義務：すべての暗号投資家が知っておくべき金融資産

なぜ債券が暗号市場の感情を形作るのか

債券はビットコインやイーサリアムほどエキサイティングではないかもしれませんが、金融市場での動きはデジタル資産に対するセンチメントに深い影響を与えます。債券の利回りが低下すると、投資家はしばしば代替の利回りを求め、これが暗号通貨への資本の流入を促す可能性があります。逆に、債券が魅力的な金利を提供する場合、一部の人々は暗号資産のボラティリティよりもその安定性を好みます。

債券のメカニズムを理解する

債券は正式な貸付契約です：あなたは(政府、地方自治体または企業)にお金を貸し出し、借り手は合意された日に元本を返済し、定期的に利息を支払うことを約束します。これらの利息はクーポンと呼ばれ、名目価値の固定パーセンテージを表します—例えば、5%のクーポンが付いた1,000€の債券は年間50€の収入を生み出します。

3つの主要なカテゴリ

国債：アメリカの国債やドイツのブンドなど、国家によって発行され、一般的に最も安全と見なされる。

地方自治体の債券：公共インフラ、学校、交通網を資金調達するために自治体によって発行される。

企業債：企業が資本を調達するために発行し、拡張や戦略的プロジェクトを目的とするもので、通常はより高いリターンを提供しますが、リスクも増加します。

債券市場の仕組み

初回のプライマリー市場での発行時に、債券は借り手から直接投資家に販売されます。その後、債券はセカンダリー市場で流通し、金利、経済状況、発行者の信用力に応じて価格が変動します。

価格と金利の関係は逆です：金利が上昇すると、債券価格は下がり、その逆もまた然りです。このダイナミクスは、債券を金融政策の方向性と経済期待の貴重なバロメーターにしています。

期間とパフォーマンス

債券は2年(短期)、5年から10年(中期)、または20年から30年(長期)で満期を迎えることがあります。一般に、長期の債券は金利リスクを補償するために、より高い利回りを提供します。例として、2.5%の利率の10年物国債は、1,000€の投資に対して年間25€を生み出します。

債券 vs. 暗号通貨: 2つの補完的な戦略

債券は一般的にポートフォリオの安定剤として機能します。株式や暗号通貨は驚異的な利益を生む可能性がありますが、投資家に大きなボラティリティをもたらします。債券は予測可能な収入の流れを提供することで、このボラティリティを軽減します。

多くのポートフォリオマネージャーは、セキュリティのために債券(、成長のために株式)、未来のトレンドへのエクスポージャーのためにデジタル資産(に資産を分散させています。この多様化は、リスクを制限しながら、リターンの可能性を完全に犠牲にすることなく実現します。

利回り曲線が示すもの

イールドカーブ—債券の利回りをその満期に応じて描いたもの—は強力な診断ツールです。短期債券の利回りが長期債券よりも高い逆イールドカーブは、歴史的に経済の減速の前兆となってきました。これらの信号は、暗号通貨の投資環境に間接的に影響を与えます。

覚えておくべき重要なポイント

債券は成熟した金融市場の柱のままです。それらは安定性、定期的な収入、経済の健康に関する貴重なシグナルを提供します。暗号通貨の投資家にとって、債券市場を理解することは資本の動きを予測し、それに応じて資産配分戦略を調整するのに役立ちます。よく構成されたポートフォリオは、債券の安全性、株式の成長、そして暗号通貨の革新という異なる資産カテゴリーを組み合わせることで、経済サイクルに対するレジリエンスを生み出します。