## 迅速に理解する**デファイとは** ブロックチェーンに基づいた金融アプリケーションのエコシステムです。スマートコントラクトとピアツーピア技術を通じて、ユーザーはウォレットと暗号資産さえあれば、貸し出し、流動性提供、トークン交換、ステーキングなどのさまざまな金融サービスにアクセスできます。最初のDeFiプロジェクトは主にイーサリアム上に展開されていましたが、現在ではバイナンススマートチェーン、ソラナ、ポルカドット、アバランチなど、スマートコントラクトをサポートする複数のパブリックチェーン上にDAppが見られます。さらに、ArbitrumやOptimismなどのイーサリアムの第2層ソリューションも多くのDeFiアプリケーションをホスティングしています。スマートコントラクトはDeFiの運営の核心であり、それがなければステーキング、借入、取引などの機能は実現できません。DeFiの核心的な利点は、利益の最適化、分散型市場の利用、および銀行レベルのサービスの取得が可能であることですが、同時に特定のリスクも伴います。ユーザーはこのエコシステムに安全に参加するために、十分な独立した調査を行う必要があります。## なぜDeFiに注目する必要があるのか暗号資産をすでに保有している投資家にとって、DeFiは新たな扉を開きました。単にコインを保有して価値の上昇を待つだけでなく、スマートコントラクトのアプリケーションは自動的に収益を得る手段を提供します。しかし、DeFiの魅力はここだけではありません——それは全く新しい金融のパラダイムを創造しています。従来の金融が銀行を仲介として依存し、裁判所が紛争を解決するのに対し、DeFiはコードを通じてルールを制定し実行します。ユーザーは常に自分の資産を掌握しています。この分散型の方法は、単一障害点のリスクを排除し、サービスの検査や停止をほぼ不可能にします。さらに重要なのは、DeFiが従来の金融システムから排除された人々に機会を提供することです。金融包摂が限られた地域では、DeFiによって大幅に削減された運営コストにより、より多くの人々が金融サービスを利用できるようになります。## DeFiのコアアプリケーション分野### 融資市場におけるイノベーションオープンレンディングプロトコルは、DeFiエコシステムで最も人気のあるアプリケーションです。従来の銀行ローンと比較して、これらのサービスには明らかな利点があります：取引は即時に決済され、信用調査は不要で、デジタル資産を担保として使用することができます。公開されたブロックチェーン上で運営されているため、これらのプラットフォームは信頼の必要性を最小限に抑え、暗号学レベルの検証を提供します。ブロックチェーン貸付市場は第三者の介入リスクを削減し、貸付と担保がより安価で迅速、かつ入手しやすくなります。### 銀行機能のリファクタリングDeFiアプリケーションは生まれつき金融属性を持っているため、従来の銀行の多くの機能を果たすことができます。例えば、ステーブルコインの発行、担保ローンの提供、保険サービスなどです。**ステーブルコインの台頭**：ブロックチェーン業界の発展に伴い、ステーブルコインはますます注目されています。この種の暗号資産は通常、実際の資産に連動しており、デジタル送金が容易です。暗号通貨の価格が激しく変動するため、分散型ステーブルコインは日常取引においてデジタル通貨として機能し、中央機関の発行や管理に依存しません。**抵当ローンと保険**：スマートコントラクトは、抵当ローンの引受と法的コストを大幅に削減することができます。オンチェーンの保険は、仲介を排除し、多くの参加者がリスクを分散することで、サービス品質を維持しながら保険料を引き下げる可能性があります。### 分散型取引所の台頭UniswapやPancakeSwapなどの分散型取引所（DEX）は、最も人気のあるDeFiアプリケーションの一つです。これらはユーザーが仲介者を信頼せずにデジタル資産を取引できるようにし、取引はスマートコントラクトを介してウォレット間で直接実行されます。いくつかの取引所は自動マーケットメーカー（AMM）モデルを採用し、流動性プールを利用して取引を行っています。このような取引所は維持と管理が容易であるため、手数料は中央集権型取引所よりも低くなっています。