AIインフラストラクチャーブーム：LRCXがファウンドリーサービス機器を支配する方法

半導体装置市場は根本的な変化を経験しており、Lam Research Corporation (LRCX)は、先進的な製造ツールに対する爆発的な需要を利用しています。その調節剤は？人工知能と高性能コンピューティングアプリケーションが、世界中のファウンドリーサービス能力への前例のない投資を促進しています。

ビジネスの勢いが加速する

最近の財務結果は、この追い風を強調しています。2026年度第1四半期において、システムの収益は35.5億ドルに達し、前年同期比で48.3%の増加を示しました。この収益源の構成が特に注目に値します：ファウンドリーサービスは現在、総システム売上の60%を占め、前四半期の52%から大幅に増加しています。

このシフトはランダムではありません。主要な半導体メーカーは、次世代AIチップとプロセッサのための高度な製造能力を構築するために競っています。Lam Researchのエッチングおよび堆積技術における専門知識は、ますます複雑なトランジスタアーキテクチャを生産するために重要であり、同社をこの構築の不可欠なパートナーとして位置づけています。

技術的リーダーシップが市場地位を拡大

同社のイノベーションパイプラインは競争上の優位性を強化しています。最近のツールの発売には、Aether乾式抵抗極紫外線(EUV)パターニングプラットフォームやAkara導体エッチングシステムが含まれており、これらはティアワンファウンドリーオペレーターの間で急速に採用されています。これらのソリューションは、業界がGate-all-aroundトランジスタ設計やその他の次世代アーキテクチャに移行する中で、パターン忠実度と製造効率を向上させるという根本的な業界のニーズに応えています。

競争環境が激化

アプライド マテリアルズ社 (AMAT)は、ファウンドリおよびロジックセグメント全体にわたる堆積およびエッチング技術において直接的な競争を提供し、主要な競争脅威を提示しています。同社は、TSMCやSamsungなどの主要なファウンドリオペレーターとの広範な顧客関係を持ち、防御的な要塞を提供しています。

KLA Corporation (KLAC)は、補完的でありながら異なる市場ポジションを占めています。そのプロセス制御および検査能力は、高度な製造における歩留まりと品質を維持するための重要なインフラであり続けますが、LRCXのコアな堆積およびエッチングポートフォリオとは直接競合していません。

市場評価と成長期待

LRCX株は過去6ヶ月で77%上昇し、エレクトロニクス-半導体業界の31%の上昇を上回っています。評価の観点から見ると、同社は31.69の予想P/Eで取引されており、業界中央値の35.31を下回っています—成長の見通しに対して潜在的な価値を示唆しています。

コンセンサスの見解は、継続的な拡大を示しています。ザックスのアナリストは、2026年度のシステム収益を140.7億ドルと予測しており、前年比22.3%の成長を意味しています。2026年度および2027年度の利益予測は上方修正を反映しており、それぞれ15.7%および16.2%の成長率が見込まれており、同社のファウンドリーサービスの勢いを維持する能力に対する信頼を示しています。

当社は現在、Zacksランク#2 (買い)の評価を保持しており、これはアナリストが短期的なパフォーマンスの可能性に対して確信を持っていることを反映しています。