小売セクターは、決算シーズンを迎えるにあたり、非常に異なる二つの物語を語っています。Walmart (WMT)は、2025年までに+14%という驚異的な年初来の上昇を記録し、投資家の熱意を引き寄せています。一方、Target (TGT)の株は、同じ期間中に痛ましい30%の下落を経験しました。両社が今週第3四半期の結果を発表する準備をしている中で、投資家は今後の投資仮説としてより魅力的な小売の強者はどちらなのかを考慮しています。## 数字は対立する物語を語るこれら二つの小売業界の巨人の収益の乖離は驚くべきものです。ウォルマートは11月20日木曜日に第3四半期の結果を発表し、アナリストは売上が4％以上増加して1,771.4億ドルに達することを予想しています。これは堅調な消費者需要を示しています。さらに印象的なのは、ウォルマートの第3四半期の1株当たりの利益は前年同期比で5％成長し0.61ドルになると予測されています。同社は一貫した実行力を示しており、直近の4つの四半期報告のうち3回で利益予想を上回り、平均2.79％のポジティブサプライズを記録しています。ターゲットの収益ストーリーは、11月19日水曜日の報告を前にしてかなり異なる状況を描いています。売上高は1%減少し、253.6億ドルになると予測されており、EPSは5%減少して1.76ドルになると予想されています。おそらくより懸念されるのは、ターゲットが過去4四半期のうち3四半期でZacks EPSコンセンサスを下回っており、平均8.44%の不足を示していることです。これは、運営上の課題が依然として存在することを示唆する厄介なパターンです。## 異なる戦略的経路が市場の不均衡を説明する5年間のパフォーマンスギャップは、各企業の戦略的実行を検証することで理解できます。ウォルマートは、小売のフットプリントを積極的に活用して多様化した収益エンジンを構築しました。同社のデジタル販売業務は現在、$100 億を超える収益を毎年生み出しており、広告プラットフォーム、会員プログラム、マーケットプレイスサービス、垂直的サプライチェーンの統合など、より高い利益率のセグメントへの拡大によって支えられています。この変革は、ウォルマートの株価が過去5年間で100％以上上昇するなど、素晴らしい長期的なリターンを生み出しました。ターゲットの軌道はかなり困難になっています。同社はこの5年間の間に45%以上の下落を経験しており、業界の期待に対して遅れをとった売上成長、圧縮された利益率、消費者支出の変動に直面した際の財務的なレジリエンスの低下に悩まされています。一時は小売株の中でウォール街のお気に入りと見なされていたターゲットは、運営上の逆風が積み重なる中、その地位を失いました。## 評価は興味深い乖離を示しています現在の評価を検討すると、興味深い逆説が浮かび上がります。ターゲット株は、より広範な市場の倍数に対して大幅な割引で取引されています。具体的には、10年間の中央値評価である15倍の前方利益に対して20%低い水準です。この株は、S&P 500の前方利益倍数25倍や小売・卸売セクターの27倍に対しても大きな割引で取引されており、市場が重要な悲観主義を織り込んでいることを示唆しています。対照的に、ウォルマートは39倍の前方利益でプレミアム評価を受けており、ベンチマーク指数に対してかなり高い水準です。しかし、この評価のプレミアムは、ウォルマートの一貫した利益の拡大と収益の質を考慮すると正当化されるようです。価格対売上の指標を検討すると、両小売業者は比較可能なプロフィールを示しており、前方売上が2倍未満で取引されています。これは、一般的にバリュー志向の投資家に好まれる水準です。## 収入重視の投資家は考慮されるべきであるウォルマートとターゲットは、50年以上連続して配当を増やしてきた配当貴族としてのエリートな資格を持っています。この遺産は、信頼できるキャッシュリターンを重視するインカム重視の投資家にアピールします。ターゲットは現在、5.07%の年次配当利回りを提供しており、ウォルマートの0.92%の支払いを大幅に上回っています。資本の増加よりも現在の収入を優先する投資家にとって、ターゲットの利回りの優位性は総リターンの結果に対して重要な意味を持つ可能性があります。## 決算発表の評決が待っている両社は現在、アナリストの近い将来の方向性に対するあいまいさを反映したZacks Rank #3 (ホールド)評価を保持しています。 投資家が直面している重要な質問は次のとおりです：ウォルマートの勢いは収益を通じて続くのか、それともターゲットの低迷した評価がついに転換点を示すのか？ウォルマートは、成長と運営拡大を優先する投資家にとって、より防御的な長期的選択肢として位置付けられているようです。一方、ターゲットはより微妙な機会を提供しています。大幅に減少した評価と魅力的な配当利回りは、逆張りのプレイや安定した収入生成を求める投資家にアピールする可能性があり、経営陣が今後の四半期において意味のある運営改善を実行することに依存しています。
