#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

永続契約のレバレッジは何倍に設定すべきか？この質問はこれまで何度も聞かれた。

はっきり言う——レバレッジは決して儲けるための道具ではない。要するに、両刃の剣だ。使い方次第で増幅器にもなれば、制御できなければ肉を裂く機械にもなる。

永続契約の落とし穴はここにある：期限がないため、理論上は強制ロスカットせずに永遠にポジションを持ち続けることができる。自由に見えるが、その裏には誘惑が満ちている——開きたいときに開き、閉じたいときに閉じ、利益を拡大できる反面、リスクも倍増する。

あるトレーダーの友人が最近、30倍～50倍で頻繁に取引していると話していた。私は「なぜ直接100倍にしないのか」と尋ねたところ、「爆発が早すぎるから」と返された。私はその瞬間に笑った。レバレッジをかけると、何倍であれ、本質的には刃の上を歩いているのと同じだ。倍率の違いは、市場が反応する時間の長短に過ぎない。

BTCを例にとると、30倍なら保証金は16U、50倍なら10U、100倍なら5Uで済む。倍率が変わると、リスクとリターンの構造が全く異なる。

1倍は堅牢だが遅く、蜗牛のよう。100倍はロケットのようで、必ずストップロスと規律が必要だ。手が震えて誤発注すればすぐに退場となる。本当に爆発ロスを招くのは、レバレッジの高さそのものではなく、ポジションの配置の乱れや保証金の不足だ。数百Uの資金で何十倍もの大きなポジションを動かすと、市場の小さな揺れで放り出されることもある。最も辛いのは純粋な損失ではなく、正しい方向性を持っていても、市場の通常の振動により早期に清算されてしまうことだ。

核心の一言：永続契約で怖いのは高倍率ではなく、自己に余裕を持たせていないことだ。保証金は通常の市場変動に耐えられるだけの余裕を持つ必要がある。

市場からの無慈悲な教訓を避けたいなら、次の3つのラインを心に刻んでおくこと：

1️⃣ 逐次証拠金モードのみを使い、絶対に全資金を一度に投入しない。
2️⃣ 損切りは絶対に妥協しない。いわゆる「耐える」名のもとに損失を見過ごすのは、爆発ロスと契約を結ぶのと同じだ。
3️⃣ 利益目標は現実的に設定すること。例えば、資金5000Uなら、毎日50～100Uの安定した利益を目指すのが良い。複利の威力は想像以上だ。

結局のところ、レバレッジで本当に拡大するのは相場ではなく、人の心態と実行力だ。多くの人が損をするのは、市場のせいではなく、自分の膨張した自信によるものだ。

最後に最も記憶に残すべき言葉：規律のある100倍ポジションは、無止損の5倍ポジションよりも遥かに安全性が高い。永続取引は運に頼るものではなく、体系的な方法論に基づく。

レバレッジツールに問題はないが、制御不能になることが本当の問題だ。