ショートポジション: 市場の下落で利益を上げる方法

主なポイントについて

ショートポジションとは、資産の価格下落を投機するだけではありません。これはリスク管理の手段であり、経験豊富なトレーダーが弱気市場でポートフォリオを守り、価格が下落しても利益を得ることを可能にします。株式市場や暗号通貨取引所、すべての主要な取引プラットフォームを含むショートポジションは、ヘッジ戦略としておよび収益の多様化の手段として使用されます。

ショートセールの歴史はどこから始まったのか

ショートセールは、私たちが思っているよりもはるかに長い間、金融市場に存在しています。最初の言及は17世紀にさかのぼり、オランダのトレーダーたちがポートフォリオに持っていない株式を売却し、さらなる価格の下落を期待していた時期に始まります。

現代のショートセールの歴史には、注目を集める事例が含まれています:

• 2008年の金融危機: 積極的なショートセールが規制当局に一時的な禁止措置を導入させ、市場のパニックを防ぐことを強いました。
• GameStop事件2021: 小口投資家が組織的に大手ファンドに対抗し、会社の株価が下がることに賭けているのに対抗して、株価を人工的に引き上げ、「ショートスクイーズ」を引き起こしました。

ショートポジションの仕組みとその働き

本質は非常にシンプルです：資産の価格が下がると考える場合、その予測を利用して利益を得ることができます。メカニズムは次のとおりです：

ステップ1：借入と販売 ブローカーまたは取引所に担保(マージン)を提供し、資産(株式、暗号通貨、商品)を借りて、すぐに現在の価格で売却します。これでショートポジションが開かれ、借りた資金の使用料を支払います。

ステップ 2: 落下を待つ 市場があなたの期待に応え、価格が下がる場合、あなたは利益を得ます。

ステップ3: ポジションのクローズ 同じ資産をより低い価格で購入し、借り手に返却し、差額を利益として手に入れます。(手数料や利息を引いた後)。

ショートポジションの実例

ビットコインの例

仮に、あなたが暗号通貨に対して悲観的であるとしましょう。BTCは1コインあたり100,000ドルで取引されています。

• あなたは1 BTCを借りて、それを100,000ドルで売ります
• 一週間後、価格は95,000ドルに下がります
• あなたは1BTCを95,000ドルで買い戻します
• 借り手に資産を返却する
• 純利益：約4,500-4,800ドル(手数料やコミッションを差し引いた後)

しかし、価格が105,000ドルまで上昇した場合、購入は予想よりも高くなり、ショートポジションの維持は5,000ドル以上の損失をもたらします。

株式の例

投資家は、1株50ドルで取引されているXYZ Corpの株が過大評価されていると考えています。彼は100株を借りて、5000ドルで売却します。価格が40ドルに下落すると、彼は4000ドルで同じものを購入してポジションを閉じ、1000ドルの純利益を得ます。逆に、価格が60ドルに上昇すると、ポジションを閉じるのに6000ドルかかり、損失が出ます。

ショートポジションが使用される場所

ショートポジションはほぼすべての真剣な金融市場で利用可能です：

• 株式市場: ショートセールのための伝統的な分野
• 商品市場: ゴールド、原油、農産物のショート
• フォレックス: 通貨ペア
• 暗号通貨取引所: 比較的新しいが、積極的に成長しているセグメント

小売トレーダーと大規模な機関(ヘッジファンド、機関投資家)は、戦略の中でショートポジションを定期的に使用しています。

ショートセールの2つのタイプ：注意すべき点

カバーされたショート (スタンダード)

あなたは売却する前にブローカーや他のトレーダーから資産を借ります。これは合法的で広く使用されている方法です。ブローカーまたは取引所は、借りるための資産の存在を保証します。

未カバーショート (危険)

あなたは、その資産を借りることができるかどうか確認せずに売却しています。これは市場での操作やシステムリスクの高いリスクのため、ほぼすべての場所で禁止されています。一部の国ではこれは違法です。

