このクリスマス相場を見ていると、多くの個人投資家が落とし穴にはまってしまったと思います。BTCは現在87700の位置で何度も摩擦しており、4時間足では90000を試す小さな強気ラインがありますが、最近の市場の信号をよく見ると、この反転はそう簡単ではないかもしれません。

資金の面から見ると、状況は確かに少し奇妙です。昨晩、ETFは継続的に1.4億ドルの純流出があり、フィデリティやグレースケールといった大機関が率先してポジションを減らしました。オンチェーンデータはさらに誇張されています——9万枚以上のBTCが長期保有者によって取引所に投入されました。要するに、大資金がひそかに売りさばいていて、口では個人投資家と一緒に乗車すると言いながら、実際には静かに手放しています。

K線技術面にも裏がある。ボリンジャーバンドの中間線が価格を厳しく押さえつけており、RSIは改善の兆しがあるものの、まだ力強い突破信号は形成されていない。MACDの緑の柱はまだ縮小している過程にあり、これらの指標を組み合わせて見ると、確実に「偽反転真出荷」のリズムだ。数日前、88500でロングポジションを持ったファンがいて、私は彼に半分のポジションを切るように勧めた。この手法は実際に先週も見られた——アジア・ヨーロッパ市場で90000まで引き上げられ、米国市場が開くと88000まで直行で叩き落とされる。機関の手法はこのようにパターン化されており、個人投資家の「クリスマスに少し早くお金を稼ぎたい」という心理を狙っている。

歴史は繰り返される。2021年のクリスマスイブ、BTCが58000に達したとき、当時の世論も盛り上がり、様々な声が"クリスマス集会は60000を突破する"と叫んでいた。結果はどうなったか？クリスマスの日に42000まで一気に下落し、高値掴みした個人投資家がこうして閉じ込められた。今の状況は実際にその時よりもさらに複雑だ。

オプション市場では現在240億のポジションが蓄積されており、85000のプットオプションと100000のコールオプションが対になっています。これは巨大なチップ圧力板のようなものです。機関はこれらのデリバティブポジションの配置を通じて、大体の方向を事前に知ることができ、その後現物市場で先にポジションを取ります。個人投資家はまだK線を見て「底を打つべきか」と考えていますが、大口資金はすでにオプション市場の配置に基づいてリズムを算出しています。

私の見解では、この87700の反転の可能性は、後の売り圧力の準備をするためのものです。機関は、あなたを乗せて買わせるか、あるいは最後の一回の下落前に吸収するための逆の操作を行います。どちらにしても、個人投資家が一方的に買いに走るリスクは比較的大きいです。クリスマスの周期的な反転というものは、聞いておくだけでよく、本当にそれを財を得る信号として受け取らないでください。