ビットコインの驚くべき$87K ブレイクスルーが、より広範な市場の売りと技術的不確実性の中で浮上

何気ない日曜日と思われた日が、ビットコインが突然80,000ドルの抵抗線を突破し、87,000ドルに向かって急騰したことで、劇的な市場の瞬間に変わりました。 この動きは、多くのトレーダーを驚かせ、わずか9日間で暗号資産セクターから約$1 兆ドルを一掃した、絶え間ない売り圧力の後に起こりました。資産は4月以来の最低点に達し、今月は2022年以来最悪のパフォーマンスとなる可能性があります。

最近の損失の重み

突然の反発の背景には重要なストーリーがあります。ビットコインは、10月初旬のピーク付近の126,000ドルから33%以上下落しており、これは技術的に弱気市場と見なされる領域です。今日の回復を考慮しても、年初からの損失は約10%にとどまり、複数のアナリストは、もう一波の売りが来れば2022年以来初の年間損失を強いられる可能性を警告しています。この背景が、市場が上昇の動きに対して懐疑的に反応した理由を説明しています—参加者は赤いキャンドルが支配的なカレンダーに慣れきっていたのです。

売り崩しのメカニズムの検証

Hyperion DeFiのHyunsu Jungによると、現在の調整はトレンドの根本的な変化を示すものではありません。 Jungは「売り崩しの過程の早期の段階のようだ」と述べ、多くの力がリスク資産を同時に圧縮していることを強調しました。暗号通貨だけでなく、伝統的な株式も、人工知能トレードの物語の枯渇の可能性や、世界的な金利不確実性の影響を受けています。

機関投資の流れも複雑さを増しています。企業の財務省や大手投資家—特に大規模なポートフォリオを管理する者たち—は、デジタル資産から株式へと資本をシフトさせていると報告されています。Jungの分析によると、BlackRockの株主はこの資金流出の重要な部分を占めています。

テクニカルシグナルは深刻な問題を示唆

現在の弱さは、10月にさかのぼる根源を持っています。その月初めにビットコインが上昇した際、RSI（相対力指数）は動きを確認できず、弱気のダイバージェンスを示し、下落の脆弱性を警告しました。このテクニカルな警告は、$106,000のサポートレベルが崩壊し、大量の売り注文を引き起こしたときに的中しました。

Jungは、圧力の主な発生源は短期的なトレーダーではなく、長期投資家にあると強調しました。下落日は、2025年後半の最も取引量が多い日々の一つとして記録されており、1日の下落率4.4%は今年最も活発な取引期間の一つにランク付けされています。

次のきっかけとなる連邦準備制度のデータ

Neomarkets KZのOleg Kalmanovichは、ビットコインはマクロ経済データの支援なしに、10月初旬の高値に持ち直すことは持続できないと指摘しました。特に、トレーダーは11月25日に予定されている10月の小売売上高の数字や、11月26日の個人消費データに鋭く反応する準備をしています。

Kalmanovichは、「もし数字が予想を下回れば、連邦準備制度は12月10日に金利を引き下げる可能性がある」と説明し、「市場は反転し反発するチャンスを得るだろう」と述べました。逆に、経済指標が期待外れであれば、暗号資産への圧力は2026年初頭まで延びる可能性があり、意味のある回復は春まで遅れるかもしれません。

重要な価格レベルが短期の方向性を決定

GIS MiningのマネージングディレクターであるVasily Giryaは、$80,600を需要がかつて現れたレベルと特定し、今日の急騰に先立つ小さな回復に寄与したと述べました。ただし、Giryaは、この動きを「持続的なトレンド反転の始まり」と表現するのは早すぎると警告しました。

今後数時間で重要となるのは、$87,000の閾値です。ビットコインが月曜日に米国株式市場が開くときにこのレベルを下回ると、長期の停滞の始まりを示す可能性があります—多くの業界関係者が「暗号冬」と呼ぶ状態です。このシナリオを避けるために、Giryaはビットコインが月曜日までに$93,000以上に落ち着き、トレーダーの信頼を回復させる必要があると提案しました。

「今のところ、トレーダーは様子見の姿勢を取っています」とGiryaは述べました。「素早い回復は長期的な停滞を避けるのに役立ちますが、技術的な観点から見ると、$93,000は意味のある上昇の勢いを引き起こす可能性のあるレベルです。」

ポートフォリオの圧力が高まる

Kalmanovichは、裕福なトレーダーはドルへの資産再配分の圧力に直面しており、市場が重要な週に入る中、ビットコインにとって逆風となっていると付け加えました。このリスク資産から現金等価物へのローテーションは、短期的な価格動向とは無関係の構造的な課題です。

最近Polymarketで再浮上したAdam Backのストーリーは、Blockstreamの創設者が$0.01で2100万ビットコインの買い注文を維持しているというユーモラスなリマインダーとともに、長期的な確信を持つ参加者の一部が、短期的な荒波にもかかわらず、信念を持ち続けていることを示しています。Backは以前、このサイクルでビットコインが$500,000から(百万に達する可能性があると予測していましたが、現状の条件では遠い目標に見えます。

今後数日が、今日の上昇が回復の始まりなのか、それとも長期的な下落トレンドの一時的な修正にすぎないのかを判断する上で重要となるでしょう。