ブロックチェーン技術は、従来の金融商品に対する所有権トークンを発行するためにも利用でき、これにより資産管理機関を必要とせず、単一障害点も存在しない分散型方式で運用されます。### 収益最適化戦略DeFiアプリケーションは、ステーキング、報酬プール、その他の収益生成製品の収入を自動化および最適化できることを、イールドファーミングと呼びます。例えば、BNBをステーキングしたり、流動性を提供したりすることで定期的な報酬を得ることができます。スマートコントラクトは、これらの報酬を基礎資産に自動的に再投資し、複利効果を最大化します。スマートコントラクトを使用することで、時間を節約し、複利効果を最適化できます。あなたの資金は通常、他のユーザーの資金と統合されるため、利益最適化スマートコントラクトに参加するすべてのユーザーがガス代を共有し、効率がさらに向上します。## スマートコントラクト：DeFiのエンジンほとんどの既存および潜在的なDeFiアプリケーションは、スマートコントラクトの作成と実行を欠かすことができません。通常の契約は法律用語で条件を定義し、スマートコントラクトはコンピュータコードでこれらの条件を表現します。条件がコードに記述されているため、スマートコントラクトはこれらの条件を自動的に実行および強制します。これにより、現在手作業で管理されている多くのビジネスプロセスが信頼性を持って実行され、自動化され、取引の両当事者のプロセスがより迅速かつ簡単になり、リスクも低減します。しかし、これにより新しいリスクのカテゴリーも導入されます。コードに脆弱性や論理的なエラーが存在する可能性があるため、スマートコントラクトにロックされた機密データが脅威にさらされる可能性があります。## DeFiの発展における主要な障害### パフォーマンスとスピードパブリックチェーンの取引速度は、しばしば中央集権的システムよりも遅く、これはその上に構築されるアプリケーションにも影響を与えます。DeFi開発者は、これらの制限を考慮し、製品を適切に最適化する必要があります。ArbitrumやOptimismなどの第二層ソリューションは、これに適応し、より速くて安価な取引体験を提供しています。### ユーザー操作リスクDeFiは責任を仲介者からユーザーに移します。多くの人にとって、これは不利な点かもしれません。不変のブロックチェーンに展開されたアプリケーションでは、ユーザーのエラーリスクを最小限に抑える製品を設計するのは非常に困難です。### 使いやすさが不足している現在、DeFiアプリケーションを使用するにはまだ追加の努力が必要です。これらのアプリケーションがグローバルな金融システムの重要な部分になるためには、実質的な利益を提供し、ユーザーが従来のシステムを放棄するように促す必要があります。最近のインターフェースと教育リソースの改善は、この進展を促進しました。### エコフラグメンテーション特定のタスクに適したアプリを見つけるのは簡単ではなく、最良のソリューションを選ぶことはさらに難しい。アプリを作成するだけでは不十分で、それらをより広範なDeFiエコシステムに統合する必要があります。## DeFiにおけるリスクの種類### 取引先リスク暗号資産の貸し出しやあらゆる形態の融資に参加する際には、借り手が債務を返済できないリスクが存在します。### 規制の不確実性特定のサービスやプロジェクトの法的地位を確認することは複雑な場合があります。投資したスマートコントラクトが規制の問題で停止した場合、あなたの資金は危険にさらされる可能性があります。世界の規制機関の活動や提言はDeFiの開発と採用に影響を与えます。### トークンリスク異なる資産は異なるリスクレベルを持つ——流動性、信頼性、スマートコントラクトの安全性、プロジェクト自体およびそのチームに依存します。DeFi領域には多くの低時価総額トークンがあり、これが利用リスクを大幅に高めています。### コードの脆弱性コード内のセキュリティホールは、あなたが投資しているスマートコントラクトに損害を与える可能性があります。DAppに接続して特定の権限を付与することにより、あなたのウォレットもハッカーの攻撃を受ける可能性があります。マルチシグウォレットや保険基金などの保護策がこれらのリスクを低減するために登場しています。