ネットフリックスの10対1の株式分割が11月17日に実施：投資家にとっての真の機会を理解する

ネットフリックス株に何が起こっているのか

ネットフリックスは、11月17日に発効する10対1の株式分割を実施し、何百万もの個人投資家がストリーミング大手の株式にアクセスする方法を即座に変革します。現在の株価は約1,100ドルですが、1株あたり約$110 ドルに下がり、エントリーポイントが以前よりもはるかにアクセスしやすくなります。これは、2002年のIPO以来、同社の3回目の分割であり、20年間で驚異的な103,000%のリターンを生み出した価値創造の持続的な証です。

ネットフリックス成長の原動力

Netflixはその中核において、実質的に創造した市場を支配しています。このプラットフォームは、全世界で3億人以上の加入者を抱え、Disney+やHBO Maxのような競合他社を圧倒しています。これらの競合は、それぞれNetflixの加入者基盤の半分にも満たない数を維持しています。このスケールの利点は、利益性に直接つながりますが、ストリーミング業界では珍しいことです。会社は、過去4四半期で430億ドルの収益に対して104億ドルの純利益を上げ、コンテンツへの投資を競合他社よりも上回り、競争優位を維持するための資金力を提供しています。

特に注目すべきは、収益の加速が再び進行中であることです。最近の四半期の売上成長率は17.2%に達し、これは四年間で最も速いペースです。この成長は、投資家の関心に値する二つの戦略的な触媒によって推進されました。

広告サポート層の革命

ネットフリックスの月額7.99ドルの広告付きサブスクリプションは成長エンジンとなっています。スタンダード(ドル17.99およびプレミアム)ドル24.99の価格を下回るにもかかわらず、広告の補足は利益を確保します。利用可能な市場全体で、広告付きプランの新規加入者数は現在、総新規会員の50％を一貫して超えています。財務的な影響は驚異的で、2024年には広告収入が倍増し、2025年にはさらに倍増する見込みで、コンテンツコストが最小限の急速に拡大する収益源を表しています。

( メンバー獲得ツールとしてのライブイベント

同社の独占的なライブスポーツおよびエンターテインメントへの転換は、新たな章を示しています。NetflixはプレミアムボクシングマッチとNFL放送の権利を確保しており、これらのイベントは膨大な視聴者数を惹きつけています。サネロ・アルバレス対テレンス・クロフォードのボクシングマッチは、4100万人の視聴者を持つ今世紀で最も視聴された試合として言及されており、ライブコンテンツがオンデマンドストリーミングの従来の制限を突破し、加入者の成長を促進する方法を示しています。

株式分割の現実チェック

株式分割自体は基礎的な企業価値を変えませんが、以前は価格から外れていた小売参加者からの購入意欲を引き起こすことが多く、短期的に株価を押し上げる可能性があります。しかし、Netflixの評価は短期投機家に対する警告の物語を語っています。

46.1倍のP/E比率で取引されている)は、3年間の平均44###をわずかに上回り、Netflixの株はすでに楽観的な期待を織り込んでいます。ウォール街は2026年に株式一株当たり32.30ドルの利益を予測しており(、分割後は3.23ドル)となり、株は34倍の先行P/Eを示すことになります。Netflixが現在の評価を維持するためには、2026年末までに株価が35%上昇する必要があります。この目標は要求が高いですが、勢いが続けば不可能ではありません。

より長いレンズが必要

忍耐強い投資家にとって、5年またはそれ以上の視野を広げる準備ができている場合、本当の機会が現れます。このタイムフレームは、新興の収益源、特に広告ビジネスとライブイベントプログラムが完全に成熟し、収益貢献の可能性を示すことを可能にします。このような期間を通じて、Netflixのコンテンツ支出、加入者の忠誠心、プラットフォームの規模における競争上の優位性は、意味のある形で複利的に増加するはずです。

株式分割自体は、主に投資家基盤を広げるためのメカニズムです。具体的な疑問は、すぐに飛び込むべきかどうかではなく、Netflixの長期成長軌道が不可避の市場サイクルや競争圧力を通じて保持する価値があるかどうかです。ストリーミングカテゴリーの持続力とNetflixのその中での支配的な地位を確信している投資家にとって、11月17日の分割は、参加をより実用的にするだけであって、現在の評価だけでは必ずしも魅力的とは限りません。