なぜあなたの暗号資産取引が予想以上に高くつくのか？スリッページの理解

マーケット注文を実行するとき、画面に表示されている価格で約定されることを期待するでしょう。しかし、実際の購入価格が大幅に高くなる場合はどうでしょうか？スリッページへようこそ—クリプトトレーディングで最も一般的で、かつフラストレーションを感じる(驚きの一つです。

スリッページの実際の原因

スリッページは、最終的に支払う価格が予想していた価格と異なるときに発生します。その原因は？通常、2つのことのいずれかです：注文書に十分な流動性がなく、あなたの全注文を埋めることができないか、または取引が成立する前に価格を揺さぶる急な市場のボラティリティです。これは、フラッシュマーケットの動きの最中に大規模な買い注文を出すようなものと考えてください—市場はあなたの予想価格レベルで十分な売り手を持っていないため、あなたの注文は高い価格で部分的に埋められます。

ビッド・アスクスプレッドの接続

スリッページがなぜ発生するのかを理解するためには、まずビッド・アスクスプレッドを理解する必要があります。このスプレッドは、買い手が支払う意欲のある価格)ビッド(と、売り手が要求する価格)アスク(の間のギャップです。ビットコインのような流動性の高い市場では、このスプレッドは狭く保たれます。なぜなら、膨大な取引活動が価格を圧縮するからです。しかし、流動性の低いアルトコインペアでは？そのギャップは広がり、スリッページがあなたの敵になります。

実世界のシナリオ

100,000ドルのマーケット注文を比較的流動性の低い取引ペアに置くと想像してください。最初の部分は予想通りの価格で約定しますが、注文が利用可能な流動性を消費するにつれて、後続の部分は徐々に高い価格で約定します。平均的なエントリー価格は102,000ドルになるかもしれません。その2,000ドルの差がスリッページ損失です。

スリッページはあなたに有利に働くことがあります )時々(

良いニュースがあります：スリッページは必ずしも悪影響を及ぼすわけではありません。実行中に市場があなたの有利に急速に動いている場合、ポジティブスリッページが発生することがあります—予想よりも良い価格を得られるのです。これが、多くの取引所、特に分散型プロトコルやDeFiプラットフォームが、スリッページ許容レベルを設定できる理由です。例えば、0.5%や1%の)のように。しかし注意が必要です：設定を低くしすぎると取引が失敗する可能性がありますし、高くしすぎると大幅な価格変動のリスクがあります。

スリッページ損害を最小限に抑えるための戦略

大きな注文を分割する: 一度に大きなマーケット注文を出すのではなく、複数の小さな注文に分けてください。これにより、注文書への即時の影響が減ります。

制限注文を使用してください: はい、市場注文より遅いですが、指定した価格またはそれ以上でのみ実行されることを保証します—スリッページを完全に排除します。

流動性条件を確認する: 取引前に注文簿の深さを常にチェックしてください。流動性が低い市場ではスリッページがほぼ保証されるため、それらを避けるか、ポジションのサイズを小さくすることをお勧めします。

適切な許容範囲を設定する: 分散型取引所やDeFiプラットフォームでは、スリッページ許容範囲を慎重に設定してください。これは、極端な価格変動からあなたを守る重要な安全パラメーターです。

なぜこれがあなたの取引にとって重要なのか

スリッページを理解することは、カジュアルなトレーダーと経験豊富なトレーダーを分けます。中央集権型取引所で取引している場合でも、分散型プラットフォームで実験している場合でも、スリッページは静かにあなたの利益を食いつぶす可能性があります。入札・提示スプレッドと市場状況がどのようにスリッページを生み出すかを認識することで、より賢い注文の決定を行い、資本を保護することができます。