2025年末を見据えて2026年を展望すると、市場の主軸は非常に明確であり、以下の2つのコアロジックに要約できる。

簡単に言えば、2026年の核心は：技術（科技）を実現させることと、ビジネス（伝統産業）で利益を上げること（内巻き反転）にある。

最も重要な3つの方向性：

1. 科技： 「計算能力の競争」から「応用の競争」へ
これは年間を通じて最も強力な主軸であり、AIの全面的な実用化と国産代替が核心。
* AI応用の爆発： チップ製造だけでなく、AIの活用方法に焦点を当てる。例：AI+オフィス、AI+教育、AI+広告、そしてスマート端末（AIスマホ、AI PC）。
* ハードコアな製造： 人型ロボットの量産突破、半導体の設備と材料の国産化推進、低空経済（ドローン物流など）の商業化開始。
* 計算力インフラ： 競争は激しいが、世界的に計算力の需要は急増中であり、国産計算力産業チェーンは依然として硬貨。

2. 新エネルギーと海外進出：海外の人々の金を稼ぐ
国内の価格競争の時代は終わり、2026年は誰が世界で稼ぐかが焦点。
* 電力と蓄電： 世界的なAI発展により電力不足が生じ、蓄電と超高圧設備が大爆発を迎える。
* スマートカー： 重要なのは販売台数ではなく、スマート化（自動運転、インテリジェントキャビン）と海外販売。
* 資源価格の上昇： 銅やアルミなどの工業金属は、世界的な需要回復により値上がりし、インフレ対策に適している。

3. 消費と内巻き反転：見た目も中身も重視
政策は強力に介入し、悪性競争を抑制し、企業の利益を確保し、消費者が安心して使える環境を作る。
* 新しい消費： 若者は感情にお金を払う傾向が強まり、ペット経済、トレンド玩具、アウトドアスポーツが大きな潮流に。高齢化に伴い、新薬や医療機器の需要爆発も予想。
* 内巻き反転の恩恵： 国家は化学、建材など伝統産業の合併・再編を推進し、内耗を減らす。高配当・低評価の国営企業（銀行やインフラなど）は依然として避難所。

2026年は：AIの実用化に伴う応用を追い、国家の海外進出に伴うリーディング企業を探し、人口構造に合わせた消費を追う年。