CBDC — 決済におけるデジタル革命：なぜ国家は中央銀行のデジタル通貨に移行するのか

金融システムは大規模な変革の瀬戸際にあります。世界中の国々は、CBDC（中央銀行デジタル通貨）を積極的に開発・導入しており、すでにいくつかの地域で機能し始めています。これは単なる流行のトレンドではなく、現代経済の根本的な問題に対する回答です。

CBDCとは何か、そしてそれは暗号通貨と何が異なるのか

一見すると、中央銀行デジタル通貨は暗号通貨に似ています—どちらもデジタル形式で存在します。しかし、その主な違いは安定性と管理にあります。暗号通貨は変動が大きく、国家によって規制されていませんが、CBDCは国家の法定通貨に厳密に連動した政府の決済手段です。中央銀行はその安定性と完全性を保証します。

銀行向けと国民向けの二つのCBDC

CBDCには2種類あり、それぞれ異なる課題を解決します。

卸売CBDCは金融機関のためのツールです。銀行は流動性を管理し、相互の決済を簡素化するためにそれを使用し、実質的には中央銀行に直接自分の準備金を保管します。これにより、中央銀行はより効果的に貸出金利を調整し、伝統的な金融政策の手段を通じて金利に影響を与えることができます。

小売CBDCは、企業や個人による広範な使用を目的としています。これらは、民間のデジタル通貨発行者と取引する際に発生する仲介者のリスクを回避し、政府によって保護された信頼できる交換手段を提供します。小売CBDCには、トークンベースの形式と(現金のデジタルアナログとして機能する形式と、口座ベースの形式と)トランザクション参加者の識別を必要とする形式の2つがあります。

CBDCはどのような問題を解決するのか

CBDCの主な利点は、仲介者のリスクを排除することです。顧客による大規模な預金引き出しのような重要なイベントの際に、政府のデジタル通貨は、民間の金融機関が保証できない信頼性を提供します。

さらに、CBDCは、今日の最も高価な金融取引の1つである国際取引のコストを削減します。中央銀行のデジタル通貨の導入は、銀行口座を持たない何百万もの人々に金融システムへのアクセスを提供し、国家が高額な物理的金融インフラを構築する必要を排除します。

さらに、CBDCは複雑な金融システムの管理にかかる運営コストを削減し、ユーザーにとっての送金をより手頃で便利にします。