## スピードリーディング版の要点- **M2とは**：マネーサプライM2は、現金、当座預金、貯蓄預金、マネーマーケットファンドを含む、経済における利用可能な資金の総量を表します。- **なぜ重要か**：M2の成長は、投資家の資産配分の選択に直接影響を与えます。株式、債券、または暗号通貨に関わらず。- **市場反応**：M2が急速に増加し、金利が低いとき、リスク資産（暗号通貨を含む）は通常良好なパフォーマンスを示します；その逆もまた然り。## 投資者が理解する必要があるM2の基礎知識マネーサプライM2は神秘的な経済用語ではなく、あなたの投資判断に実際に影響を与える指標です。簡単に言うと、経済の中で「使えるお金」がどのくらいあるかを測定しています。経済をプールのように想像してみてください。M2はこのプールの中の総水量であり、すぐに使える水（現金と当座預金）や、すぐに注ぎ込むことができる水（貯蓄、定期預金、マネーマーケットファンド）を含んでいます。このプールの水が増えると、人々はより多くのお金を使う傾向があり、市場が上昇します。水位が下がると、経済は収縮し始めます。## M2の実際の構成：あなたの市場環境を理解する投資に対するденежный агрегат М2の影響を真に理解するためには、それが何を含むかを知る必要があります。連邦準備制度がМ2を計算する際に考慮する主要な成分は次のとおりです：**Tier 1:最も液体が多い(M1)**これはすぐに使えるお金です：- 財布に現金を入れ、銀行カードで預金を要求します- 小切手と旅行小切手（今日ではあまり一般的ではありません）- 支払いに使用できる他の小切手預金この層の特徴は流動性が最も高く、リスクが最も低いですが、収益も最も低いです。**Tier 2:準金融資産**これらの資金はすぐに使用できませんが、数日以内に現金に変換できます。- 貯蓄口座：銀行が利息を支払いますが、引き出し回数に制限がある場合があります。- 定期預金（CD）：顧客は資金を一定期間（通常は10万ドル未満）ロックし、より高い利子を得る。- マネーマーケットファンド：短期の低リスク資産に投資する共同ファンドで、通常は貯蓄口座よりも高い利回りを提供します。## M2の成長が市場サイクルをどのように推進するかM2と市場の関係を理解するには、単純な因果関係の連鎖を見る必要があります。**M2拡大フェーズ→利用可能な資金が増加し→消費と投資活動が増加→資産価格が上昇中央銀行が金利を引き下げたり、政府が支出を増やしたりすると、M2が増加し始めます。銀行は貸し出しを行いやすくなり、企業は事業を拡大するためにお金を借りやすくなり、消費者は住宅や自動車を購入する意欲が高まります。これらのすべての活動は、経済により多くの資金を注入します。逆に、M2の成長が鈍化または縮小するとき：**M2引き締め局面** →利用可能な資金が減少→個人消費が減少→資産価格が下落これは、投資家が中央銀行の政策決定に注目している理由です。米連邦準備制度が利上げを発表すると、投資家はM2の成長が鈍化すると予想するため、市場はしばしば下落します。## M2の変化を促進する4つの力### 1. 中央銀行の金融政策決定米連邦準備制度は基準金利の調整を通じてM2を直接制御します。金利を下げることで借入が安くなり、銀行が企業や個人にもっと多くの融資を行うことを奨励します。これによりM2が増加します。金利を上げることは逆の効果があります——それは借入を高くし、新しい融資の発行を阻止し、M2の成長を鈍化させます。### 2. 政府の財政政策政府が刺激支払いを行ったり支出を増やしたりすると、新しい資金が経済に流入します。2020年のCOVID-19期間中、アメリカ政府の刺激策はM2を直接増加させ、2021年初頭にはM2が前年同期比で27%増加しました——これは記録的な数字です。### 3. 銀行業界における貸出行動銀行はM2の創造者です。彼らがローンを発行するたびに、実質的に経済の中で新しい通貨を創造しています。銀行が大幅にローンを減少させると（例えば危機の間）、M2の成長は停滞します。### 4. 消費者と企業の行動パターン時にはM2の変化は政策によって駆動されるのではなく、市場参加者の決定によって駆動されます。人々が不安を感じると、支出を停止し、貯蓄口座にお金を預けることがあります。これによりM2の成長軌道が変わります。