マージン要件とリスクについて知っておくべきこと

マージンまたは先物アカウントを通じてショートポジションを開く予定がある場合は、次の要件に備えてください：

初期マージン 従来の市場では、通常、売却する資産の価値の50%です。暗号取引所では、プラットフォームとレバレッジによります。例：5倍のレバレッジの場合、1000ドルのポジションには、担保としてアカウントにわずか200ドルが必要です。

サポートマージン ブローカーは常に、潜在的な損失をカバーするために十分な資金が残っていることを確認します。もしマージンレベルが臨界値の下に下がると、通常は 25% の (、ブローカーはマージンコールを発行し、アカウントの補充またはポジションの一部を閉じることを要求します。

清算 マージンコールを無視すると、ブローカーはあなたのショートポジションを強制的に閉じますが、しばしば最悪の利用可能なレートで行われます。これにより、予想以上に高くつく可能性があります。

ショートポジションが利益をもたらすとき

) 価格の下落に対する投機 最も明白な理由：もしあなたが価格が下落すると確信しているなら、ショートはその予測から利益を得ることを可能にします。

ポートフォリオのヘッジ

特定の企業やインデックスの株に長期ポジションを持っているが、短期的な下落が心配です。関連資産で小規模なショートポジションを開くことで、潜在的な損失を補うことができます。

過大評価された資産の特定

プロの投資家は、過大評価された企業やプロジェクトが最終的に実際の価値に戻ると賭けることがよくあります。ショートポジションは、彼らがこの調整から利益を得ることを可能にします。

避けるべき主なリスク

###無限のダメージ ロングポジションとは異なり、最大損失が投資額であるのに対し、ショートポジションは理論的には無制限の損失を持っています。価格が上昇し続ける場合、投資した以上の金額を失う可能性があります。

ショートスクイーズ

急に購入活動が高まると###、ポジティブなニュースにしばしば刺激され(、価格は急上昇します。ショートポジションを持っているトレーダーは動揺し、何としてもそれを閉じて、下落をさらに強めます。

) 借入コスト 借りた資金の利用に対する手数料や利息は、特に借り入れ需要が高い資産にとっては重要なものとなる可能性があります。

配当金の支払い

株式市場では、ショートセラーはポジションを保持している間に支払われた配当を支払う必要があり、これがコストを加えます。

規制上の制限

市場の危機の際、規制当局はショートセールに一時的な禁止を導入することがあり、その結果、あなたは柔軟性を持たずにポジションを閉じなければならなくなります。

ショートポジションに関する矛盾

ショートセールは議論の余地のあるテーマです。批評家は、これが崩壊の際にパニックを悪化させ、正当な企業やその従業員に不当に損害を与える可能性があると主張しています。しかし、支持者はショートポジションが詐欺のスキームや過大評価された資産を明らかにし、市場の全体的な透明性を高めることを指摘しています。

規制当局は妥協を見つけた:

• 上昇ルール: ショートセールは価格が上昇した場合のみ許可されます###つまり、価格がちょうど上がったとき(
• 大規模ポジションの開示: 投資家は重要なショートポジションについて報告することを義務付けられています
• カバーされていないショートの禁止: 米国SECは、SHO規則によりカバーされていないショートセールを禁止しています

まとめ

ショートポジションは、トレーダーや投資家が下落する市場で利益を得たり、ポートフォリオを保護したりするための強力なツールです。しかし、それには規律、リスクの理解、そして慎重な計画が必要です。

ショートポジションを投機またはヘッジングに使用するかどうかに関係なく、潜在的な無限の損失、借入コスト、および突然の市場の動きのリスクを考慮してください。成功は大胆さではなく、リスク管理と、自分が明確に理解しているトレンドに対する計算されたベットに依存します。

暗号通貨市場と伝統的市場において、ショートポジションは、可能な課題に対して準備ができているトレーダーにとって、信頼できる取引ツールの一部です。