ケン・グリフィンの大勝負：なぜこの億万長者は6つのマグニフィセントセブン株に倍賭けし、アマゾンを売却したのか

ヘッジファンドマネージャーのケン・グリフィンの実績がある人物が大きなポートフォリオの動きを見せるときは、注目に値します。2025年第3四半期、グリフィンのシタデル・アドバイザーズはテックエリートに対して計算された買い漁りを実行しましたが、そこには一つの顕著な省略があり、資金の流れについて興味深いストーリーを語っています。

テックジャイアントへの選択的な嗜好

全体的な積み増し戦略を追求するのではなく、グリフィンはQ3で外科的な正確さを示しました。彼のヘッジファンドはマグニフィセントセブンの6つのメンバーへのエクスポージャーを大幅に増やしましたが、驚くべきことに一つのポジションを劇的に縮小しました。

マイクロソフトは、グリフィンがソフトウェア大手に対して約200万株を追加取得し、シタデルの最大保有銘柄に昇格しました。この飛躍により、Nvidiaは2位に浮上しましたが、GPUメーカーは1.73百万株の追加で依然として注目されており、既存の保有株に対して21.4%の増加となっています。

しかし、ヘッドラインの動きはMeta Platformsにありました。グリフィンの積極的なリポジショニングにより、シタデルのMetaのポジションは12,693%増となり、ソーシャルメディアの巨人を3位に押し上げました。Appleも同様に積極的な扱いを受け、保有比率は2倍以上に増加しました。一方、Teslaには(110万株)、Alphabetには(125万株)が割り当てられました。

Amazonの縮小ポジションの不思議なケース

この積極的なテック買い集めの中で例外となったのはAmazonでした。グリフィンは戦略的撤退とも呼べる動きを見せ、Q3で210万株を売却し、eコマースとクラウドサービスのポジションを39%縮小しました。

このマグニフィセントセブンのラリーからの逸脱を促したのは何でしょうか？答えはすぐには明らかではありません。AmazonのAWS部門は、Microsoft AzureやGoogle Cloudと同じAI加速の環境で運営されています。AWSの成長はパーセンテージベースでは競合他社に遅れをとっていますが、それでも強力なビジネスです。評価に関する懸念もこの動きを説明しません。Amazonの株価はQ3中にさほど変動せず、他のテック銘柄と連動していました。同社の収益発表も予想を上回り、ウォール街の要件を満たす四半期となりました。

最も妥当な説明は、信念の喪失ではなく、ポートフォリオのリバランスを示唆しています。シタデルは長年にわたりAmazonのポジションを維持しており、定期的な調整を行っていることから、このQ3の縮小は戦術的な配分の変更を反映していると考えられます。

長期投資家への示唆

グリフィンのAmazonの撤退を模倣しようと考える個人投資家にとって、状況は微妙なままです。Amazonの世界的なeコマース支配は続いていますが、全世界の小売支出のわずか1%を占めているに過ぎません。CEOのアンディ・ジャッシーは、この数字が今後の大きな成長余地を示していると強調しています。

広告事業は本格的な成長促進要因として浮上しており、Q3では前年比24%の収益拡大を記録し、クラウド部門の成長を上回っています。一方、AWSはその実績に甘んじていません。ジャッシーは特にエージェントAIを次の推進力として強調し、企業の自動化が進む中でクラウドインフラ事業の再拡大を目指しています。

これらの確立された分野を超えて、Amazonは新興分野にも進出しています。衛星インターネットサービスの開始は2026年初頭に予定されており、Zooxロボタクシーはテストから実運用に移行し、ラスベガスでの展開も計画されています。

グリフィンのQ3におけるマグニフィセントセブンへの選択的な熱意は、巨大資本がどこに集中しているかを示していますが、個人投資家はAmazonの今後の動きについて異なる結論に達するかもしれません。この株のファンダメンタルズは、ヘッジファンドの資金流入に関係なく、長期的な投資視野を持ち、適度なボラティリティに耐えながらも大きな長期リターンを追求する投資家にとって検討に値するものです。