ビットコイン、重要な「デスクロス」テストに直面—チャートが本当に伝えるもの

ビットコイン (BTC)は重要なテクニカルな節目に差し掛かっています。現在、約 87.21Kドルで取引されており、日次で+1.49%の上昇を見せる中、主要な暗号通貨はわずか 24時間 で「デスクロス」と呼ばれる重要なチャートパターンを迎えようとしています。この稀なテクニカルイベントは、50日単純移動平均線 (SMA)が200日SMAを下回るときに発生し、歴史的には次の大きな転換点を示す可能性があります。

メガホンパターン：サポートのテスト

BTCのチャートで最も目立つパターンの一つは、トレーダーが「メガホン形成」と呼ぶもので、価格の拡大を伴うチャネルが非常に正確に尊重されている点です。最新の反発はほぼこのメガホンパターンの下限付近で起きており、重要な判断ポイントとなっています。

重要なのは、もしビットコインがこのレベルから力強く反発すれば、新たな買い勢いを示す可能性があることです。逆に、失敗してデスクロスの間に再び下限を試す場合、弱気のシナリオが大きく強まります。リスクは高く、BTCはすでに50週移動平均線を下回って取引されており、誤りの余地を制限しています。

デスクロス：底値のタイミング

「デスクロス」は単なる不吉な名前ではなく、歴史的なタイミングツールです。過去のすべてのデスクロスは、市場の底や重要なトレンド反転と重なることが多いです。次の24時間以内に、このパターンは短期の50日線が長期の200日線を下回ることで完成します。

多くのテクニカルアナリストは、これがリリーフラリーを引き起こす可能性があると予測しています。メガホンパターンとデスクロスの組み合わせは、短期的に市場が大きく上昇する準備をしていることを示唆しています。ただし、反発するかどうかに関わらず、トレーダーはBTCが週次で50週移動平均線を上回るか下回るかを注視する必要があります。2週連続でこのピンクのラインを下回ると、完全な弱気市場の始まりを示す可能性があります。

マクロ経済の逆流：M2対金

より広い経済背景は複雑な状況を描いています。BTCのグローバルM2 (通貨供給量指標)からの乖離は数ヶ月にわたり顕著であり、過去のサイクルのピーク時とまったく同じパターンを示しています。これは弱気のシグナルであり、注目に値しますが、一部のアナリストはチャートを誤解し、BTCが単に「追いつく」だけだと誤った解釈をしています。

一方、金とBTCの比較は異なる物語を語っています。金は最近大きく上昇しており、歴史的にBTCは金に80日遅れて追随する傾向があります。この指標によると、ビットコインは(11月中旬の時期)に差し掛かり、金の上昇トレンドを追い始めるはずです—ただし、相関関係が今回も持続することが前提です。

この矛盾は明白です。M2の関係はサイクルの疲弊を警告し、一方で金との関係は継続を示唆しています。この不確実性のため、多くのポートフォリオマネージャーはBTCに(96%以上)集中し、アルトコインのボラティリティに対するヘッジとして利用しています。

実際に起こり得ること

短期的には、大きな反発が起きる可能性が高いと見られています—数日以内に起こるかもしれません。そのようなリリーフラリーは、BTCとともにアルトコインも急騰させるでしょう。最大の疑問は、この反発が12月末や2026年初頭の新たな史上最高値への足掛かりとなるのか、それともより広範な下降トレンド内の弱気相場のリリーフなのかです。

異なる確率を持つ3つのシナリオがあります。基本的な見通しは、年末または2026年第1四半期までに新たなATHをつけることですが、二次的な可能性としては、浅い弱気市場 (50%の調整)の後に、2026年にビジネスサイクルのパターンに沿ったもう一度のラリーがあるというものです。これには約15%の確率があります。より高い価格レベルでの調整が続くほど、真のサイクルトップが形成される可能性はわずかに高まります。

正直なところ、ここでは忍耐が勝利します。不確実性の中で持ち続けるトレーダーは、実際の熱狂—非合理的な楽観と過熱したセンチメント—を待って利益確定を行います。ビットコインはまだその極端な熱狂を示しておらず、むしろ着実な階段状の上昇を好んでいます。その明確なブレイクアウトシグナルがなければ、新高値に向かう前に売るリスク・リワードは正当化されません。

これは待つゲームです。デスクロス、メガホン反発、マクロの逆流はデータポイントを提供しますが、次の大きな動き—新たなATHに向かうのか、それとも弱気市場に落ちるのか—は、まだ数週間または数ヶ月先かもしれません。