周四凌晨の暴落は、すべての人の予想を直接打ち破った。ビットコインはわずか数時間で8.6万ドルを割り込み、24時間で約3%の下落を記録し、約6億ドルの契約が強制清算され、17万の個人投資家がロスカットされた。しかし、これが最も恐ろしいことではない——本当の爆弾は、深夜に爆発した2つのニュースだ。

日本銀行は金曜日に25ベーシスポイントの利上げを発表予定で、これが暗号通貨界では「暴落の起爆剤」と呼ばれている。歴史的なデータは嘘をつかない：2024年以来、日本銀行の措置ごとに、ビットコインは最低でも20%は下落している。具体的に見てみると——3月には23%、7月には直接26%、今年1月には31%も崩壊した。今年の市場はすでにこの利上げを織り込み始めており、強気派は無情にも地面に押しつぶされている。

さらに心をえぐるのは、米連邦準備制度理事会（FRB）の人事異動だ。前理事のウォッシュが新たなハト派のリーダーになる可能性は7%から急上昇し、48%に達した。この人物は流動性管理において非常に強硬な姿勢で知られている。先週、FRBは表向きには25ベーシスポイントの利下げを行ったが、裏では2026年の利下げ予測を一気に1回にまで縮小した——つまり、流動性の引き締めが進み、暗号界の水は抜かれていく。

操作の観点から言えば、短期的な反発に惑わされてはいけない。市場の反応は予想よりも速く、激しいことが多い。このような環境では、高値で空売りを仕掛けるのが理性的な選択だ。暗号市場の危険は、下落そのものではなく、「もう下がらない」という幻想にある。冷静にトレンドを見極め、リスクエクスポージャーをコントロールすることこそ、次の強気相場まで生き延びるための最良の方法だ。