### 変動損失流動性プールにステーキングする際、価格比率が最初に提供した係数から逸脱し、資金を引き出すことを選択した場合、プール内の一部のトークンを失う可能性があります。## アクセスガイド：DeFiに参加する方法### エコロジー分布を理解するDeFiプロジェクトは当初主にイーサリアム上で行われていましたが、現在ではスマートコントラクトをサポートする他のパブリックチェーンも活発なDeFiエコシステムを構築しています。これにはBNBチェーン、ソラナ、ポルカドット、アバランチ、そしてイーサリアムの新しいセカンドレイヤーソリューションが含まれます。DeFiプロジェクトやプロトコルを探求するには、多くの調査が必要です。リソースはさまざまなウェブサイト、フォーラム、コミュニティに散らばっていますが、提案された情報は常に批判的に評価する必要があります。読んだり聞いたりしたプロジェクトの安全性は、常に複数のソースで確認してください。### 必須のツールと資産DeFiアプリケーションに参加するには、準備が必要です:**互換性のあるウォレット**：ブラウザ拡張ウォレット（MetaMaskなど）またはモバイルウォレット（Trust Walletなど）が最適です。保管ウォレット（あなたが秘密鍵を持っていない場合）を使用すると、DAppへのウォレット接続の失敗の可能性が高くなります。**十分な暗号資産**：さまざまな資産が必要になる場合があります。例えば、EthereumでDAppを使用する際には、ガス代を支払うためにETHが必要であり、特定のサービスに対して他のトークンも必要です。## DeFiと従来の金融システムの対話DeFiは、ネットワークにアクセスできるすべての人にオープンな金融システムを提供します。それに対して、従来の金融は中央集権的な機関や規制当局に依存しているため、アクセス性が低くなっています。しかし、DeFiと伝統的な金融の相互作用はますます頻繁になっています。銀行や金融機関はDeFiプロトコルを研究し、2つのシステムの利点を組み合わせたハイブリッドモデルを創造し始めています。## DeFiと中央集権型金融(CeFi)のトレードオフ暗号エコシステム内では、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。例えば、中央集権型取引所でのステーキングでは、ユーザーはトークンの管理権をプラットフォームに渡します。これは、その中央集権型組織があなたの資金を適切に管理することを信じなければならないことを意味します。分散型と中央集権型プラットフォームが提供するサービスはしばしば同じで、通常は同じDeFiインフラストラクチャを使用し、ユーザーは直接アクセスできます。しかし、CeFiはユーザーに自己管理投資の複雑さを免除します。時にはCeFiは預金保護も提供します。二つのモードには絶対的な優劣はなく、選択はあなたの好みとニーズに依存します。CeFiを選ぶことは制御力が低くなることを意味しますが、通常はより信頼できる保障を得られ、資産管理の負担を軽減できます。## DeFiとオープンバンキング：概念の明確化オープンバンキングは、第三者の金融サービスプロバイダーがAPIを介して財務データに安全にアクセスできる銀行システムです。これにより、銀行と他の金融機関間でアカウントとデータが相互接続されます。オープンバンキングを通じて、従来の金融フレームワーク内で新しい製品やサービスを作成できます。しかし、DeFiは既存のインフラストラクチャとは完全に独立した新しい金融システムであり、時にはオープンファイナンスと呼ばれます。例えば、オープンバンキングは、セキュアなアクセスを通じて複数の銀行や機関のデータを1つのアプリで管理することを可能にします。一方、分散型金融は、新しい金融ツールや相互作用の方法を管理するために使用されます。## 未来を展望するDeFiは迅速に独立したエコシステムを構築し、資本、開発者、新しい製品を引き付けました。DeFiは金融部門を根本的に変える可能性がありますが、この分野はまだ初期の発展段階にあります。未来のDeFiは、技術の進歩、規制の環境変化、そしてより広範な適用を経ていくでしょう。持続的な革新は、DeFiの健全な成長と現在の制約やリスクを克服するために不可欠です。
入門分散型金融：ゼロから理解する分散型金融の完全ガイド