小売大手は異なる運命に直面：WMTは急騰し、TGTは決算シーズンに入る際につまずく
小売セクターは、決算シーズンを迎えるにあたり、非常に異なる二つの物語を語っています。Walmart (WMT)は、2025年までに+14%という驚異的な年初来の上昇を記録し、投資家の熱意を引き寄せています。一方、Target (TGT)の株は、同じ期間中に痛ましい30%の下落を経験しました。両社が今週第3四半期の結果を発表する準備をしている中で、投資家は今後の投資仮説としてより魅力的な小売の強者はどちらなのかを考慮しています。
数字は対立する物語を語る
これら二つの小売業界の巨人の収益の乖離は驚くべきものです。ウォルマートは11月20日木曜日に第3四半期の結果を発表し、アナリストは売上が4％以上増加して1,771.4億ドルに達することを予想しています。これは堅調な消費者需要を示しています。さらに印象的なのは、ウォルマートの第3四半期の1株当たりの利益は前年同期比で5％成長し0.61ドルになると予測されています。同社は一貫した実行力を示しており、直近の4つの四半期報告のうち3回で利益予想を上回り、平均2.79％のポジティブサプライズを記録しています。
ターゲットの収益ストーリーは、11月19日水曜日の報告を前にしてかなり異なる状況を描いています。売上高は1%減少し、253.6億ドルになると予測されており、EPSは5%減少して1.76ドルになると予想されています。おそらくより懸念されるのは、ターゲットが過去4四半期のうち3四半期でZacks EPSコンセンサスを下回っており、平均8.44%の不足を示していることです。これは、運営上の課題が依然として存在することを示唆する厄介なパターンです。
異なる戦略的経路が市場の不均衡を説明する
5年間のパフォーマンスギャップは、各企業の戦略的実行を検証することで理解できます。ウォルマートは、小売のフットプリントを積極的に活用して多様化した収益エンジンを構築しました。同社のデジタル販売業務は現在、$100 億を超える収益を毎年生み出しており、広告プラットフォーム、会員プログラム、マーケットプレイスサービス、垂直的サプライチェーンの統合など、より高い利益率のセグメントへの拡大によって支えられています。この変革は、ウォルマートの株価が過去5年間で100％以上上昇するなど、素晴らしい長期的なリターンを生み出しました。
ターゲットの軌道はかなり困難になっています。同社はこの5年間の間に45%以上の下落を経験しており、業界の期待に対して遅れをとった売上成長、圧縮された利益率、消費者支出の変動に直面した際の財務的なレジリエンスの低下に悩まされています。一時は小売株の中でウォール街のお気に入りと見なされていたターゲットは、運営上の逆風が積み重なる中、その地位を失いました。
評価は興味深い乖離を示しています
現在の評価を検討すると、興味深い逆説が浮かび上がります。ターゲット株は、より広範な市場の倍数に対して大幅な割引で取引されています。具体的には、10年間の中央値評価である15倍の前方利益に対して20%低い水準です。この株は、S&P 500の前方利益倍数25倍や小売・卸売セクターの27倍に対しても大きな割引で取引されており、市場が重要な悲観主義を織り込んでいることを示唆しています。
対照的に、ウォルマートは39倍の前方利益でプレミアム評価を受けており、ベンチマーク指数に対してかなり高い水準です。しかし、この評価のプレミアムは、ウォルマートの一貫した利益の拡大と収益の質を考慮すると正当化されるようです。価格対売上の指標を検討すると、両小売業者は比較可能なプロフィールを示しており、前方売上が2倍未満で取引されています。これは、一般的にバリュー志向の投資家に好まれる水準です。
収入重視の投資家は考慮されるべきである
ウォルマートとターゲットは、50年以上連続して配当を増やしてきた配当貴族としてのエリートな資格を持っています。この遺産は、信頼できるキャッシュリターンを重視するインカム重視の投資家にアピールします。ターゲットは現在、5.07%の年次配当利回りを提供しており、ウォルマートの0.92%の支払いを大幅に上回っています。資本の増加よりも現在の収入を優先する投資家にとって、ターゲットの利回りの優位性は総リターンの結果に対して重要な意味を持つ可能性があります。
決算発表の評決が待っている
両社は現在、アナリストの近い将来の方向性に対するあいまいさを反映したZacks Rank #3 (ホールド)評価を保持しています。 投資家が直面している重要な質問は次のとおりです：ウォルマートの勢いは収益を通じて続くのか、それともターゲットの低迷した評価がついに転換点を示すのか？
ウォルマートは、成長と運営拡大を優先する投資家にとって、より防御的な長期的選択肢として位置付けられているようです。一方、ターゲットはより微妙な機会を提供しています。大幅に減少した評価と魅力的な配当利回りは、逆張りのプレイや安定した収入生成を求める投資家にアピールする可能性があり、経営陣が今後の四半期において意味のある運営改善を実行することに依存しています。