資産規模86.6億ドル、単位価格101.24ドル、これはGDXの"小兄弟"ですが、全く異なる使命を与えられています——中小型およびスタートアップ鉱業企業に焦点を当てています。リスクは高いですが、潜在的なリターンは大企業株をはるかに上回ります。トップ3の保有株は、Pan American Silver（6.45%）、Equinox Gold（6.39%）、Alamos Gold（5.75%）で、いずれも成長の可能性を秘めています。同じ0.51%の手数料率で、あなたが負うのは全く異なるリスク・リターン特性です。
ゴールドETF投資ガイド：2025年に知っておくべき10製品デプス比較
金投資について話すと、大多数の人の最初の反応は金店で金の延べ棒やコインを買うことです。しかし、現代の投資家にとって、金ETFはすでに貴金属市場に参加する主流のツールとなっています。特殊な取引所取引商品である金ETFは、株式の流動性と金の価値保持属性を兼ね備えており、一般の投資家が世界で最も古い資産配分に簡単に参加できるようにしています。
ゴールドETFとは何ですか？なぜますます多くの人々がそれを選ぶのですか
具体的な製品に入る前に、まず黄金ETFの本質を理解しましょう。ETFの英語の正式名称はExchange-Traded Fundで、これは株式のように取引所で自由に売買でき、従来のファンドの時間制限を受けないことを意味します。それに対して、黄金ETFには二つの大きな利点があります。一つは、24時間取引が可能であること、もう一つは実物の金の延べ棒を扱う煩雑な手続きを必要としないことです。
ゴールドETFは主に2つの陣営に分かれます：1つは金現物価格を追跡し、実物の金または金先物を保有して金価格の変動を反映します；もう1つは金関連上場企業に投資し、鉱業会社の成長ストーリーに間接的に参加できます。
前者は純粋な金価格のエクスポージャーを提供し、高額な保管および保険コストを回避し、特に金の価値を保つ機能を望むが面倒を避けたい投資家に適しています。注意すべき点は、アメリカの実物金ETFは税務上「collectibles」（コレクション品）として分類されており、これにより最高のキャピタルゲイン税率が高くなるため、高収入の投資家は税務計画に組み込む必要があります。
後者はあなたに金の採掘、探査、さらには皇royalty（特許権）投資の扉を開き、上級プレイヤーの選択に属します。
なぜ今ゴールドETFを配置するのか？無視できない3つの理由
第一、金は経済の不確実性に対するヘッジツールです。地政学的リスクが高まり、中央銀行の政策が不安定になると、金はしばしば逆行して上昇し、投資ポートフォリオを守ります。
第二に、ドルとの逆相関関係。弱いドル環境では、ドル建ての金価格が上昇します。これは、ドルが圧力を受けた場合、あなたの金ポジションが他のドル資産の下落を相殺するのに役立つことを意味します。
第三、流動性無敵。実物の金塊を売るために場所を選ぶ必要があるのとは異なり、金ETFは取引所で取引され、取引速度が速く、スプレッドが小さく、出入りが簡単です。
従来の投資信託と比較して、金ETFにはもう一つの隠れた利点があります：投資信託は取引日の引け後にしか売買できませんが、ETFは一日中取引が可能です。これは市場に柔軟に対応する必要がある投資家にとって大きな意味を持ちます。
スポット金ETFランキング:ビッグファイブがその力を発揮
最新の統計データによると、以下の5つの現物金ETFはその大規模な資産と優れた流動性のおかげで、市場の主力となっています。
SPDRゴールドシェア（取引コード：GLD）
資産規模は1391.4億ドル、単位価格は380.58ドル、これは現物金ETFの中で疑う余地のない大御所である。24時間の店頭金市場の現物価格を追跡し、100%実物の金で裏付けられており、手数料はわずか0.4%。投資家はこれを通じて最も純粋な金価格のエクスポージャーを得ることができ、実物の購入、保管、保険に関するすべての悩みを省くことができる。
iシェアーズ・ゴールド・トラスト(ティッカー:IAU)
資産規模642.2億ドル、単位価格79.04ドル、これは現物金ETFの第二の地位です。GLDと似て、100%実物金に投資していますが、手数料は0.25%に低下しており、長期保有者にとってコストを大幅に削減できます。金庫はニューヨーク、トロント、ロンドンの三カ所に分散しており、地理的な多様性が資金の安全性を高めています。
SPDRゴールドミニシェアズトラスト（取引コード：GLDM）
資産規模233.3億ドル、単位価格81.89ドル、その超低の0.1%手数料により現物金ETFの中で際立ち、コストに敏感な投資家の第一選択となっています。この製品は規模が比較的小さいですが、その極めて低い運営コストにより長期的な収益パフォーマンスがより競争力を持つようになります。
Abrdn Physical Gold Shares ETF(ティッカー:SGOL)
