## テクニカル分析とは**テクニカル分析**（ТА）— これは、資産の価格動向を予測するために、過去の価格データと取引量を研究するアプローチです。資産の内的価値の分析に基づくアプローチとは異なり、テクニカル分析はグラフィックパターンと価格の動きにのみ集中しています。市場の専門家は、この方法を用いて市場の発展の方向を特定し、資産が動きの軌道を変える可能性のあるレベルを探し、ポジションに入る最も有利な瞬間とそのクローズのタイミングを決定します。## テクニカル分析の基本原則テクニカル分析の基本的な主張は、市場参加者に利用可能なすべての情報がすでに資産の現在の価格に統合されているということです。したがって、価格の動きと取引量を詳細に検討することで、将来の価格変動を予測することが可能になります。本質的に、テクニカル分析とは、取引参加者の全体的な感情に反映される需要と供給のバランスを分析することです。任意の資産の価格は、買い手と売り手の力の対立の結果であり、これは損失への恐れと利益を得たいという欲望という心理的要因と切り離せません。テクニカル分析は、取引量が大きく流動性が良好な市場で最も信頼性の高い結果を示します。このような市場では、価格操作の可能性が大幅に低く、外部の異常が分析結果に与える影響も少なくなります。## テクニカル分析の起源と発展チャート分析の方法の起源は、17世紀にオランダの商業センターで発生し、18世紀には日本で独立して発展しました。しかし、現代的な手法の体系化と形成は、ファイナンシャルアナリストのチャールズ・ダウの業績に関連しており、彼はまた『ウォール・ストリート・ジャーナル』の創刊にも関与していました。ダウは、個別の証券と市場指数の動きにおける規則性を最初に見出した思想家の一人でした。これらはしばしば明確な傾向に従って発展し、構成要素に分解され、体系的に研究されることが許されます。彼のコンセプト、ダウ理論として知られるものは、テクニカル分析全般の深化の触媒となりました。初期の発展段階では、専門家は手動計算と紙に作成されたグラフに依存していました。コンピュータ技術とソフトウェアの登場により、この方法論は広く普及し、現在では市場の専門参加者の武器庫において中心的な役割を果たしています。## 主なツール：テクニカル分析指標アナリストは、価格の変動を分析し、取引を行うべきタイミングを特定するために、さまざまなテクニカル指標を操作します。### Движущиеся средние (MA)このツールには主に二つの種類があります：**単純移動平均 (SMA)** は、設定された期間にわたる価格の平均値を計算します。その機能は短期的な変動を平滑化し、トレンドの全体的な方向をより明確に把握できるようにすることです。**指数移動平均 (EMA)** は、最近の価格データにより大きな重みを与え、最新の情報に対して迅速に反応します。移動平均線の適用により、トレーダーは市場の支配的な方向性を確立し、重要なレベルを特定することができます。一般的な手法は、短期と長期の平均線の交差を観察して取引の推奨を得ることです。### Индекс относительной силы (RSI)RSIはインパルスオシレーターのカテゴリに属し、0から100のスケールで調整されます。この指標は、価格の動きの速度と振幅の両方を測定します。クラシックな適用では、70を超える値は過剰な需要の兆候として分類され、(過熱)を示しますが、30未満の指標は需要不足の状態を示し、(売られすぎ)を示します。### ボリンジャーバンド (BB)このツールは、移動平均の両側に配置された2本のラインで構成されています。これらは、価格の変動性の程度を評価し、資産が過剰買いまたは過剰売りの状態にあるときの状況を特定するために使用されます。### MACD (Схождение-расхождение экспоненциальных средних)MACDは、2つの指数移動平均の相互作用を表す動的指標です。その構成には、MACDライン、シグナルライン、そして差の棒グラフが含まれています。これらの要素は、取引を行うための潜在的なシグナルを認識するのを助けます。## 取引シグナルの解釈テクニカル分析の指標は、市場の動きの方向を特定するだけでなく、ポジションを開いたり閉じたりするのが適切な時期を示す具体的なシグナルの生成器としても機能します。**極端な評価ゾーン**: RSIのような指標は、資産が消費者によって過剰に評価されている状態を警告することができる(ポジションの売却信号)、またはその逆に、過小評価されている(購入信号)。**移動平均の交差**: 短期移動平均が長期移動平均を下から上に交差すると、それはポジティブなシグナルと見なされ、(いわゆる「ゴールデンクロス」)と呼ばれます。逆のシナリオは上から下への交差で、「デスクロス」と呼ばれ、ベアシグナルと解釈されます。**MACDシグナル**: MACDラインがシグナルラインを上方向に交差する瞬間は、モメンタムの増加として解釈されます。逆の方向への交差は、上昇トレンドの弱まりを示します。ただし、そのようなシグナルの精度は絶対的ではないことを覚えておく必要があります。