ビットコインの驚異的な$7K ラリーは、弱気派のコンセンサスに逆らい、トレーダーは今後の不安定な週に備える

暗号市場は日曜日に最も驚くべき反転の一つを目撃しました。ビットコインは$80K の領域から爆発的に上昇し、87,000ドルを突破し、トレーダーはポジションの再評価に追われました。 この勢いの変化は、平穏な週末に突然訪れ、11月を特徴づける絶え間ない売り圧力とは対照的です。

これまでのダメージ

この反発をさらに劇的に見せているのは背景です。過去9日間だけで、暗号セクターは市場価値で$1 兆円以上を失いました。ビットコインは4月以来見られなかった水準まで下落し、2022年以来最悪の月となる可能性があります。10月初旬のピークである126,000ドルから、主要資産は価値の33%以上を手放し、テクニカルな定義によると弱気市場の領域に入っています。

今日の強力なラリーを考慮しても、ビットコインは年初から約10%低い水準で取引されており、アナリストは勢いが落ち着かない場合、2022年以来初の年間損失の可能性について公然と議論しています。

なぜこのラリーだけでは全体像を語れないのか

Hyperion DeFiのHyunsu Jungによると、日曜日の7,000ドルの振れ幅は反転と誤解されるべきではありません。 Jungは、「売りの過程はまだ早いようだ」と強調し、広範な圧力は単一の要因ではなく複数の逆風から生じていると指摘しました。

激しい売りは複数の方向に根ざしています：AIトレードの物語の疲弊、世界的な金利不確実性の持続、そして最も重要なのは、機関投資家の資産再配分です。ブラックロックを代表例として、企業の財務省や主要株主は一貫して暗号から株式へ資産を移し続けています。

技術的な状況もこの警戒を強化しています。10月以降、ビットコインは価格が上昇した際に警告サインを示しましたが、RSIは比例して上昇しませんでした。この乖離は、106,000ドルのサポートレベルを突破し、大量の取引を引き起こす前兆となりました。 Jungは取引量の構成を特に示唆的だと指摘しています：「圧力は短期トレーダーからではなく、長期投資家が退出を進めていることから来ている。」

この変化は重要です。最近の下落日には、2025年後半に記録された最も取引量の多い日々の一つであり、4.4%の単日下落は数ヶ月で最も活発な取引期間の一つに数えられました。

みんなが注目している技術的閾値

GIS MiningのVasily Giryaは、$80,600を需要ゾーンと特定し、買い意欲が再燃し、今日のジャンプのきっかけとなったと述べました。ただし、「この動きを持続的な反転の始まりとみなすのは早すぎる」と警告しました。

Giryaによると、重要なポイントは、米国株式市場が月曜日に再開したときにビットコインが87,000ドルを維持できるかどうかです。このレベルを守れない場合、長期的な停滞の始まりを示す可能性があり、トレーダーは俗に「暗号冬」と呼ぶ状態に入るかもしれません。信頼が本当に回復するには、資産は月曜日までに93,000ドルのゾーンを取り戻す必要があります。このレベルは有効なテクニカルリバウンドのターゲットですが、現在のトレーダーのポジショニングは積極的な蓄積ではなく、慎重に様子を見る姿勢を反映しています。

すべてを変える可能性のあるマクロデータ

Neomarkets KZのOleg Kalmanovichは、短期的なきっかけの枠組みを示しました：米国の経済データが連邦準備制度に利下げを示唆しない限り、ビットコインは10月の高値を持続的に取り戻さないだろうと。

カレンダーには2つの重要なデータポイントがあります。小売売上高は11月25日に発表され、その翌日に個人消費の指標が続きます。これらの数字が期待外れとなった場合、Kalmanovichは12月10日に連邦準備制度が利下げを行う可能性を示唆しました。これにより、市場のセンチメントが逆転する可能性があります。ただし、データが堅調に推移すれば、売り圧力は続き、実際の回復は2026年春まで遅れる可能性があります。

逆風に拍車をかけるのは、富裕層のトレーダーがドル建て資産へのリバランスを積極的に進めており、この不確実な期間中に資本をビットコインから引き続き引き離していることです。

今週の展望

市場は緊張感のあるもう一週間に向かっています。ビットコインの週末の終値が87,000ドルに対してどうなるかが重要となり、今後の雇用や消費の報告次第で、この週末の急騰がトレーダーが期待する転換点となるのか、それとも長期的な下落トレンドの中のもう一つの偽の反発に過ぎないのかが決まるでしょう。