ファイザーの6.9%の利回りと強気のシグナル：絶好の購入機会？

私はCOVIDの栄光の時代以来、ファイザーの苦境を見守ってきましたが、最近見ているものに正直興味を持っています。彼らの最近の四半期報告は有望に見え、あのテクニカルチャートは本当に強気な雰囲気を醸し出しています。しかし、この魅力的な6.9%の配当利回りは、今すぐ飛び込む十分な理由になるのでしょうか？これを詳しく説明しましょう。

その食欲をそそる利回り

インフレに悩まされる経済の中で、ファイザーの6.9%の配当利回りは砂漠の中のオアシスのように見えます。彼らは過去5年間で5回配当を引き上げ、現在の配当性向は51%で、実質的に株主に利益の半分を提供しています。5年間での2.56%の配当成長は、自己成長の取り組みを資金調達しながら、利益配分に真剣であることを示しています。

しかし、私が心配しているのはこれです：上半期のキャッシュインフローはわずか$571 百万で、配当金の支払いは49億ドルでした。これは持続不可能な数字です。確かに、CFOのデイビッド・デントンは下半期のキャッシュフローの改善を約束していますが、苦境にある製薬会社からも同じことを聞いたことがあります。

彼らのベストセラーのいくつかに迫る特許の崖は壊滅的な影響を与える可能性があります。CEOアルバート・ブールラは、ElrexfioやSigvotatug vedotinのような新しい製品がこれらの損失を相殺すると主張していますが、私は「次の大きなもの」とされる薬が期待される収益を上げられなかったのをあまりにも多く見てきました。

今すぐ購入するか待つか？

彼らの第2四半期の結果は私を驚かせました - 売上は前年同期比で10%増の147億ドル、調整後EPSは30%上昇しました。COVID製品のPaxlovidとComirnatyでさえ成長を示しており、正直なところ私はそれを期待していませんでした。癌治療薬のXtandiとPadcevは好調で、Abrysvoワクチンも勢いを増しています。

先月に現れたゴールデンクロスパターン - 50日移動平均線が200日移動平均線を上回った - は通常、上昇トレンドを示します。テクニカルアナリストたちはこれに興奮していることでしょう。

しかし、私はためらっています。パンデミック後のCOVID製品の販売は不確実であり、エリクイスとエクスタンディの特許が切れようとしています。IBRANCEはノバルティスのキスカリおよびエリ・リリーのヴェルゼニオとの厳しい競争に直面しています。腫瘍学の分野は競争の血の海になりつつあります。

もしあなたがすでにファイザーを保有しているなら、配当のために保持しておくべきです。しかし、新しい投資家は、これらの課題をうまく乗り越えられるという明確な兆候を待った方が良いかもしれません。時には、最も高い利回りは最も高いリスクを伴うことがあり、ファイザーが完全に転換したとはまだ確信していません。