短期的な取引を行う際、インディケーターは多くの誤った情報信号を生成する可能性があります。損失を最小限に抑えるために、テクニカル分析を他のアプローチと組み合わせ、厳格な資金管理ルールを適用することをお勧めします。## Ограничения и критические оценки研究者や実務のアナリストは、テクニカル分析の方法論の信頼性について一連の疑念を表明し、特定の側面では「自己実現的予測」として特徴付けています。**循環論法**: テクニカル分析は、市場の多くの参加者が同じツールを使用するために機能していると主張されており、これが予測可能な市場反応を生み出します。**主観的要素**: グラフィック構成や価格パターンの解釈プロセスは主観性が異なります。これにより、異なるアナリスト間で結論が異なることが生じます。**極端な状況における市場の行動**: テクニカル分析の効果は、急激な不安定性の期間や予期しない地政学的および経済的動揺の影響を受けて著しく損なわれます。その一方で、多くのトレーダーはテクニカル分析に実践的な価値を見出し続けており、特にそれを他の分析手法と組み合わせる場合にそうです。このアプローチの支持者は、各トレーダーがチャートの読み方や指標の適用方法において独自のスタイルを持っているため、使用されるデータが統一されていても普遍的な取引のパターンが生まれる可能性は排除されると主張しています。## テクニカル分析とファンダメンタル分析：違いと相互補完テクニカル分析は歴史的な価格データやグラフィックパターンに焦点を当てているのに対し、代替的なアプローチであるファンダメンタル分析は、財務指標、マクロ経済パラメーター、及び質的な要素を調査することによって資産の実際の価値を確立しようとします。**テクニカル分析の適用範囲**: 短期取引に最適で、ポジションへのエントリーとエグジットのタイミングをより正確に選択できる。**ファンダメンタル分析の適用範囲**: 長期投資プログラムに最も適しており、資産の状態と将来の潜在能力に関する全体像を提供します。多くの投資家は、重要な決定を下す際に相互に補完し合う可能性を利用して、両方の手法を統合することを実践しています。## Заключительные рекомендации批評家の論点と支持者の論理を考慮すると、ほとんどの専門家は包括的なアプローチを適用することを勧めています。この場合、ファンダメンタル分析は資産蓄積の長期戦略の基礎となり、一方でテクニカル分析は現在の市場状況と短期的な機会に関する必要な情報を提供します。これは、短いインターバルで取引を行うトレーダーや、より長期のポジションを取る投資家にとって有用です。
テクニカル分析を深く理解する：基礎から応用まで
テクニカル分析とは
テクニカル分析（ТА）— これは、資産の価格動向を予測するために、過去の価格データと取引量を研究するアプローチです。資産の内的価値の分析に基づくアプローチとは異なり、テクニカル分析はグラフィックパターンと価格の動きにのみ集中しています。市場の専門家は、この方法を用いて市場の発展の方向を特定し、資産が動きの軌道を変える可能性のあるレベルを探し、ポジションに入る最も有利な瞬間とそのクローズのタイミングを決定します。
テクニカル分析の基本原則
テクニカル分析の基本的な主張は、市場参加者に利用可能なすべての情報がすでに資産の現在の価格に統合されているということです。したがって、価格の動きと取引量を詳細に検討することで、将来の価格変動を予測することが可能になります。
本質的に、テクニカル分析とは、取引参加者の全体的な感情に反映される需要と供給のバランスを分析することです。任意の資産の価格は、買い手と売り手の力の対立の結果であり、これは損失への恐れと利益を得たいという欲望という心理的要因と切り離せません。
テクニカル分析は、取引量が大きく流動性が良好な市場で最も信頼性の高い結果を示します。このような市場では、価格操作の可能性が大幅に低く、外部の異常が分析結果に与える影響も少なくなります。
テクニカル分析の起源と発展
チャート分析の方法の起源は、17世紀にオランダの商業センターで発生し、18世紀には日本で独立して発展しました。しかし、現代的な手法の体系化と形成は、ファイナンシャルアナリストのチャールズ・ダウの業績に関連しており、彼はまた『ウォール・ストリート・ジャーナル』の創刊にも関与していました。
ダウは、個別の証券と市場指数の動きにおける規則性を最初に見出した思想家の一人でした。これらはしばしば明確な傾向に従って発展し、構成要素に分解され、体系的に研究されることが許されます。彼のコンセプト、ダウ理論として知られるものは、テクニカル分析全般の深化の触媒となりました。
初期の発展段階では、専門家は手動計算と紙に作成されたグラフに依存していました。コンピュータ技術とソフトウェアの登場により、この方法論は広く普及し、現在では市場の専門参加者の武器庫において中心的な役割を果たしています。
主なツール：テクニカル分析指標
アナリストは、価格の変動を分析し、取引を行うべきタイミングを特定するために、さまざまなテクニカル指標を操作します。
Движущиеся средние (MA)
このツールには主に二つの種類があります：
