配当戦略において、エクス日とレコード日の違いがなぜ重要なのか

ほとんどの株式投資家は配当日について二度考えません—一度でも逃すまでは。株式を購入してから配当金の支払いを受ける資格が得られるまでのギャップは非常に狭く、権利落ち日と記録日を理解することは、利益を得ることと手ぶらで帰ることの違いを生む可能性があります。

現実の賭け：なぜこれらの日付があなたのリターンを形作るのか

配当は、株式を所有しているからといって確実に得られるものではありません。会社がどの株主が資格を持つかを決定し、そのために正確なカレンダーシステムを使用します。配当機会を日々取引している場合やスイング戦略を使用している場合は、資格を得るための正確な日付を知っておく必要があります。

現実はこうです：配当は歴史的に市場のリターンの substantial な部分を占めてきました。2010年から2020年の間、配当支払いは S&P 500 の総リターンの約17%を占めていました。これは、1回の ex 日を逃すことで実際のお金を失う可能性があるほど重要です。

除権利日: あなたの一つの本当の期限

除権利日とは、実際に重要なカットオフ日です。それをコンサートのチケットのように考えてみてください。ドアが閉まる前に手元に持っている必要があります。配当の場合、除権利日が到来する前の取引セッションの終わりまでに株式を保有していなければなりません。

明確にしましょう：あなたは権利落ち日そのものを持っているわけではありません。前日の引けまで保有します。権利落ち日が火曜日の場合、月曜日の市場の引けまでに株式をロックしておく必要があります。火曜日、水曜日、またはその後いつでも売却できますが、ゲートを通じて保有していれば支払いを受けることができます。

権利落ち日以降に購入しますか？あなたは資格を失っています。配当は前日に株式を保有していた人に支払われます。

これがデイトレーダーが配当の機会を利用できる理由です。技術的には、支払いの資格を得るためには、アカウントに株式が一晩必要なだけですが、現金は数週間後に到着します。

レコード日: 主にバックエンドの詳細

記録日通常は除外日から2営業日後に設定され、1つの目的があります：会社は実際に支払いの資格がある人を文書化します。これは発行者が株主名簿を更新する時です。

あなたにとって、投資家にとって？この日付はほとんど関連性がありません。それは、株式取引が決済されるのに時間がかかるために存在します。取引所は、会社が受取人リストを最終決定する前に、すべての取引がクリアされることを確認するために、これらの2日間を必要とします。

株主優待は権利確定日で株を売却しても受け取ることができます。それが決定的な瞬間ではありません—権利落ち日がそうです。

あなたが追跡すべき完全な配当カレンダー

これらの二つの日付を超えて、配当プロセスを示す三つの重要な日付があります：

宣言日は、企業の取締役会が配当額とスケジュールを発表することで、すべてを動かし始めます(通常、権利落ち日の1週間以上前に)。

権利落ち日はあなたの資格のラインです—前日の市場閉鎖までに株を所有していれば、あなたは対象となります。

支払い日は、実際にお金があなたのブローカー口座に入金される日であり、通常、宣言から数週間後です。

実世界のウォークスルー

プロクター・アンド・ギャンブル (PG) を注視していると想像してください。彼らは65年以上にわたり連続して配当を増やしています。次の配当サイクルは次のようになります:

声明: 3月6日 (社が支払いを発表します) エクス日: 3月13日 (あなたのカットオフは市場の閉鎖時点で3月10日) 基準日: 3月15日(company受取人のlist)を確定します 支払い: 4月10日 ( あなたは支払いを受け取ります )

3月10日に終了時に株を購入しますか？あなたは資格があります。3月13日に市場が開くときにそれらを売却しますか？それでも4月10日の支払いを受け取ります。除外日があなたのウィンドウを作成し、記録日が誰が資格があるかを正式にしました。

実際にこれらの日付を設定するのは誰か

投資家がほとんど気付かないことがあります：会社が権利落ち日を選ぶのではなく、株式市場が選びます。

プロクター・アンド・ギャンブルは、宣言日、記録日、および支払日を選択できます。しかし、NYSE (または株式を上場している取引所が、除外日を設定します。通常、取引の決済時間を十分に確保するために、記録日から2営業日遡って設定されます。

この標準化は、取引が即座に決済されないために存在します。2日は、ブローカーやクリアリングハウスが購入と販売を処理する時間を与え、企業が株式の所有権を正確に判断できるようにします。

トレーダーとしての配当キャプチャの最大化

長期保有している場合、これらの日付はあなたの戦略にほとんど影響を与えません。あなたは配当株を所有し、配当金を受け取り、選択に応じて再投資し、税金が許す限り前進します。

しかし、配当機会を積極的に取引している場合、タイミングがすべてです。権利落ち日の前の取引終了時までに株式を所有している必要があります。一部のトレーダーは午後遅くに購入し、権利落ち日が過ぎた翌朝に売却して、マーケットオープンを過ぎて保持することなく支払いを受け取ります。

1つの注意点：これは、取引セッションの前または中に実行する場合にのみ機能します。アフターアワーズ取引もカウントされます—午後7時59分に購入し、次の日の午前9時30分にエクス日以降で売却しても、配当を受ける資格があります。

数学が機能する必要があります。株式は、権利落ち日にはしばしば配当額に相当する金額だけ下落します)。支払われる価値を反映しています(。スイングトレードをしている場合、取引コストとその価格の下落が利益を消す可能性があります。

エクス日と記録日の優先順位についての結論

ポートフォリオにとって、エクス日が唯一重要です。それは配当受取資格の唯一のゲートキーパーです。記録日（レコード日）は管理的なもので、会社の会計には役立ちますが、支払いを受けるかどうかには無関係です。

権利確定日を逃した？ それなら配当も逃すことになります。記録日では助けられません。

だから、配当投資家は、長期保有でもアクティブなトレーダーでも、カレンダーに権利落ち日をマークする必要があります。ブローカーが提供する場合はアラートを設定してください。保有株の権利落ち日を追跡するために、定期的に配当スクリーナーをチェックしてください。

最後のリマインダー：配当はほとんどの場合、通常の所得として課税されるため、それを全体的な戦略に組み込んでください。しかし、配当の複利を通じて富を築いている場合、これらの支払いを再投資する力—時間と組み合わせることで—は驚異的なものになります。