DYORを知らないと、暗号通貨界では待ち伏せされた羊になるだけだ

2025-12-18 11:12:10

多くの人が暗号通貨の世界に入るとき、それはまるでカジノに入るようなものです——他人の話を聞いて、流行に乗って買い、損をしてから後悔する。実はこの問題には以前から解決策があります：DYOR（Do Your Own Research、自分で調査すること）。

これは新しい概念ではありませんが、実際に実行している人はごくわずかです。

DYORとは何か？騙されないでください

DYORの本質は非常にシンプルです：資金をどの暗号資産に投入する前に、自分で調査を行うこと。これは選択肢ではなく、必須事項です。

伝統的な投資ファンドの運用方法を想像してみてください。彼らは資金を投入する前に、非常に詳細なデューデリジェンスを行います。プロジェクトの論理、チームの背景、市場の位置付け、リスク評価など、すべての詳細を確認します。

残念ながら、多くの暗号取引者はこれを行いません。彼らはあるコインがソーシャルメディアで話題になったのを見て、翌日には突っ込む。結果は？大きく損失。

あなたがコインを買う前に、自分に次の質問をしてください：

このプロジェクトが解決しようとしている問題を本当に理解していますか？
このプロジェクトは競合他社と比べてどんな優位性がありますか？
創始者とチームは信頼できますか？この分野の経験はありますか？
このプロジェクトは主要な規制地域（米国、EU、英国）で合法ですか？

もし答えられなければ、あなたは本当にDYORを行っていないことになります。

2023年の教訓：なぜDYORがより重要になったのか

暗号市場は2023年に大きな変化を迎えました。多くの機関資金が流入しています——ヘッジファンドからトップ金融機関まで次々と。これは良いことのように聞こえますが、個人トレーダーにとっては何を意味するのでしょうか？

ルールが変わったのです。

機関投資家がもたらすのは、より多くの資本だけでなく、より厳格な審査、より複雑な取引戦略、市場流動性への深い影響です。もしあなたが古い方法でプロジェクトを調査しているなら、もう時代遅れです。

暗号市場のボラティリティは伝統的な金融商品（株式、債券、法定通貨預金）よりもはるかに高いです。価格は技術革新、規制の変化、市場の感情など多方面の影響を受けます。

このような環境下で、DYORをしない人はまるで地図を持たずに森に入ったようなもので、自分がどこにいるのか全くわからなくなります。

詐欺師はどうやって騙すのか？手口を見抜く

これが最も重要な部分です。暗号分野の詐欺師は非常に狡猾で、人間の二つの弱点を利用します：欲深さと恐怖心。

よくある手口：

手口1：緊急感を煽る 「今買えば、明日には10倍に上がる！」「このチャンスは48時間だけ！」「この波を逃すと終わりだ！」

これを**FOMO（Fear Of Missing Out、取り逃す恐怖）**と呼びます。詐欺グループは「今買わないとチャンスはない」と雰囲気を作り出し、あなたの頭を熱くさせます。初心者はこれに引っかかりやすいです。彼らは市場の変動性や、タイミングを見計らって大金を稼いだ人の話を聞いています。これらの話は例外であり、常態ではないことを彼らは知りません。

詐欺師はこの心理状態を利用して仕掛けてきます。あなたが騙されたことに気づいたときには、彼らはすでに資金を持ち逃げしています。

手口2：有名人の効果と虚偽の推薦 2023年5月、DeFiプラットフォームFintochが話題になりました。このプラットフォームはモルガン・スタンレーの支援を受けていると主張し、毎日1％のリターンを約束していました。天から餅が落ちてきたように見えますが、これは罠です。

最も皮肉なことは？このプロジェクトのCEOは実際のCEOではなく、ただの俳優だったということです。FintochはRug Pull（プロジェクト側が資金を持ち逃げ）を行い、一度に3160万ドルを盗みました。