資産規模69.5億ドル、単位価格39.43ドル。このETFの特徴はロンドン・ゴールド・デリバリー（London Good Delivery）基準の金のみを受け入れることで、金の国際流動性を確保しています。手数料0.17%は中程度の水準で、金の品質に高い要求を持つ投資家に適しています。
iシェアーズ・ゴールド・トラスト・マイクロ(ティッカー:IAUM)
資産規模55.2億ドル、単価41.84ドル、0.09%の超低手数料で市場で最も安い実物ゴールドETPとなっています。この製品は小口投資家とコストに非常に敏感な機関投資家のために特別に設計されています。
ゴールドマイニングETF陣営：五つの厳選製品の深掘り
もし純金価格の動向に興味がなく、金鉱採掘会社のファンダメンタルズと成長性に賭けたいのであれば、この5つの鉱業ETFは注目に値します。
VanEck Gold Miners ETF(ティッカー:GDX)
資産規模238.9億ドル、単位価格79.18ドル、まさに鉱業ETFのフラッグシップ商品です。これは、世界最大の金生産者と特許権会社を集約しています。保有する会社の90％近くが時価総額50億ドルを超えており、大企業の集中度は非常に高いです。上位3つの重視銘柄はそれぞれAgnico Eagle（重み7.9%）、Newmont（7.15%）、AngloGold Ashanti（5.71%）で、これらは業界で認められたホワイトチップ株です。手数料0.51%は同類の中では合理的な水準です。四半期ごとのリバランスメカニズムはポートフォリオのタイムリーさを確保しています。
VanEckジュニアゴールドマイナーズETF（取引コード：GDXJ）
資産規模86.6億ドル、単位価格101.24ドル、これはGDXの"小兄弟"ですが、全く異なる使命を与えられています——中小型およびスタートアップ鉱業企業に焦点を当てています。リスクは高いですが、潜在的なリターンは大企業株をはるかに上回ります。トップ3の保有株は、Pan American Silver（6.45%）、Equinox Gold（6.39%）、Alamos Gold（5.75%）で、いずれも成長の可能性を秘めています。同じ0.51%の手数料率で、あなたが負うのは全く異なるリスク・リターン特性です。
iシェアーズ MSCIグローバル・ゴールド・マイナーズ ETF(ティッカー:RING)
資産規模26.3億ドル、単位価格67.87ドル、ブラックロック傘下のiSharesチームによって作られた。この製品はMSCI世界金鉱業指数を追跡し、**手数料はわずか0.39%**で、鉱業ETFの中で最も安価な選択肢の一つである。その上位3つの保有株であるNewmont（15.85%）、Agnico Eagle（13.33%）、Barrick Gold（8.92%）は、世界の鉱業リーダーの高度な集中を反映している。
スプロット ゴールド マイナーズ ETF（取引コード：SGDM）
資産規模は6億1,145万米ドル、単価は64.64米ドルで、カナダのベテラン鉱業投資機関であるSprottの製品です。 その小さなサイズにもかかわらず、そのSolactive Gold Minersカスタムインデックスは、カナダと米国の取引所に上場している主要な金会社を追跡します。 金利は四半期ごとに0.5%リバランスされ、上位3社はアグニコ・イーグル(12.41%)、ニューモント(8.92%)、ウィートン・プレシャスメタルズ(7.83%)でした。
Sprott Junior Gold Miners ETF(ティッカーシンボル:SDGJ)
資産規模は2億8,097万米ドル、単価は76.56米ドルで、時価総額が2億米ドルから30億米ドルの中小規模の鉱業企業を専門としています。 このような企業は、高い成長ポテンシャルを持っていますが、リスクも高く、成長率は0.5%で、半年ごと(3月と9月)のリバランスが行われます。 上位3社、Bellevue Gold(5.04%)、Novagold Resources(5.03%)、Turk Altin Isletmeleri(4.94%)は、世界規模で新興の鉱業勢力を代表しています。
どう選ぶ？現物かマイニングか、一つのチャートがあなたの決定を助ける
現物金ETFに適しているのは： 資産の保全とリスクヘッジを求める保守的な投資家；株式リスクを分散させたいバランス型ポートフォリオ；金価格に対して明確な強気の見通しを持つトレーダー。
金鉱ETFに適しているのは： 金の需要と鉱業企業の利益に期待するアグレッシブな投資家；企業の成長収益を得たいが単純な金価格の利益には興味がない戦略家；リスク耐性が強い長期投資者。
2025年の大背景の中で、地政学的な不確実性は依然として存在し、一部の中央銀行の緩和期待は変わらず、これが金資産に良好なマクロ土壌を作り出しています。どのタイプを選んでも、核心として覚えておくべきことは：ETFの低手数料と高流動性は、一般投資家が金市場に参加する方法を根本的に変えました。残るのは、自分のリスク許容度と収益期待に基づいて選択をすることです。