バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェットが彼の全$313 十億ドル株式ポートフォリオを公開：全46銘柄はこちら

引退前の伝説の最終投資設計図

ウォーレン・バフェットは2025年末にバークシャー・ハサウェイのCEOを退任し、世界的な投資を変革してきた数十年にわたる在任期間の幕を閉じます。この時代の終わりにあたり、投資家たちは彼の最新のポートフォリオの動きを熱心に研究しています。これは、歴史上最も成功した投資記録の背後にある戦略を明らかにする詳細なスナップショットです。2025年8月14日までの最新の規制当局への申告によると、バークシャー・ハサウェイの現在の株式保有は46銘柄にわたり、評価額は約$313 十億ドルに上ります。この資料は、バリュー投資哲学のマスタークラスとして機能します。

集中戦略：なぜバフェットのトップ10保有銘柄が重要なのか

ウォーレン・バフェットの投資アプローチの顕著な特徴は、最も確信のあるアイデアに資本を集中させる意欲です。一見広範な分散投資を維持しているように見えますが、バークシャー・ハサウェイの最大10ポジションは全株式ポートフォリオの約82.1％を占めており、確信投資に対する大胆な声明となっています。

主要な保有銘柄には興味深いパターンが見られます。Appleは最大のポジションで75.9十億ドル、ポートフォリオの24.2％を占めており、次いでアメリカン・エキスプレスが54.6十億ドル、17.4％です。これらは投機的な賭けではなく、バフェットが何十年もかけて築いてきた関係性を示しています。バンク・オブ・アメリカは32.2十億ドル、10.3％、コカ・コーラは27.6十億ドル、8.8％、シェブロンは18.8十億ドル、6％で、トップ層を構成しています。

残りのコア保有銘柄には、ムーディーズが11.8十億ドル、3.8％、オキシデンタル・ペトロリアムが10.9十億ドル、3.5％、三菱が9.3十億ドル、3％、クラフト・ハインツが8.0十億ドル、2.6％、伊藤忠商事が7.8十億ドル、2.5％が含まれ、バフェットが地理やセクターを超えて割安資産を見つけ続けていることを示しています。これらのポジションは、配当を支払う株式や確立された市場リーダーへの長期的な好みを示しています。

セカンダリー層：戦略的な多様化を図る14ポジション

トップ10の外側には、14銘柄のセカンダリー層があり、バークシャー・ハサウェイのポートフォリオの約14.8％を占めており、より多様化を進めつつも品質基準を維持しています。

この層には、保険の専門家チャブ・リミテッドが7.5十億ドル、2.4％、日本の商社三井物産が7.2十億ドル、2.3％、丸紅が3.8十億ドル、1.2％、アメリカの大手企業クローガーが3.3十億ドル、1％、ビザが2.9十億ドル、0.9％、マスターカードが2.2十億ドル、0.7％などが含まれます。いくつかは最近の買収を反映しており、ユナイテッドヘルスグループは2025年初頭の市場の変動後に追加され、0.6％の1.7十億ドル、チャブ・リミテッドは2023年にポートフォリオに加わっています。

特に注目すべきは、アマゾンが2.2十億ドル、0.7％のポジションであり、これはバフェットが早期の成長を逃したことに対する後悔を示しています。バークシャーの投資マネージャーたちは最終的にこのポジションを追加しましたが、伝統的な保有銘柄と比べると控えめです。サイラスXMホールディングスが2.9十億ドル、0.9％、ヴェリサインが2.1十億ドル、0.7％、コングステーション・ブランズが1.7十億ドル、0.6％など、市場の進化するセグメントへの選択的なエクスポージャーも示しています。

ロングテール：22の小規模ポジションがほぼ(十億ドル

残りの22銘柄はバークシャー・ハサウェイの株式ポートフォリオのわずか3％を占めますが、合計資本はほぼ)十億ドルに達し、規模は小さくとも資本の投入が慎重に行われていることを示しています。

このカテゴリーには、エイオンPLCが1.3十億ドル、0.4％、アリー・ファイナンシャルが1.1十億ドル、0.4％、ドミノ・ピザが1.1十億ドル、0.3％、ニューコアが1.0十億ドル、0.3％、プール・コープが1.0十億ドル、0.3％、レナールが0.9十億ドル、0.3％などが含まれ、さらにはD.R.ホートン、チャーター・コミュニケーションズ、ヒーコ、アレジオン、アトランタ・ブレーブス・ホールディングスなど、百万ドル未満の評価額のポジションもバフェットの積極的な運用ポートフォリオに含まれています。

ウォーレン・バフェットの投資ポートフォリオの謎：(十億ドルの現金

おそらくバークシャー・ハサウェイの財務構造で最も興味深い要素は、投資されている資産ではなく、未投資の資金にあります。同社は現在、3441億ドルの現金と預金を保有しており、これは全株式ポートフォリオの総市場価値を超えています。この数字は、多くのS&P 500構成銘柄の時価総額の合計をも上回ります。

この膨大な現金蓄積は、バフェットの哲学的な緊張を表しており、今後何年もわたる分析の焦点となるでしょう。伝説的な投資家は、リスクを正当化する評価額でなければ資本を投入しないことで知られています。しかし同時に、長期の強気市場の間にこのような膨大な現金を保持していることは、機会費用や市場タイミングに関する根本的な疑問を投げかけます。

参考までに、平均的な投資家はドルコスト平均法を活用し、投資を続けることで市場タイミングを試みるよりも利益を得ることが多いです。しかし、バフェットの巨大な現金ポジションは、現在の評価額に対する極端な慎重さ、または将来の市場の混乱に備えた意図的なポジショニングを示唆しています。どちらの解釈が正しいかを理解することは、ウォーレン・バフェットの投資キャリアの最終章を理解する上で重要です。

ポートフォリオが示すバフェットの永続的な哲学

46銘柄からなるウォーレン・バフェットの投資ポートフォリオは、何十年にもわたる基本原則を反映しています：強力な競争優位性を持つ質の高い企業に焦点を当てること、ポジション構築に忍耐を持つこと、配当を生む資産を好むこと、そして確信に基づく投資と体系的な多様化のバランスを取ることです。彼の集中したトップ層と長い尾の小規模ポジションの対比は、巨大な確信を持つ投資から機会を狙った小さな投資まで、機会獲得の全スペクトルを表しています。

バークシャー・ハサウェイがリーダーシップを移行する中、このポートフォリオのスナップショットは、ウォーレン・バフェットの投資哲学がリスク管理と富の創造をどのように融合させてきたかを理解するロゼッタストーンとなるでしょう。