## M2とインフレーション：市場参加者が最も関心を持つ関係M2マネーサプライとインフレーションの間には不安をもたらす関係が存在し、これが中央銀行がM2の成長に対して非常に警戒している理由を説明しています。基本的な論理は非常に簡単です：資金が少ない商品を追い求めると、価格は上昇します。もしM2が経済の生産能力を超える速度で増加すれば、インフレーションは加速します。2022年は完璧なケースです。アメリカ連邦準備制度は2021年にМ2の大幅な成長を許可しましたが、その一因はパンデミックによるサプライチェーンの中断でした。その結果は？インフレは40年ぶりの高水準に達しました。2022年までに、アメリカ連邦準備制度は攻撃的な利上げを開始し、М2の成長は負の値に転じました——これが市場に衝撃を与えました。## M2はあなたの投資選択をどう変えるかこれが、 денежный агрегат М2 が取引者や投資家にとって非常に重要である理由です。異なる資産クラスは М2 の変化に対して異なる反応を示します：###暗号通貨市場M2が強く成長し、金利が低い時期（いわゆる「安価な資金」時代）には、暗号通貨がしばしば優れたパフォーマンスを示します。投資家はより高いリターンを求め、資金を従来の銀行商品からビットコイン、イーサリアム、その他のトークンに移します。しかし、M2が縮小し、借入コストが上昇すると、状況は逆転します。投資家はリスク資産を売却し、安全資産に移行します。暗号通貨市場は通常、真っ先に影響を受けます。これが、ビットコインや他のトークンの価格がM2の成長と高度に関連している理由です。### 株式市場株式はM2の変化に対して似た反応を示す。M2が増加すると、企業の資金調達コストが低く、利益が豊富で、株式市場は上昇する。M2が縮小すると、企業は冷え込み、株式市場は下落する。###債券市場債券は通常、安全な避難所と見なされます。M2が増加し、金利が低いとき、投資家はより高い利回りの債券を求めます。しかし、金利が上昇すると、既存の債券の価値が下がります（新しく発行された債券がより高い利息を提供するため）、債券価格は下落します。### 利率そのもの利率とM2の成長方向はしばしば逆である。中央銀行がM2の成長が速すぎると判断した場合、彼らは経済を冷却するために利率を引き上げる。M2の成長が停滞しているとき、彼らは借入と支出を刺激するために利率を引き下げる。## 実例:COVIDの時代におけるМ2の爆発的な成長2020年春、世界経済は麻痺しました。アメリカ政府は迅速に反応しました：- 住民に直接的な刺激支払いを配布する- 失業手当の拡充- フェデラル・リザーブは金利をほぼゼロに引き下げました結果は何ですか？M2は前例のない速度で成長しています。2021年初頭までに、M2の前年比成長率は27%に達しました。今回のM2の巨大な拡張は、ほぼすべての資産クラスの価格上昇を促しました——株式、不動産、そしてもちろん暗号通貨です。ビットコインとイーサリアムは2021年に歴史的な高値に達しましたが、これは流動性の過剰が投資家をリスク資産に向かわせたためです。しかし、2022年の話はまったく異なります。米連邦準備制度はインフレ対策として積極的に金利を引き上げ始めました。M2の成長は鈍化し、その後はマイナスに転じました。この変化は新しい時代の始まりを示しています——すべての資産クラスが下落し始めました。暗号通貨は最も大きな下落を見せました。## 投資家がM2を監視すべき理由投資家として、なぜこれらに関心を持つ必要があるのでしょうか？それは、M2マネーサプライが最も先行的な経済指標の1つだからです。これは、経済の後退や繁栄が始まる3〜6ヶ月前に変化を示すことがよくあります。M2が急速に増加すると、通常、資産価格が上昇する時期が近づいていることを示しています。M2の成長が鈍化するか、負の値に転じるときは、慎重になる必要があります——市場は調整に直面する可能性があります。中央銀行は政策を策定するためにM2を使用します。政府は支出を計画するためにM2を使用します。賢い投資家もM2を使用して彼らの配分決定を導くべきです。## まとめ：M2は市場の脈動ですマネーサプライM2は、決して難解な経済統計データではありません。これは、経済と金融市場の健康状態のリアルタイムな指標です。M2が成長すると、通常はより多くの雇用機会、より多くの支出、そしてより高い資産価格を示唆します。しかし、それはインフレリスクを引き起こす可能性もあります。M2の成長が停止するか、収縮し始めると、経済は通常困難に直面し、資産価格は下落します。M2を理解し、それがさまざまな資産クラスにどのように影響するかを知ることは、より賢明な投資家になるための鍵です。暗号通貨、株式、またはその他の資産を取引している場合でも、M2を監視することはあなたの分析ツールボックスの一部であるべきです。
投資家がM2にフォローする必要がある理由：中央銀行政策から暗号資産市場までの完全ガイド
