下降サイクルの分析：なぜMETとMMTは警戒を強めるべきか

現在の暗号市場のダイナミクス、特にMETとMMTで顕著に見られるものは、私たちの戦略を再考させざるを得ません。修正の可能性についての議論はもはやなく、むしろその実際の規模について議論されています。連続1ヶ月の下落と増大する勢いは、当初の予測よりも長期化した下落軌道に直面している可能性を示唆しています。

懸念されるテクニカルシグナル

すべてのタイムフレームでテクニカルアーキテクチャが完全に崩壊しています。日足チャートは崩れ、次に週足、そして月足へと続きました。かつて堅固だった四半期構造には今や重大な亀裂が入りました。BTCは象徴的な100,000 USDTのラインを突破しましたが、その後の反発は本格的なリバウンドというよりはマイクロ修正に近いものです。この種の「貧弱な反発」は、一般的に強化された下落フェーズの前兆とされます。

ファイナンスレートのパラドックス

逆説的な要素として注目すべきは、BTCとETHの永久ファイナンスレートがパニックの中でもプラス圏に留まっていることです。これは、長期ポジションが依然として市場を支配しているという厳しい現実を明らかにしています。この持続性は、投機的バブルが破裂点に達していないことを示唆し、システミックリスクの蓄積が引き続き高まっていることを意味します。

異常な取引量の罠

最安値付近でポジションを構築しようとする買い手の多さは、誤解を招く幻想を生み出します。歴史的な経験は明白です：買い戻しの試みが多く、騒がしいほど、市場は下落を続けやすくなります。真の市場の底には、次の3つの特徴があります：メディアの無関心、臨機応変な買い戻し戦略の不在、そして永久契約の取引量の枯渇。これらの条件は、今日の市場には一つも満たされていません。

マクロ経済環境と流動性の縮小

外部環境はさらに複雑さを増しています。特に米国と他の大国間の地政学的緊張は、安全資産への資本流出を引き起こす可能性があります。小規模な投資家は、大口資本の動きに対して流動性の供給源となるリスクがあります。10月中旬以降、資本の流れは流出方向に向かい、市場の流動性は週ごとに縮小し、新規参入者は遅れています。

不確実性に対する戦略

現状は二者択一のアプローチを要求します：忍耐強く観察するか、またはスポット市場で最小限のポジションを持ち、時折テストを行うことです。レバレッジの使用は、流動性が低下した環境ではロシアンルーレットのようなものであり、黒いローソク足一つで不十分な保護のポジションが排除されてしまいます。

メディアのセンチメントは、「買いの好機」と叫んでいますが、これは逆説的に最も慎重なシグナルの一つです。市場の真の底は、これらの声が沈黙したときに訪れます。楽観的な見方が続く限り、下落継続のリスクは高いままです。METとMMT、そして全体のセクターは、まずテクニカルな再構築を示す必要があります。信頼できる再上昇の前に。

最適なアプローチは、規律ある待機です。明確なトレンド反転や信頼できる蓄積シグナルが見られない今、この状況では慎重さが求められます。