ビットコインが再び94,000ドルに到達:新たな強気相場か、それとも強気の罠か?

ビットコイン価格は94,000ドルを突破し、市場は新たな強気相場が始まるかどうかを見守っています。 テクニカルパターンは強気ですが、出来高は上昇に見合っていません。 マクロ政策やETF承認は市場のセンチメントに影響を与えます。

記事著者:ジャック

記事出典:マーズ・ファイナンス

ビットコインは昨夜再び注目を集め、価格は94,000ドルの台に戻り、強いリターンを得ました。 この画期的な動きは市場で広範な議論を呼んでいます。これは新たな強気相場の始まりなのか、それとも短期間のテクニカルラリーなのか?

報道時点でビットコインの価格は約92,000ドルまで下落し、昨夜の強い価格パフォーマンスにもかかわらず、出来高のデータは上昇トレンドと完全には一致していませんでした。

FOMC会合に先立つ主要なレジスタンスレベルと市場センチメントの攻防

12月3日の短期間の構造的な弱さの後、ビットコインは93,000ドルを超える日中の取引を果たすのに苦戦しました。

連邦公開市場委員会(FOMC)という主要なマクロ経済イベントが近づく中、市場参加者の多くは様子を見ることを選び、数日間の横ばい取引が続いています。

この膠着状態は12月5日に破られ、ビットコイン価格は93,500ドルを突破し、短期的な強気トレンドの復活に必要な高値を形成しました。

テクニカル分析の観点から見ると、4時間のチャートでビットコインは87,500ドルから90,000ドルの間の公正価値ギャップを完全に埋めるだけでなく、買いの意志も確固たるものを示しています。 このブレイクアウトの効果は、ボラティリティを引き起こす可能性のあるマクロイベントの文脈で特に重要です。

4時間チャートには「カップ・アンド・ハンドル・パターン」が確認されており、ビットコインが96,000ドルを突破すれば、次の目標は104,000ドルを指す可能性があります。 同時に、「逆ヘッド&ショルダーパターン」も基本的に形を成しており、これら2つの強気パターンが強気派の自信を高めています。

市場アナリストは一般的に、94,000ドルが下降トレンドラインの抵抗と一致する重要な心理レベルだと考えています。 トレンドが持続可能かどうかの判断基準は非常に明確です。ビットコインの一日終値が96,000ドルを上回って安定すれば、強い強気の反転シグナルと見なされます。 逆に、このレジスタンスが崩れれば、88,000ドルから89,000ドルの範囲への急な戻りが起こる可能性があります。

より広く見ると、95,000ドルのエリアはロング・ショート両方の「メイン戦場」と見なされています。 この領域を突破すれば、99,000ドルから107,000ドルの範囲を試す余地が生まれるかもしれません。 もしブレイクアウトが失敗すれば、引き戻しはさらに深まり、85,000ドルのサポートを再テストし、極端な場合は76,000ドルまで下落する可能性もあります。

流動性の状況と市場参加に関する矛盾するシグナル

ビットコインのプリファレンス・アスク価格比率と清算データ分析。 出典:ハイブロック

好調な価格動向にもかかわらず、市場の流動性指標は上昇トレンドを完全に裏付けていません。 ビットコインの売買比率は依然として比較的低く、変動性が高いままです。

11月に10万ドルから8万ドルに急落した積極的な買いとは異なり、今回の反発では同じ強い買いのサポートは見られていません。 これは、最近の上昇が主に物価変動によって牽引されたことを示唆しており、堅実な新規需要はあまりないということです。 取引所プレミアムデータも複雑な状況を示しています。

小売市場のセンチメントの重要な指標である韓国のプレミアム指数は大幅に冷え込んだ。 以前は韓国市場はラリー中にプレミアム価格で取引されることが多かったが、現在はその熱意は薄れ、ほぼ横ばいかややマイナスに傾いており、小売投機家がまだ大規模に市場に参入していないことを示しています。

一方、米国の機関投資家需要を表すCoinbaseプレミアム指数は再びプラスに転じました。

過去のデータによると、初期のトレンド反転やスポット蓄積フェーズで軽度のプラス表示が見られる傾向があります。 この地理的な違いは市場の見通しをさらに複雑にしています。

オンチェーンデータは追加の洞察を提供します。 2025年には少なくとも100BTCを保有する「ホエール」アドレスの数が新記録に達し、大規模な送金も3か月ぶりのピークに達しました。 これは通常、「賢いお金」がポジションを取っていることを示しており、短期の投機家が市場を支配しているわけではありません。 短期保有者の平均費用は約90,000ドルで、心理的なサポートレベルを形成しています。

市場リスクと潜在的な課題

見通しは良好に見えますが、いくつかのリスク要因は無視できません。 連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策の動きは、ビットコインの軌道に影響を与える重要なマクロ要因でした。

FOMC会合の前夜、市場は一般的に25ベーシスポイントの利下げの可能性を予想しています。

過去のデータによると、今年の6回のFOMC会合のうち5回がビットコインの価格調整と重なったことが示されています。

テクニカル指標を見ると、ビットコインの相対強さ指数(RSI)はオーバー買いレンジ(>70)に入り、200日移動平均線が96,216ドル付近で強いレジスタンスとなっています。

さらに、レバレッジリスクも特に顕著です。 Coinglassのデータによると、価格が87,000ドルを下回ると、21億ドルを超えるチェーン清算が発生する可能性があります。

この高レバレッジ環境は市場を激しい変動にさらしやすくしています。

結論

ビットコインの94,000ドルの回復は間違いなく市場に新たな楽観をもたらしましたが、強気相場が本当に再開したかどうかを判断するにはさらなる証拠が必要です。 現在、市場はテクニカル強気シグナルがマクロ好意シグナルと共鳴するポイントにありますが、重要なレジスタンスレベルや流動性の懸念の影響を受けています。

投資家は96,000ドルのブレイクアウトとFRBの政策動向を注視すべきであり、これらは単一のローソクスタンドパターンよりも重要です。 ボラティリティが高まる環境では、短期的な利益追求よりもポジション管理とリスク管理の方が重要です。

ビットコイン市場はETFの資本フロー、レバレッジサイクル、ステーブルコインの流動性、保有者構造、マクロ流動性によって駆動される複雑な価格設定の新時代に突入しており、これらのシグナル間の相互関係を理解することが将来の市場を切り開く鍵となります。