迅速に理解する
デファイとは ブロックチェーンに基づいた金融アプリケーションのエコシステムです。スマートコントラクトとピアツーピア技術を通じて、ユーザーはウォレットと暗号資産さえあれば、貸し出し、流動性提供、トークン交換、ステーキングなどのさまざまな金融サービスにアクセスできます。
最初のDeFiプロジェクトは主にイーサリアム上に展開されていましたが、現在ではバイナンススマートチェーン、ソラナ、ポルカドット、アバランチなど、スマートコントラクトをサポートする複数のパブリックチェーン上にDAppが見られます。さらに、ArbitrumやOptimismなどのイーサリアムの第2層ソリューションも多くのDeFiアプリケーションをホスティングしています。スマートコントラクトはDeFiの運営の核心であり、それがなければステーキング、借入、取引などの機能は実現できません。
DeFiの核心的な利点は、利益の最適化、分散型市場の利用、および銀行レベルのサービスの取得が可能であることですが、同時に特定のリスクも伴います。ユーザーはこのエコシステムに安全に参加するために、十分な独立した調査を行う必要があります。
なぜDeFiに注目する必要があるのか
暗号資産をすでに保有している投資家にとって、DeFiは新たな扉を開きました。単にコインを保有して価値の上昇を待つだけでなく、スマートコントラクトのアプリケーションは自動的に収益を得る手段を提供します。
しかし、DeFiの魅力はここだけではありません——それは全く新しい金融のパラダイムを創造しています。従来の金融が銀行を仲介として依存し、裁判所が紛争を解決するのに対し、DeFiはコードを通じてルールを制定し実行します。ユーザーは常に自分の資産を掌握しています。この分散型の方法は、単一障害点のリスクを排除し、サービスの検査や停止をほぼ不可能にします。
さらに重要なのは、DeFiが従来の金融システムから排除された人々に機会を提供することです。金融包摂が限られた地域では、DeFiによって大幅に削減された運営コストにより、より多くの人々が金融サービスを利用できるようになります。
DeFiのコアアプリケーション分野
融資市場におけるイノベーション
オープンレンディングプロトコルは、DeFiエコシステムで最も人気のあるアプリケーションです。従来の銀行ローンと比較して、これらのサービスには明らかな利点があります：取引は即時に決済され、信用調査は不要で、デジタル資産を担保として使用することができます。
公開されたブロックチェーン上で運営されているため、これらのプラットフォームは信頼の必要性を最小限に抑え、暗号学レベルの検証を提供します。ブロックチェーン貸付市場は第三者の介入リスクを削減し、貸付と担保がより安価で迅速、かつ入手しやすくなります。
銀行機能のリファクタリング
DeFiアプリケーションは生まれつき金融属性を持っているため、従来の銀行の多くの機能を果たすことができます。例えば、ステーブルコインの発行、担保ローンの提供、保険サービスなどです。
ステーブルコインの台頭：ブロックチェーン業界の発展に伴い、ステーブルコインはますます注目されています。この種の暗号資産は通常、実際の資産に連動しており、デジタル送金が容易です。暗号通貨の価格が激しく変動するため、分散型ステーブルコインは日常取引においてデジタル通貨として機能し、中央機関の発行や管理に依存しません。
抵当ローンと保険：スマートコントラクトは、抵当ローンの引受と法的コストを大幅に削減することができます。オンチェーンの保険は、仲介を排除し、多くの参加者がリスクを分散することで、サービス品質を維持しながら保険料を引き下げる可能性があります。
分散型取引所の台頭
UniswapやPancakeSwapなどの分散型取引所（DEX）は、最も人気のあるDeFiアプリケーションの一つです。これらはユーザーが仲介者を信頼せずにデジタル資産を取引できるようにし、取引はスマートコントラクトを介してウォレット間で直接実行されます。
いくつかの取引所は自動マーケットメーカー（AMM）モデルを採用し、流動性プールを利用して取引を行っています。このような取引所は維持と管理が容易であるため、手数料は中央集権型取引所よりも低くなっています。
