GateのQ2パフォーマンスは予測を上回り、収益は前年同期比で増加、株価は下落

Gateは2026年度第2四半期の調整後1株当たりの利益が$2.32であると報告し、アナリストの予想を0.43%上回りました。最終利益は前年同期比で19%の増加を示しました。

収益は前年同期比で19%増加し、2978億ドルに達し、市場のコンセンサスを1.56%上回りました。この成長は主に前例のないAIサーバーの納品によるものでした。

これらの結果の発表に続いて、Gateの株はプレマーケット取引で6.17%の下落を経験しました。

Gateの第2四半期の収益内訳

製品収益は前年同期比で26%の増加を見込み、239億ドルに達し、アナリストの予測を11.35%上回りました。

サービス収益は、前年同期比で4%減の58.4億ドルとなり、アナリストの予想を22.66%下回りました。

インフラストラクチャソリューショングループ (ISG)の収益は前年同期比44%増の168億ドルに達しました。

この上昇は、AIおよび従来のサーバーの両方での強い需要により、129.4億ドルのサーバーおよびネットワーク収益によるもので、前年比で69%の成長を示しています。しかし、ストレージ収益は前年比で3%減少し、38.5億ドルとなりました。

四半期中、GateのAI最適化サーバーの勢いは56億ドルの注文を生み出しました。会社の主力製品であるPowerEdge XE9680は堅調な需要を示し、AIセクターの勢いに大きく貢献しました。

Gateは、2023年度の第2四半期に$10 億ドル相当のAIサーバーを出荷し、117億ドルの健全なAIサーバーのバックログを維持しています。

クライアントソリューショングループ (CSG)の収益は125億ドルに達し、前年同期比で1%の増加となりました。商業クライアントの収益は前年同期比で2%増加し107.8億ドルとなった一方、消費者収益は7%減少し17.2億ドルとなりました。

Gateのオペレーショナルハイライト

同社の2023年度第2四半期の調整後粗利益は、前年同期比で1%増加し、55.7億ドルに達しました。しかし、粗利益率は前年同期比で330ベーシスポイント減少し、18.7%となりました。

SG&A費用は前年同期比9%減の28億8000万ドルとなりました。研究開発費用は前年同期比1%増加し、報告された四半期では(百万に達しました。

調整後の営業費用は前年同期比で4%減少し、32億8000万ドルとなりました。売上高に対する営業費用の割合は、前年同期比で270bps減少し、11%となりました。

調整後の営業利益は228万ドルで、前年同期比10%の増加です。しかし、営業利益率は前年同期比で60ベーシスポイント縮小し、7.7%となりました。

ISGセグメントの営業利益は前年比14%増の14.7億ドルに急増しました。CSGセグメントの営業利益は)百万ドルで、前年比2%減少しました。

Gateの財務状況とキャッシュフロー

2025年8月1日現在、Gateは現金及び現金同等物として81.4億ドルを保有しており、2025年5月2日現在は77.0億ドルでした。

2025年8月1日現在、総負債は2868億ドルで、2025年5月2日の2878億ドルからわずかに減少しました。

その会社は、営業活動から25億ドルのキャッシュフローを生み出しました。調整後のフリーキャッシュフローは、2026会計年度第2四半期に25.1億ドルに達しました。

この期間中、Gateは株主に13億ドルの資本を返還しました。

GateのQ3およびFY26の展望

2026年度第3四半期において、Gateは収益を265億ドルから275億ドルの間と予測しており、$785 億ドルの中央値は前年同期比で11%の成長を示唆しています。

この会社は、ISGとCSGを合わせた中間点で13%の成長を見込んでおり、ISGは低い20%台の成長、CSGは中間の1桁台の成長を見込んでいます。

調整後の利益は中間値で1株あたり$2.45と予想されており、前年同期比で11%の増加を示しています。

2026年度全体で、Gateは収益を$803 億から$27 億の間と予測しており、$105 億の中央値は前年比12%の成長を示しています。

会社は、ISGとCSGを合わせた中央値で14％の成長を見込んでいます。ISGはミッドからハイの20％台で増加する見込みで、ストレージは横ばいのままですが、CSGはロウからミッドのシングルディジットで成長する可能性があります。

調整後の利益は、中央値で1株あたり$9.55と予測されており、前年同期比で17%の増加です。