかると考えられています。

私が心配しているのは、彼らの限られたブラックウェルGPUの供給チェーンです - 需要が生産能力を上回る中で、彼らは本質的にテーブルの上にお金を置きっぱなしにしています。ますます複雑なAIシステムを開発するためのコストの上昇は、必然的にマージンを圧迫するでしょう。そして、アメリカと中国の技術的緊張がいつでも彼らのグローバルな野心を妨げる可能性があることを忘れてはいけません。

シェブロンは年初来、業界の同業者をアウトパフォームしており、(+14.6%対+11.3%)です。彼らのヘスの買収は、長期的な生産ポテンシャルを高めるという点で、表面的には賢明に見えますが、彼らが支払ったプレミアムについては懐疑的です。パーミアン盆地の資産からの記録的な生産は、この出力にもかかわらず、上流の収益が実際には減少しているという懸念すべき現実を覆い隠しています。これは、原油価格の弱さがボリュームの増加を相殺している明らかな兆候です。

その財務構造は、投資適格の格付けと魅力的な配当を持っているため堅実に見えますが、国際的な事業における地政学的な複雑さは、管理が一貫して軽視している予測不可能なリスク要因を生み出しています。株式の同業他社に対するプレミアム評価は、ここからの上昇余地が限られていることを示唆しており、投資家がますます不安定なエネルギー環境において認識された安定性のために過剰に支払っているのではないかと疑問を抱かせます。

ブッキング・ホールディングスは、過去1年間で業界を上回っており、(+46.6%対+36.6%)。私は、世界のレジャー旅行が回復する中で彼らの印象的な回復を注視しており、客室の宿泊予約が特に強いことを示しています。彼らのレンタカーおよび航空券の部門は非常に良好に機能しており、強力なマーチャントビジネスの成長に寄与しています。

しかし、彼らのエージェンシービジネスの減少について懸念しています。これは、彼らの伝統的な手数料モデルが劣位にあることを示唆しています。代替宿泊施設への拡大は、競合他社に対抗するための必要な防御策のように思えますが、それで十分でしょうか？上昇する地政学的緊張は、特にBookingが重要な収益を得ているヨーロッパで、旅行需要を妨げる可能性があります。彼らの評価は、ますます不確実な世界環境の中で完璧な実行が続くことを価格に織り込んでいるようです。

EVI Industries、この$354 百万マイクロキャップは、業界の競合他社を劇的にアウトパフォームしています(+84.6%対+19%)。彼らのGirbau North Americaの買収は、今年$75 百万の収益と$7 百万の営業利益を追加しますが、彼らの攻撃的な買収戦略で過剰に支払ったのではないかと疑問に思います。2016年以降の31%の収益CAGRは、彼らの分散型モデルからの統合の課題の可能性を隠しています。

売掛金の増加とSG&Aコストの上昇によるキャッシュフローの変動は、彼らの明らかな価値提案を損なう可能性がある赤信号です。年初来70%の株価急上昇にもかかわらず、彼らはわずか1.01倍のEV/売上で取引されており、市場が彼らの長期的な見通しに対して懐疑的であることを示唆しています。また、有害化学物質への曝露は、投資家が見落としている規制リスクも伴います。

AMCON Distributingは、業界の同業他社に対して著しくパフォーマンスが劣っています (-14.1% 対 +27.1%)。この7700万ドルのマイクロキャップは深刻な逆風に直面しており、Q3の純利益は前年同期比で11.5%減少し、マージンが圧縮されました。一方、営業キャッシュフローは1250万ドルの赤字に転落しました。タバコ製品への依存度が高いことは特に懸念されます。たばこ価格の引き上げにもかかわらず、タバコの販売量は減少し続けています。

彼らの地理的拡大とArrowrock、Burklund、Richmond Masterのような買収は、年初来で$135 百万以上の収益を追加しましたが、それは彼らのバランスシートにどのようなコストをもたらしたのでしょうか？ 20,000 SKUにわたる多様な製品ミックスは、ある程度のクッションを提供しますが、彼らの流通モデルにおける根本的な課題には対処していません。 0.09倍のEV/売上で明らかな過小評価にもかかわらず、投資家がこの株を避けている正当な理由があります。

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