単純移動平均 (SMA) は、設定された期間にわたる価格の平均値を計算します。その機能は短期的な変動を平滑化し、トレンドの全体的な方向をより明確に把握できるようにすることです。
指数移動平均 (EMA) は、最近の価格データにより大きな重みを与え、最新の情報に対して迅速に反応します。
移動平均線の適用により、トレーダーは市場の支配的な方向性を確立し、重要なレベルを特定することができます。一般的な手法は、短期と長期の平均線の交差を観察して取引の推奨を得ることです。
Индекс относительной силы (RSI)
RSIはインパルスオシレーターのカテゴリに属し、0から100のスケールで調整されます。この指標は、価格の動きの速度と振幅の両方を測定します。クラシックな適用では、70を超える値は過剰な需要の兆候として分類され、(過熱)を示しますが、30未満の指標は需要不足の状態を示し、(売られすぎ)を示します。
ボリンジャーバンド (BB)
このツールは、移動平均の両側に配置された2本のラインで構成されています。これらは、価格の変動性の程度を評価し、資産が過剰買いまたは過剰売りの状態にあるときの状況を特定するために使用されます。
MACD (Схождение-расхождение экспоненциальных средних)
MACDは、2つの指数移動平均の相互作用を表す動的指標です。その構成には、MACDライン、シグナルライン、そして差の棒グラフが含まれています。これらの要素は、取引を行うための潜在的なシグナルを認識するのを助けます。
取引シグナルの解釈
テクニカル分析の指標は、市場の動きの方向を特定するだけでなく、ポジションを開いたり閉じたりするのが適切な時期を示す具体的なシグナルの生成器としても機能します。
極端な評価ゾーン: RSIのような指標は、資産が消費者によって過剰に評価されている状態を警告することができる(ポジションの売却信号)、またはその逆に、過小評価されている(購入信号)。
移動平均の交差: 短期移動平均が長期移動平均を下から上に交差すると、それはポジティブなシグナルと見なされ、(いわゆる「ゴールデンクロス」)と呼ばれます。逆のシナリオは上から下への交差で、「デスクロス」と呼ばれ、ベアシグナルと解釈されます。
MACDシグナル: MACDラインがシグナルラインを上方向に交差する瞬間は、モメンタムの増加として解釈されます。逆の方向への交差は、上昇トレンドの弱まりを示します。
ただし、そのようなシグナルの精度は絶対的ではないことを覚えておく必要があります。短期的な取引を行う際、インディケーターは多くの誤った情報信号を生成する可能性があります。損失を最小限に抑えるために、テクニカル分析を他のアプローチと組み合わせ、厳格な資金管理ルールを適用することをお勧めします。
Ограничения и критические оценки
研究者や実務のアナリストは、テクニカル分析の方法論の信頼性について一連の疑念を表明し、特定の側面では「自己実現的予測」として特徴付けています。
循環論法: テクニカル分析は、市場の多くの参加者が同じツールを使用するために機能していると主張されており、これが予測可能な市場反応を生み出します。
主観的要素: グラフィック構成や価格パターンの解釈プロセスは主観性が異なります。これにより、異なるアナリスト間で結論が異なることが生じます。
極端な状況における市場の行動: テクニカル分析の効果は、急激な不安定性の期間や予期しない地政学的および経済的動揺の影響を受けて著しく損なわれます。
その一方で、多くのトレーダーはテクニカル分析に実践的な価値を見出し続けており、特にそれを他の分析手法と組み合わせる場合にそうです。このアプローチの支持者は、各トレーダーがチャートの読み方や指標の適用方法において独自のスタイルを持っているため、使用されるデータが統一されていても普遍的な取引のパターンが生まれる可能性は排除されると主張しています。
テクニカル分析とファンダメンタル分析：違いと相互補完
テクニカル分析は歴史的な価格データやグラフィックパターンに焦点を当てているのに対し、代替的なアプローチであるファンダメンタル分析は、財務指標、マクロ経済パラメーター、及び質的な要素を調査することによって資産の実際の価値を確立しようとします。
テクニカル分析の適用範囲: 短期取引に最適で、ポジションへのエントリーとエグジットのタイミングをより正確に選択できる。
ファンダメンタル分析の適用範囲: 長期投資プログラムに最も適しており、資産の状態と将来の潜在能力に関する全体像を提供します。
多くの投資家は、重要な決定を下す際に相互に補完し合う可能性を利用して、両方の手法を統合することを実践しています。
Заключительные рекомендации
批評家の論点と支持者の論理を考慮すると、ほとんどの専門家は包括的なアプローチを適用することを勧めています。この場合、ファンダメンタル分析は資産蓄積の長期戦略の基礎となり、一方でテクニカル分析は現在の市場状況と短期的な機会に関する必要な情報を提供します。これは、短いインターバルで取引を行うトレーダーや、より長期のポジションを取る投資家にとって有用です。