スピードリーディング版の要点
投資者が理解する必要があるM2の基礎知識
マネーサプライM2は神秘的な経済用語ではなく、あなたの投資判断に実際に影響を与える指標です。簡単に言うと、経済の中で「使えるお金」がどのくらいあるかを測定しています。
経済をプールのように想像してみてください。M2はこのプールの中の総水量であり、すぐに使える水（現金と当座預金）や、すぐに注ぎ込むことができる水（貯蓄、定期預金、マネーマーケットファンド）を含んでいます。このプールの水が増えると、人々はより多くのお金を使う傾向があり、市場が上昇します。水位が下がると、経済は収縮し始めます。
M2の実際の構成：あなたの市場環境を理解する
投資に対するденежный агрегат М2の影響を真に理解するためには、それが何を含むかを知る必要があります。連邦準備制度がМ2を計算する際に考慮する主要な成分は次のとおりです：
Tier 1:最も液体が多い(M1)
これはすぐに使えるお金です：
この層の特徴は流動性が最も高く、リスクが最も低いですが、収益も最も低いです。
Tier 2:準金融資産
これらの資金はすぐに使用できませんが、数日以内に現金に変換できます。
M2の成長が市場サイクルをどのように推進するか
M2と市場の関係を理解するには、単純な因果関係の連鎖を見る必要があります。
**M2拡大フェーズ→利用可能な資金が増加し→消費と投資活動が増加→資産価格が上昇
中央銀行が金利を引き下げたり、政府が支出を増やしたりすると、M2が増加し始めます。銀行は貸し出しを行いやすくなり、企業は事業を拡大するためにお金を借りやすくなり、消費者は住宅や自動車を購入する意欲が高まります。これらのすべての活動は、経済により多くの資金を注入します。
逆に、M2の成長が鈍化または縮小するとき：
M2引き締め局面 →利用可能な資金が減少→個人消費が減少→資産価格が下落
これは、投資家が中央銀行の政策決定に注目している理由です。米連邦準備制度が利上げを発表すると、投資家はM2の成長が鈍化すると予想するため、市場はしばしば下落します。
M2の変化を促進する4つの力
1. 中央銀行の金融政策決定
米連邦準備制度は基準金利の調整を通じてM2を直接制御します。金利を下げることで借入が安くなり、銀行が企業や個人にもっと多くの融資を行うことを奨励します。これによりM2が増加します。金利を上げることは逆の効果があります——それは借入を高くし、新しい融資の発行を阻止し、M2の成長を鈍化させます。
2. 政府の財政政策
政府が刺激支払いを行ったり支出を増やしたりすると、新しい資金が経済に流入します。2020年のCOVID-19期間中、アメリカ政府の刺激策はM2を直接増加させ、2021年初頭にはM2が前年同期比で27%増加しました——これは記録的な数字です。
3. 銀行業界における貸出行動
銀行はM2の創造者です。彼らがローンを発行するたびに、実質的に経済の中で新しい通貨を創造しています。銀行が大幅にローンを減少させると（例えば危機の間）、M2の成長は停滞します。
4. 消費者と企業の行動パターン
時にはM2の変化は政策によって駆動されるのではなく、市場参加者の決定によって駆動されます。人々が不安を感じると、支出を停止し、貯蓄口座にお金を預けることがあります。これによりM2の成長軌道が変わります。
M2とインフレーション：市場参加者が最も関心を持つ関係
M2マネーサプライとインフレーションの間には不安をもたらす関係が存在し、これが中央銀行がM2の成長に対して非常に警戒している理由を説明しています。
基本的な論理は非常に簡単です：資金が少ない商品を追い求めると、価格は上昇します。もしM2が経済の生産能力を超える速度で増加すれば、インフレーションは加速します。
