リトリートシグナルまたはレイアウトの機会? 下降サイクルを理解する

クイックサマリー

下落サイクルは金融市場の自然現象であり、市場の死を意味するものではありません。ビットコインなどの成熟資産は、歴史的に何度も大幅な下落から回復しています。重要なのは、その原因を理解し、対策を認識し、心理的耐性の範囲内で柔軟にポジションを調整することです。

下落サイクルの本質

資産価格が数ヶ月、さらには数年にわたって継続的に下落する場合、下落サイクルが形成されます。これは短期的な価格変動とは異なり、投資家の信頼の喪失と経済の基本的な悪化を反映した深層的な調整です。

BTCは誕生以来、長期的に上昇傾向にあり、歴史上最も優れた資産の一つです。しかし、ビットコインは同様に何度も深刻な下落を経験しており、時には80％以上の下落率に達することもあり、多くのアルトコインは90％以上の下落を記録しています。

市場はなぜ下落しているのか？

下落サイクルは、通常、複数の要因が共同で作用します：

経済の低迷とGDP成長の鈍化は企業の利益見通しを直接的に押し下げ、投資家が損失を回避するためにリスク資産を売却する促因となる。

地政学的な対立、貿易摩擦などの突発的な出来事は市場の恐慌を引き起こし、投資家はより安定した資産—法定通貨、債券、そしてステーブルコインに移行する傾向があります。

資産バブルの崩壊は2000年のインターネットバブルの崩壊と同様に、評価が基本的な面から大きく逸脱すると、必ず調整に直面する。

金融政策の転換——金利の上昇は資金調達コストを増加させ、市場の感情を抑制します。2022年の大幅な下落はこの影響の一部です。

ブラックスワンイベント例えば2020年のパンデミックの影響により、パニック売却や極端なボラティリティが引き起こされました。

これらの要因は、時には単独で作用し、時には重なり合って現れます。2008年の金融危機は、不動産バブル、過剰レバレッジ、そしてシステミックな問題が共鳴した結果です。

ダウン vs. アップ: 市場の 2 つの側面

チャートの観点から見ると、違いは非常に直感的です——上昇周期では価格が上昇し、下落周期では価格が下がります。しかし微妙な点があります：下落周期は長期の横ばい整理を伴うことが多く、この時価格は変わらず、取引は薄く、ボラティリティは低い状態にあります。上昇周期にも横ばいが見られますが、下落段階ではこの現象がより容易に発生します。大多数の投資家にとって、長期的な価格の低迷は明らかに理想的な状況ではありません。

歴史の教訓：BTCの下落に関するいくつかの古典的なケース

2017年から2019年の冬

ビットコインは2017年12月に約20,000ドルのピークを記録した後、熊市場に突入しました。2018年から2019年の間に、累計で84％以上の下落を見せました。

2020年のパンデミックの影響

パンデミックの初期、BTCは2020年上半期に70％以上下落しました。これがビットコインが5,000ドル未満で取引された最後の時期でもあります。

2021年から2022年の高値からの反落

2020年の4,000ドル未満の低点から、BTCは2021年末に近く69,000ドルに達し、1,670%以上の上昇を記録しました。しかし、その後には77%以上の下落を伴う調整が続き、2022年11月には一時15,600ドルを下回りました。

これらのケースは現実を証明しています：最も堅実な資産でさえ、周期的な下落から逃れることは難しいのです。

下落サイクルに対処するための5つの戦略

1. リスクエクスポージャーを管理する

最直接の防御は、資産を売却して法定通貨またはステーブルコインに変えることでポジションを減らすことです。口座の数字が減少するのを見て不快に感じる場合、それはポジションの規模があなたが耐えられるリスク範囲を超えていることを示しています。

2. 静観する

ある場合において最も賢明な行動は何もしないことです。歴史的データは、S&P 500やビットコインのような古参資産が最終的には過去の下落から回復することを示しています。もしあなたの投資期間が年単位または十年単位であるなら、目の前の下落は売却の理由にはなりません。

3. レギュラー・プレースメント(DCA)

多くの人が、下落サイクルが定額投資を実施するための黄金時期であると考えています。特に、ビットコインのような成熟資産に対してです。この戦略の巧妙さは、タイミングを問わず定期的に購入することで、安価な期間に大量に介入し、全体のコストを薄めることにあります。例えば、最初に100,000ドルの価格で1BTCを購入し、その後価格が80,000ドルに下がったときにもう1BTCを購入すると、平均コストは90,000ドルに下がります。

4. ショートまたはヘッジ

経験豊富なトレーダーは、ショートポジションを取ったりヘッジを行ったりして利益を上げたり、既存のポジションを保護したりします。彼らはデイトレードやスイングトレードを利用して下落トレンドに従い利益を得ることができ、ショートを利用して現物ポジションのリスクを相殺することもできます。例えば、ウォレットに2BTCがある場合、ある取引所で2BTCのショートを開設することで、市場がさらに下落する場合に被る可能性のある損失を相殺できます。

5. 逆風トレード（高リスク）

これは下落の中で反発の機会を探る行為で、"ベアマーケットリバウンド"または"死後の光"とも呼ばれます。しかし、逆の変動は本質的にボラティリティに満ちており、ブルが短期的な反発を維持しようとします。一度下落が終わっていないことが確認されると、市場はすぐに反転する可能性があり、多くのトレーダーは局所的な高値で利益を確定するでしょう。操作を誤ると、反発に巻き込まれてしまい、再び下落が始まるのをただ見守ることになります。経験豊富なトレーダーでさえ、この過程で重大な損失を被る可能性があります。

名前の由来

"下落"の比喩はクマのイメージに由来し——クマが上から爪を振り下ろすことは、価格の下落の軌道を象徴しています。それに対して"上昇"はオス牛が角を上に向けることに由来し、上向きの姿勢を指しています。これらの用語は少なくとも19世紀から使用されており、さらには"クマ"が古代の毛皮商人に由来するという理論もあります。彼らはクマの皮を手に入れる前に先に売却しており、これは現代の空売りの論理と似たようなものです。

一般的な認識

下落サイクルは、経済、地政学、あるいは投機などの複数の要因に起因します。下落を経験することは辛いですが、これは市場の運営において避けられない要素です。適切な規律と計画をもって、投資家は資産を守ることができるだけでなく、下降の中で機会を求めることもできます。

下落局面では、多くの人が保有を選択したり、低リスクの代替品（債券や法定通貨）に移行したりします。定額積立投資戦略は、その長期的な有効性から人気があります。空売りや逆張り取引はリスクが高く、相応の知識と経験を持つトレーダーにのみ適しています。どの戦略を採用するにせよ、重要なのは自分自身のリスク耐性と投資の時間枠に基づいて合理的な決定を下すことです。

ビットコイン最新データ参考：現在のBTC価格は約88,170ドルで、歴史的最高点126,080ドルからは下落の余地がありますが、歴史的最低点67.81ドルを大きく上回っており、周期的な調整を経ても、長期的なトレンドは保有者にとって価値の支えが依然として存在することを十分に示しています。