手口3：Rug Pull これはDeFi分野で最も一般的な詐欺です。流れはこうです：

プロジェクト側が大々的に宣伝し、資金を集める
資金が一定規模に達したら、創始者がコントラクトから全資金を引き出す
プロジェクトは完全に崩壊し、コミュニティは一銭も取り戻せない

2023年5月だけで、Rug Pullによる盗難額は5400万ドルを超えました。その内訳：

Jimbo协议（Arbitrum上のプロジェクト）は750万ドルの損失
Deus Finance（BNBチェーン上のプロジェクト）はスマートコントラクトの脆弱性で600万ドル超を盗まれる

これらは決して小さな数字ではありません。

どうやってDYORを行う？フレームワーク

あなたは金融の学位を持っている必要はありません。必要なのは：忍耐力、疑う精神、そして一連の方法です。

最初のステップ：ホワイトペーパーを読む

そうです、多くの人が読むのを面倒くさがるあの技術文書です。でもこれが最も直接的にプロジェクトを理解する方法です。

良いホワイトペーパーとはどんなものでしょうか？Bitcoin、Ethereum、Solanaのホワイトペーパーを読んでみてください。彼らがどのように技術を説明し、価値を論証しているかを確認します。そして、あなたが投資しようとしているプロジェクトと比較します。

次のステップ：市場のポジショニングを理解する

このプロジェクトは何の問題を解決しようとしているのか？競合は誰か？他と比べて何が違うのか？

彼らの自己評価だけを鵜呑みにしないでください。コミュニティの評価や、オンチェーンのデータも確認しましょう。この資産が実際に使われているのかも重要です。

Chainalysisのようなツールを使って、実際の取引データを追跡し、アクティブユーザー数や1日の取引数を確認します。データは嘘をつきません。

3つ目のステップ：チームの背景調査

創始者のLinkedInを開き、過去に何をしてきたのかを確認します。暗号やブロックチェーン業界の経験はありますか？以前の会社ではどんな役職でしたか？失敗経験はありますか？

失敗経験も必ずしも悪いことではありません。多くの成功した起業家も失敗を経験しています。重要なのは、彼らが何を学び、経験を積んだかです。ベテランかどうかです。

もしチームが臨時に集めた見知らぬ人ばかりなら、特に警戒してください。

4つ目のステップ：市場の感情に注意を払う

フォーラムに参加したり、ソーシャルメディアを見たり、CryptoSyncやCoinGeckoのようなツールを使ってニュースや意見を追跡します。みんながこのプロジェクトについてどう考えているのかを確認します。

ただし覚えておいてください：ソーシャルメディアには真の意見もありますが、多くは「持ち上げ」（業界ではshillingと呼ばれる）ためのもので、積極的にプロジェクトの良さを誇張し、人々の感情を煽るマーケティング手法です。

5つ目のステップ：規制リスクを理解する

暗号通貨の規制は世界各地で異なります。あるコインは米国では人気でも、EUでは制限されていることもあります。いくつかの地域では、特定の暗号資産を明確に禁止している場合もあります。

あなたの国や地域のこの資産に対する態度を確認してください。今後規制の動きが出てきて、取引や流動性に影響を与える可能性はありますか？この調査は省略できません。

DYORをしないことの代償

簡単に言えば：あなたのお金です。

毎日何千ものトレーダーが調査不足で騙されたり、損をしたりしています。問題は、多くの詐欺は非常に巧妙に見えることです——もし詐欺師の技術が高ければ、経験豊富な人でも騙されやすいです。

ただし、違いはあります：本物の詐欺と本物のプロジェクトの違いは細部にあります。

実際のプロジェクトは市場リスクもありますが、確かに何かを構築しています。偽物は最初から最後まで罠を仕掛けているだけです。ホワイトペーパーをしっかり読み、チームの背景を調査し、オンチェーンのデータを追跡すれば、99%の詐欺は見抜けます。残りの1%は？それは市場リスクであり、すべての投資に伴うものです。