ブロックチェーン技術は、従来の金融商品に対する所有権トークンを発行するためにも利用でき、これにより資産管理機関を必要とせず、単一障害点も存在しない分散型方式で運用されます。
収益最適化戦略
DeFiアプリケーションは、ステーキング、報酬プール、その他の収益生成製品の収入を自動化および最適化できることを、イールドファーミングと呼びます。
例えば、BNBをステーキングしたり、流動性を提供したりすることで定期的な報酬を得ることができます。スマートコントラクトは、これらの報酬を基礎資産に自動的に再投資し、複利効果を最大化します。スマートコントラクトを使用することで、時間を節約し、複利効果を最適化できます。
あなたの資金は通常、他のユーザーの資金と統合されるため、利益最適化スマートコントラクトに参加するすべてのユーザーがガス代を共有し、効率がさらに向上します。
スマートコントラクト：DeFiのエンジン
ほとんどの既存および潜在的なDeFiアプリケーションは、スマートコントラクトの作成と実行を欠かすことができません。
通常の契約は法律用語で条件を定義し、スマートコントラクトはコンピュータコードでこれらの条件を表現します。条件がコードに記述されているため、スマートコントラクトはこれらの条件を自動的に実行および強制します。これにより、現在手作業で管理されている多くのビジネスプロセスが信頼性を持って実行され、自動化され、取引の両当事者のプロセスがより迅速かつ簡単になり、リスクも低減します。
しかし、これにより新しいリスクのカテゴリーも導入されます。コードに脆弱性や論理的なエラーが存在する可能性があるため、スマートコントラクトにロックされた機密データが脅威にさらされる可能性があります。
DeFiの発展における主要な障害
パフォーマンスとスピード
パブリックチェーンの取引速度は、しばしば中央集権的システムよりも遅く、これはその上に構築されるアプリケーションにも影響を与えます。DeFi開発者は、これらの制限を考慮し、製品を適切に最適化する必要があります。
ArbitrumやOptimismなどの第二層ソリューションは、これに適応し、より速くて安価な取引体験を提供しています。
ユーザー操作リスク
DeFiは責任を仲介者からユーザーに移します。多くの人にとって、これは不利な点かもしれません。不変のブロックチェーンに展開されたアプリケーションでは、ユーザーのエラーリスクを最小限に抑える製品を設計するのは非常に困難です。
使いやすさが不足している
現在、DeFiアプリケーションを使用するにはまだ追加の努力が必要です。これらのアプリケーションがグローバルな金融システムの重要な部分になるためには、実質的な利益を提供し、ユーザーが従来のシステムを放棄するように促す必要があります。最近のインターフェースと教育リソースの改善は、この進展を促進しました。
エコフラグメンテーション
特定のタスクに適したアプリを見つけるのは簡単ではなく、最良のソリューションを選ぶことはさらに難しい。アプリを作成するだけでは不十分で、それらをより広範なDeFiエコシステムに統合する必要があります。
DeFiにおけるリスクの種類
取引先リスク
暗号資産の貸し出しやあらゆる形態の融資に参加する際には、借り手が債務を返済できないリスクが存在します。
規制の不確実性
特定のサービスやプロジェクトの法的地位を確認することは複雑な場合があります。投資したスマートコントラクトが規制の問題で停止した場合、あなたの資金は危険にさらされる可能性があります。世界の規制機関の活動や提言はDeFiの開発と採用に影響を与えます。
トークンリスク
異なる資産は異なるリスクレベルを持つ——流動性、信頼性、スマートコントラクトの安全性、プロジェクト自体およびそのチームに依存します。DeFi領域には多くの低時価総額トークンがあり、これが利用リスクを大幅に高めています。
コードの脆弱性
コード内のセキュリティホールは、あなたが投資しているスマートコントラクトに損害を与える可能性があります。DAppに接続して特定の権限を付与することにより、あなたのウォレットもハッカーの攻撃を受ける可能性があります。マルチシグウォレットや保険基金などの保護策がこれらのリスクを低減するために登場しています。