2022年は完璧なケースです。アメリカ連邦準備制度は2021年にМ2の大幅な成長を許可しましたが、その一因はパンデミックによるサプライチェーンの中断でした。その結果は？インフレは40年ぶりの高水準に達しました。2022年までに、アメリカ連邦準備制度は攻撃的な利上げを開始し、М2の成長は負の値に転じました——これが市場に衝撃を与えました。
M2はあなたの投資選択をどう変えるか
これが、 денежный агрегат М2 が取引者や投資家にとって非常に重要である理由です。異なる資産クラスは М2 の変化に対して異なる反応を示します：
###暗号通貨市場
M2が強く成長し、金利が低い時期（いわゆる「安価な資金」時代）には、暗号通貨がしばしば優れたパフォーマンスを示します。投資家はより高いリターンを求め、資金を従来の銀行商品からビットコイン、イーサリアム、その他のトークンに移します。
しかし、M2が縮小し、借入コストが上昇すると、状況は逆転します。投資家はリスク資産を売却し、安全資産に移行します。暗号通貨市場は通常、真っ先に影響を受けます。これが、ビットコインや他のトークンの価格がM2の成長と高度に関連している理由です。
株式市場
株式はM2の変化に対して似た反応を示す。M2が増加すると、企業の資金調達コストが低く、利益が豊富で、株式市場は上昇する。M2が縮小すると、企業は冷え込み、株式市場は下落する。
###債券市場
債券は通常、安全な避難所と見なされます。M2が増加し、金利が低いとき、投資家はより高い利回りの債券を求めます。しかし、金利が上昇すると、既存の債券の価値が下がります（新しく発行された債券がより高い利息を提供するため）、債券価格は下落します。
利率そのもの
利率とM2の成長方向はしばしば逆である。中央銀行がM2の成長が速すぎると判断した場合、彼らは経済を冷却するために利率を引き上げる。M2の成長が停滞しているとき、彼らは借入と支出を刺激するために利率を引き下げる。
実例:COVIDの時代におけるМ2の爆発的な成長
2020年春、世界経済は麻痺しました。アメリカ政府は迅速に反応しました：
結果は何ですか？M2は前例のない速度で成長しています。2021年初頭までに、M2の前年比成長率は27%に達しました。
今回のM2の巨大な拡張は、ほぼすべての資産クラスの価格上昇を促しました——株式、不動産、そしてもちろん暗号通貨です。ビットコインとイーサリアムは2021年に歴史的な高値に達しましたが、これは流動性の過剰が投資家をリスク資産に向かわせたためです。
しかし、2022年の話はまったく異なります。米連邦準備制度はインフレ対策として積極的に金利を引き上げ始めました。M2の成長は鈍化し、その後はマイナスに転じました。この変化は新しい時代の始まりを示しています——すべての資産クラスが下落し始めました。暗号通貨は最も大きな下落を見せました。
投資家がM2を監視すべき理由
投資家として、なぜこれらに関心を持つ必要があるのでしょうか？それは、M2マネーサプライが最も先行的な経済指標の1つだからです。これは、経済の後退や繁栄が始まる3〜6ヶ月前に変化を示すことがよくあります。
M2が急速に増加すると、通常、資産価格が上昇する時期が近づいていることを示しています。M2の成長が鈍化するか、負の値に転じるときは、慎重になる必要があります——市場は調整に直面する可能性があります。
中央銀行は政策を策定するためにM2を使用します。政府は支出を計画するためにM2を使用します。賢い投資家もM2を使用して彼らの配分決定を導くべきです。
まとめ：M2は市場の脈動です
マネーサプライM2は、決して難解な経済統計データではありません。これは、経済と金融市場の健康状態のリアルタイムな指標です。
M2が成長すると、通常はより多くの雇用機会、より多くの支出、そしてより高い資産価格を示唆します。しかし、それはインフレリスクを引き起こす可能性もあります。M2の成長が停止するか、収縮し始めると、経済は通常困難に直面し、資産価格は下落します。
M2を理解し、それがさまざまな資産クラスにどのように影響するかを知ることは、より賢明な投資家になるための鍵です。暗号通貨、株式、またはその他の資産を取引している場合でも、M2を監視することはあなたの分析ツールボックスの一部であるべきです。