なぜ暗号資産の価格が暴騰するのか(そしてそれが実際のポイントである理由)

ビットコインが1時間で$5K をポンプし、昼食時にはすべてダンプすることに気づいたことはありますか？それはバグではありません—それが全機能です。実際に何が動かすのかを見てみましょう。

実際のドライバー

サプライ数学 ビットコインは2100万通貨で制限されています。ドージコイン？無限。違いがわかりますか？BTCは希少性を通じて希少性を生み出します；DOGEは需要に応じてポンプしますが、何も起こりません。トークンのアンロックは残酷です—プロジェクトは立ち上げ時にトークンをロックして偽の希少性を作り出し、その後アンロックされると？ダンプシティです。初期投資家はキャッシュアウトし、供給が市場にあふれ、需要が追いつかなければ、あなたはレクトされます。

感情がすべて 伝統的な株式？利益報告書、貸借対照表、P/E比率。暗号通貨？エロンのツイート。恐怖と欲望のインデックス (0-100) は、実際にいつ恐れるべきか、いつFOMOすべきかを教えてくれます。

• 極度の恐怖 (0-30): クラッシュが迫っている、賢いお金が買っている
• ニュートラル (40-60): 何も起こっていない
• 極端な貪欲 (70-100): トップが入った、左のステージを退出

ビットコインは2021年に$30K (パニック)から$69K (純粋な欲望)に移行しました。それから崩壊しました。なぜだと思いますか？

クジラがゲームをする 小売業者は彼らが取引していると思っています。クジラは狩りをしています。数百のウォレットが何百万もの資金を管理しています。彼らはレバレッジトレーダーを排除するためにダンプし、弱い手を振るい落とし、次に彼らが作り出したディップを購入します。ビットコインが数分で$5K-$10K 下落？それは市場のクラッシュではなく、クジラの狩りです。

ハイプ = 短期的現実 イーロンがドージコインについてツイート？数分で+50%。マーク・キューバンがポリゴンを支持？ポンプが来る。CZの犬の単一画像が1000のミームコインを生み出した(真剣に)。でも、ハイプは消える。消えると、価格も消える。

規制のルーレット

政府は暗号通貨を殺すことはできませんが、混乱させることはできます:

• 明確なルール (ビットコインETFの承認 2024) = 機関が購入し、価格が上昇して安定する
• ミックスシグナル (SEC訴訟) = 不確実性、ボラティリティの急増
• 禁止 (中国 2021年のマイニング禁止) = 価格暴落、しかしマイナーは移転して回復する

規制は長期的に強気であるが、短期的な混乱を引き起こす可能性がある。

リアルテック > ハイプ (最終的に)

イーサリアムのマージがプルーフ・オブ・ステークに移行したことは実際に重要でした。ビットコインのタップルートは機能性を向上させました。しかし、プロジェクトがハッキングされると？即座に血の浴びが起こります。ローニンブリッジは$620M を失いました→アクシー・インフィニティは急落しました。ソー・チェーンの破産→RUNEは一晩で70%下落しました。

競合するブロックチェーンが市場シェアを奪っている？それも本当です。ソラナはイーサリアムより高速で安価なので、ユーザーが移動します。革新を止めれば、あなたは失います。

プロットツイスト

誰も口に出して言わない真実があります：暗号通貨のボラティリティが魅力なのです。伝統的金融は退屈すぎる—年率2％のリターン、予測可能で、死んでいます。暗号通貨？混沌としていて、予測不可能で、生きています。小売トレーダーは それを愛しています なぜなら、実際に人生を変えるお金を(稼ぐことも、すべてを失うことも)数週間でできるからです。ほとんどの人はゲームを知っています。彼らはブル/ベアサイクルの間で行き来します。彼らは 50％の変動を期待しています。

暗号の不確実性と変動性は欠陥ではなく、まさにその理由で人々は従来の金融よりもそれを選ぶ。奇妙だが真実。