変動損失
流動性プールにステーキングする際、価格比率が最初に提供した係数から逸脱し、資金を引き出すことを選択した場合、プール内の一部のトークンを失う可能性があります。
アクセスガイド：DeFiに参加する方法
エコロジー分布を理解する
DeFiプロジェクトは当初主にイーサリアム上で行われていましたが、現在ではスマートコントラクトをサポートする他のパブリックチェーンも活発なDeFiエコシステムを構築しています。これにはBNBチェーン、ソラナ、ポルカドット、アバランチ、そしてイーサリアムの新しいセカンドレイヤーソリューションが含まれます。
DeFiプロジェクトやプロトコルを探求するには、多くの調査が必要です。リソースはさまざまなウェブサイト、フォーラム、コミュニティに散らばっていますが、提案された情報は常に批判的に評価する必要があります。読んだり聞いたりしたプロジェクトの安全性は、常に複数のソースで確認してください。
必須のツールと資産
DeFiアプリケーションに参加するには、準備が必要です:
互換性のあるウォレット：ブラウザ拡張ウォレット（MetaMaskなど）またはモバイルウォレット（Trust Walletなど）が最適です。保管ウォレット（あなたが秘密鍵を持っていない場合）を使用すると、DAppへのウォレット接続の失敗の可能性が高くなります。
十分な暗号資産：さまざまな資産が必要になる場合があります。例えば、EthereumでDAppを使用する際には、ガス代を支払うためにETHが必要であり、特定のサービスに対して他のトークンも必要です。
DeFiと従来の金融システムの対話
DeFiは、ネットワークにアクセスできるすべての人にオープンな金融システムを提供します。それに対して、従来の金融は中央集権的な機関や規制当局に依存しているため、アクセス性が低くなっています。
しかし、DeFiと伝統的な金融の相互作用はますます頻繁になっています。銀行や金融機関はDeFiプロトコルを研究し、2つのシステムの利点を組み合わせたハイブリッドモデルを創造し始めています。
DeFiと中央集権型金融(CeFi)のトレードオフ
暗号エコシステム内では、すべての金融サービスが分散化されているわけではありません。例えば、中央集権型取引所でのステーキングでは、ユーザーはトークンの管理権をプラットフォームに渡します。これは、その中央集権型組織があなたの資金を適切に管理することを信じなければならないことを意味します。
分散型と中央集権型プラットフォームが提供するサービスはしばしば同じで、通常は同じDeFiインフラストラクチャを使用し、ユーザーは直接アクセスできます。しかし、CeFiはユーザーに自己管理投資の複雑さを免除します。時にはCeFiは預金保護も提供します。
二つのモードには絶対的な優劣はなく、選択はあなたの好みとニーズに依存します。CeFiを選ぶことは制御力が低くなることを意味しますが、通常はより信頼できる保障を得られ、資産管理の負担を軽減できます。
DeFiとオープンバンキング：概念の明確化
オープンバンキングは、第三者の金融サービスプロバイダーがAPIを介して財務データに安全にアクセスできる銀行システムです。これにより、銀行と他の金融機関間でアカウントとデータが相互接続されます。
オープンバンキングを通じて、従来の金融フレームワーク内で新しい製品やサービスを作成できます。しかし、DeFiは既存のインフラストラクチャとは完全に独立した新しい金融システムであり、時にはオープンファイナンスと呼ばれます。
例えば、オープンバンキングは、セキュアなアクセスを通じて複数の銀行や機関のデータを1つのアプリで管理することを可能にします。一方、分散型金融は、新しい金融ツールや相互作用の方法を管理するために使用されます。
未来を展望する
DeFiは迅速に独立したエコシステムを構築し、資本、開発者、新しい製品を引き付けました。DeFiは金融部門を根本的に変える可能性がありますが、この分野はまだ初期の発展段階にあります。
未来のDeFiは、技術の進歩、規制の環境変化、そしてより広範な適用を経ていくでしょう。持続的な革新は、DeFiの健全な成長と現在の制約やリスクを克服するために不可欠です。